Trong giai đoạn hiện tại market đang có funding âm, nghĩa là giữ vị thế LONG sẽ được nhận thêm tiền funding.

Ví dụ:

Đang hold 50,000 WLFI spot, giá khoảng 0.1

Tổng giá trị tương đương 5,000$

Thay vì giữ spot, có thể bán 50,000 WLFI đó và dùng 5,000$ mở vị thế LONG WLFI trên GRVT với size tương đương

Khi chuyển sang futures:

Vẫn giữ cùng bias tăng theo giá WLFI

Số vốn 5,000$ nằm trên GRVT được lãi suất khoảng ~10%/năm

Nếu funding tiếp tục âm ⇒ vị thế LONG được nhận thêm funding

Đồng thời còn tích điểm SS2 để nhận airdrop khi GRVT TGE

Cần lưu ý:

Funding thay đổi theo từng chu kỳ, không cố định

Con số annualized rất cao (ví dụ ~250%/năm hiện tại của WLFI) chỉ phản ánh thời điểm hiện tại

Nếu sau này funding đảo dương thì phần lãi suất ~10%/năm vẫn giúp bù trừ chi phí funding

Tóm lại, đây là cách chuyển từ spot sang synthetic long để tăng hiệu suất vốn, vì vẫn giữ hướng giá nhưng có thêm:

Funding

Lãi suất tài sản

Điểm airdrop

Đổi lại, futures có rủi ro thanh lý nên cần:

Dùng đòn bẩy thấp

Giữ margin dư để tránh bị quét vị thế, tốt nhất là volume futures = vốn spot

Lưu ý:

Đây là mô hình tham khảo mình đang áp dụng và chia sẻ lại để anh em có thêm góc nhìn, không phải lời khuyên tài chính.

Dù setup này được xem là rủi ro tương đối thấp nếu quản lý vị thế đúng, nhưng funding, lãi suất và điều kiện market đều có thể thay đổi, futures vẫn luôn tồn tại rủi ro thanh lý. Vì vậy không nên chuyển toàn bộ tài sản spot sang futures.