1️⃣. Die FED und die PCE-Inflation setzen den Krypto-Markt unter Druck
✅ Am 18. Dezember, während der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC), führte FED-Vorsitzender Jerome Powell die dritte Zinssenkung des Jahres durch, wie vom Markt erwartet. Er nahm jedoch auch eine hawkishe Haltung zur Geldpolitik für 2025 ein. Aufgrund von Anzeichen steigender PCE-Inflation plant die FED nun, die Zinssätze im Jahr 2025 nur noch zweimal zu senken, anstelle der zuvor erwarteten viermal.
✅ Die Finanzmärkte reagierten sofort negativ auf diese Ankündigung, und der Krypto-Markt, der hochsensibel auf makroökonomische Faktoren reagiert, war da keine Ausnahme:
Bitcoin fiel von 108.000 Dollar auf 92.000 Dollar und verlor über 15 % seines Wertes.
Altcoins fielen im Durchschnitt um 20 % - 50 %, wobei einige auf Preisniveaus zurückkehrten, die zu sehen waren, als Bitcoin unter 60.000 Dollar lag.
2️⃣. Die Bedeutung makroökonomischer Faktoren für den Krypto-Markt
✅ Derzeit beträgt die gesamte Marktkapitalisierung von Krypto 3,5 Billionen Dollar, was dem BIP des Vereinigten Königreichs entspricht. Obwohl sie im Vergleich zu den globalen Kapitalmärkten noch klein ist, bedeutet die aktuelle Größe von Krypto, dass sie nicht vermeiden kann, von globalen makroökonomischen Trends beeinflusst zu werden.
✅ Das Wachstum des Krypto-Marktes im Jahr 2024 wurde durch eine Reihe günstiger Bedingungen vorangetrieben:
Verbesserte globale Liquidität, die sich im Wachstum der M2-Geldmenge von großen Zentralbanken widerspiegelt.
Die kontinuierlichen Zinssenkungen der FED im Jahr 2024 schaffen Bedingungen für Kapitalflüsse in risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin und Altcoins.
Pro-Krypto-Politik von Präsident Donald Trump, die das Vertrauen in den Markt stärkt.
✅ Das aktuelle Umfeld verändert sich jedoch schnell. Der PCE-Inflationsindex – das bevorzugte Maß der FED für Inflation – zeigt Anzeichen eines erneuten Anstiegs, während die straffende Geldpolitik der FED weiterhin in Kraft ist. Die FED hält nicht nur die Zinssätze hoch, sondern zieht auch Liquidität aus dem Markt zurück, indem sie ihre Vermögenswerte (wie Anleihen) in ihrer Bilanz reduziert. Wenn die Inflation weiterhin stark ansteigt, könnte die FED sogar die Zinssätze erneut erhöhen und möglicherweise eine Wirtschaftskrise in Kauf nehmen, wie sie es in der Vergangenheit getan hat, um die Inflation zu bekämpfen.
3️⃣. PCE-Inflation und die Zukunft des Krypto-Marktes
✅ In einem Kontext persistierender Inflation wird Krypto – das als hochriskantes Asset gilt – erhebliche Herausforderungen begegnen, wenn die FED die Zinssätze hoch hält oder sie erneut erhöht:
Liquiditätsentzug: Höhere Kapitalkosten werden zu reduzierten Zuflüssen in risikobehaftete Vermögenswerte führen.
Wertverfall: Bitcoin und Altcoins werden Schwierigkeiten haben, attraktiv zu bleiben, da traditionelle Vermögenswerte wie Anleihen an Attraktivität gewinnen.
Marktsentiment: Pessimismus könnte sich ausbreiten, wenn die Inflation außer Kontrolle gerät, was möglicherweise einen weiteren Krypto-Winter auslösen könnte.
4️⃣. Strategien zur Vorbereitung auf die Zukunft
✅ Für Krypto-Investoren ist es entscheidend, makroökonomische Indikatoren genau zu beobachten. Unter ihnen ist der PCE-Inflationsindex in den Vereinigten Staaten derzeit der kritischste:
Wenn sich die PCE stabilisiert oder sinkt, kann Krypto seinen langfristigen Wachstumstrend fortsetzen.
Wenn die PCE stark steigt, bereiten Sie sich auf ein Szenario signifikanter Korrekturen oder sogar eines prolongierten Krypto-Winters vor.
✅ Darüber hinaus ist der Aufbau einer langfristigen Strategie entscheidend:
Diversifizieren Sie Portfolios, um das Konzentrationsrisiko in hochvolatilen Altcoins zu reduzieren.
Erwägen Sie, einen Teil der Vermögenswerte in Stablecoins oder weniger risikobehaftete Instrumente zu halten, um Kapital zu erhalten.
Behalten Sie die Maßnahmen der FED und der globalen Geldpolitik genau im Auge, um Strategien rechtzeitig anzupassen.
5️⃣. Fazit
✅ Das Mantra „Kämpfe nicht gegen die FED“ war immer für die Finanzmärkte wahr, und Krypto ist da keine Ausnahme. Mit einer Marktkapitalisierung von 3,5 Billionen Dollar ist Krypto kein Markt mehr, der „außerhalb“ makroökonomischer Kräfte operiert. Während das Wachstum im Jahr 2024 durch günstige Bedingungen gefördert wurde, könnte dies nicht für immer so bleiben. Um in diesem Markt erfolgreich zu sein, müssen Investoren sich immer auf die schlimmsten Szenarien vorbereiten und anpassungsfähig an Veränderungen im makroökonomischen Umfeld bleiben.
✅ Investieren, ohne das makroökonomische Umfeld zu berücksichtigen, ist wie Landwirtschaft, ohne die Wettervorhersage zu überprüfen. Jeder Sektor ist miteinander verbunden, und wir können kein einzelnes Feld isoliert analysieren.
