انزلق سعر الإيثيريوم إلى منطقة توتر بعد بداية ضعيفة في يناير. انخفض ETH بأقل من 1٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، وهو الآن يمدد تراجعه خلال 30 يوما إلى حوالي 3.6٪. وفي الوقت نفسه، لا يزال السعر فوق الدعم الرئيسي طويل الأجل، مما يترك المتداولين في حالة انقسام حول الاتجاه.
ما يجعل هذا الإعداد معقدا هو توازن المخاطر. يتداول إيثيريوم ضمن نمط رسم بياني هابط، لكن بيانات الموضع تشير إلى أن الجانب الهبوطي قد لا يكون سهلا كما يبدو.
هل تتداول إيثيريوم ضمن نمط هابط؟
على الرسم البياني اليومي، يشكل إيثيريوم نمطا متوازيا. هذا هيكل هابط حيث يشكل السعر كتفا يسارا، وقمة أعلى تسمى الرأس، وكتف أيمن سفلي. كسر تحت خط العنق يؤكد الجانب السلبي.
بالنسبة لإيثيريوم، فإن الإغلاق اليومي تحت خط العنق سيتطلب حركة هبوطية تقارب 9٪. من ناحية أخرى، فإن الانتقال بحوالي 12٪ إلى الارتفاع سيبطل النمط تماما.
هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.
الزخم لم يساعد الثيران بعد. مؤشر القوة النسبية، أو RSI، يقيس زخم السعر. عندما يحقق مؤشر القوة النسبية أعلى بينما يحقق السعر أعلى ارتفاعا منخفضا، يشير التباعد الهابط الخفي إلى ضعف قوة الاتجاه. وهذا بالضبط ما حدث بين أوائل ديسمبر وأوائل يناير.
منذ ذلك الحين، تراجع السعر، ولم يتشكل أي انحراف صاعد. هذا يحافظ على مخاطر الانهيار نشطة بدلا من حلها.
لذا، من الناحية الهيكلية، يبقى إيثيريوم عرضة للخطر. لكن البنية وحدها لا تفسر كل شيء. السؤال التالي هو من أين يأتي ضغط البيع.
ينمو البيع قصير الأجل مع تراجع سلوك الحاملين إلى الدعم
تساعد البيانات على السلسلة في تحديد من يبيع ومن لا يبيع.
أولا، HODL Waves. يقسم هذا المقياس إمدادات الإيثيريوم إلى مجموعات بناء على مدة الاحتفاظ بالعملات. عادة ما تمثل فترات الاحتفاظ القصيرة النقود المضاربة، بينما تعكس الفترات الأطول الإقناع.
بين 6 يناير و9 يناير، شهدت دفعة الأسبوع إلى الشهر انخفاضا حادا في حصة العرض، حيث انخفضت من 7.44٪ إلى 3.92٪. هذا يمثل انخفاضا بنسبة 47٪، مما يفسر الكثير من ضعف سعر ال ETH مؤخرا.
وفي الوقت نفسه، زادت دفعة اليوم إلى الأسبوع الواحد حصتها من 1.34٪ إلى 2.21٪، بزيادة 65٪. وهذا مهم لأن هذه المجموعة غالبا ما تباع بسرعة إذا تحرك السعر قليلا.
الدعم طويل الأمد يضعف أيضا. مقياس تغيير الموقف الصافي لهودلر يتتبع ما إذا كان الحاملون على المدى الطويل يضيفون أو يقللون من التعرض للخطر. بينما يظل هذا المقياس إيجابيا، فإن ضغط الشراء قد تباطأ بوضوح. انخفضت التدفقات الصافية من حوالي 179,000 ETH في 4 يناير إلى حوالي 135,500 ETH بحلول 9 يناير، أي انخفاض بنسبة 24٪ في قوة التراكم.
بعبارات بسيطة، لا يزال الحاملون على المدى الطويل يشترون، لكنهم يشترون بشكل أقل عدوانية. هذا يقلل من الحماية من الضرر.
مع تلاشي الدعم الفوري، يتحول الانتباه إلى المشتقات، حيث يمكن للمراكز غالبا أن تحدد الاتجاه قصير الأجل.
انحراف المشتقات يبني مخاطر الارتداد مع تشديد مستويات أسعار الإيثيريوم
تظهر بيانات المشتقات وجود اختلال قوي.
في الأسواق الدائمة الكبرى، يقترب التعرض التراكمي للتصفية القصيرة حوالي 3.38 مليار دولار، بينما يقترب التعرض طويل المدى إلى 1.57 مليار دولار. هذا يعني أن المراكز القصيرة تفوق المراكز الطويلة بحوالي 115٪. من حيث النسبة المئوية، يميل السوق بشكل كبير نحو توقع أسعار أقل.
وهذا مهم لأن المكشوف المزدحم يمكن أن يغذي الحركات الصاعدة إذا بدأ السعر في الارتفاع. التغطية القصيرة الإجبارية تخلق ضغط شراء تلقائي من خلال ظاهرة "الضغط القصير".
يتجمع هذا الخطر حول مستويات رئيسية. يتم تداول إيثيريوم حاليا بالقرب من 3,080 دولار. أول مستوى دعم يجب مراقبته هو $3,050، وهو من أهم المستويات على المدى القريب، مدعوما بعدة نقاط اتصال.
ثم يتبعها 2,890 دولارا. إذا كسر هذا الإغلاق اليومي تحت 2,809 دولار، فإن الانخفاض المتوقع بنسبة 9٪ سيؤكد النمط الهبوطي ويكمل كسر خط العنق.
في الجانب الصاعد، 3,300 دولار هو أول مستوى يضعف الهيكل الهابط. إغلاق يومي فوق تلك المنطقة سيبدأ في إبطال الكتف الأيمن. أي حركة أخرى نحو 3,440 دولار ستلغي النمط بالكامل ومن المرجح أن تصفية جميع مراكز البيع لمدة 7 أيام، مما يتماشى مع سيناريو الارتداد بنسبة 12٪.
حاليا، إيثيريوم بين تراجع الدعم الفوري وتداول بيع يزداد ازدحاما.
سعر الإيثيريوم لم ينهار بعد، لكنه ليس آمنا أيضا. وصل ضغط البيع، وتباطأ الشراء طويل الأجل بنحو ربع، ولا يزال الحاملون على المدى القصير نشطين. وفي الوقت نفسه، فإن تموضع المشتقات يترك الباب مفتوحا لحركة مضادة حادة.
الخطوة الحاسمة التالية ستأتي من السعر نفسه. ما إذا كانت إيثيريوم تتراجع بنسبة 9٪ أو ترتفع بنسبة 12٪ سيعتمد على أي طرف سيفقد إدانته أولا.
