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Der Produzentenpreisindex (PPI) und der Verbraucherpreisindex (CPI) sind wichtige wirtschaftliche Indikatoren, die erhebliche Auswirkungen auf die Marktstimmung und die Asset-Preise im Kryptomarkt haben. Sie wirken hauptsächlich indirekt auf den Kryptomarkt, indem sie die Geldpolitik der Federal Reserve beeinflussen. Im Folgenden werde ich analysieren, wie die Veröffentlichung dieser Daten den Kryptomarkt beeinflusst.

1️⃣ Der Einfluss von PPI und CPI auf die Politik der Federal Reserve

CPI- und PPI-Daten sind wichtige Indikatoren zur Messung des Inflationsniveaus:

• **CPI (Verbraucherpreisindex)** spiegelt die Inflationsveränderungen auf Verbraucherebene wider und beeinflusst direkt die Entscheidungen der Federal Reserve bezüglich Zinserhöhungen oder -senkungen.

• **PPI (Produzentenpreisindex)** spiegelt die Kostenänderungen auf der Produktionsseite wider und ist ein Frühindikator für den CPI.

Wenn diese beiden Daten über den Erwartungen liegen, zeigt dies, dass Inflationsdruck weiterhin besteht, und die Federal Reserve könnte sich entscheiden, die Zinserhöhungen fortzusetzen oder die hohen Zinsen beizubehalten. Für den Kryptomarkt ist dies eine negative Nachricht, da Zinserhöhungen zu einer Verknappung der Liquidität führen und Investoren ihre Allokation in risikobehaftete Anlagen (wie Bitcoin, Ethereum usw.) reduzieren.

Im Gegenteil, wenn die Daten unter den Erwartungen liegen, deutet dies darauf hin, dass die Inflation nachlässt, und die Federal Reserve könnte in Erwägung ziehen, die Zinserhöhungen auszusetzen oder sogar zu senken. Dies wäre eine positive Nachricht für den Kryptomarkt, da Zinssenkungen die Marktliquidität ankurbeln und eine stärkere Kapitalzufuhr in Krypto-Assets ermöglichen könnten.

2️⃣ Veränderungen der Marktstimmung vor und nach der Veröffentlichung von PPI und CPI

Vor der Veröffentlichung der PPI- und CPI-Daten zeigt der Markt oft eine vorsichtige Stimmung:

• Investoren könnten ihre Risikopositionen reduzieren, was zu einer kurzfristigen Korrektur von Haupt-Krypto-Assets wie Bitcoin und Ethereum führen könnte.

• Die Volatilität steigt, insbesondere am Tag der Veröffentlichung der CPI-Daten steigen BTC und ETH oft schnell an oder fallen.

Wenn die CPI-Daten nach der Veröffentlichung unter den Markterwartungen liegen, steigt der Markt normalerweise deutlich. Liegen die Daten jedoch über den Erwartungen, könnte dies zu panikartigen Verkäufen führen.

👉 Strategievorschläge:

Vor der Veröffentlichung der Daten sollte eine vorsichtige Haltung eingenommen werden. Wenn die Erwartungen darauf hindeuten, dass der CPI unter den Erwartungen liegt, könnte man sich im Voraus in qualitativ hochwertige Krypto-Assets positionieren; wenn jedoch das Risiko eines Anstiegs der Inflationsdaten über den Erwartungen besteht, könnte man in Erwägung ziehen, die Positionen kurzfristig zu reduzieren.

3️⃣ Der Einfluss von PPI- und CPI-Daten auf den Kryptomarkt in der Geschichte

Historisch betrachtet führt jede Veröffentlichung der CPI-Daten zu erheblichen Schwankungen im Kryptomarkt:

• Juni 2023: Die CPI-Daten liegen unter den Erwartungen, was zu einem allgemeinen Anstieg an den US-Märkten und im Kryptomarkt führt, wobei Bitcoin an diesem Tag um mehr als 7% steigt.

• Oktober 2023: Die CPI-Daten übertreffen die Erwartungen, was die Zinserhöhungserwartungen der Federal Reserve anheizt und dazu führt, dass Bitcoin kurzfristig unter 26.000 US-Dollar fällt.

• Juli 2024: Der CPI entspricht den Erwartungen, die Marktstimmung stabilisiert sich, und Bitcoin steigt nach leichten Schwankungen weiter.

Diese Beispiele zeigen, dass der Kryptomarkt extrem empfindlich auf die CPI-Daten reagiert, insbesondere während der geldpolitischen Zyklen der Federal Reserve, wo Inflationsdaten oft direkt den kurzfristigen Preisverlauf von Bitcoin beeinflussen können.

4️⃣ Zukünftige Erwartungen und Marktinterpretationen

Derzeit wird allgemein erwartet, dass die Inflationsdaten allmählich zurückgehen. Es gibt jedoch weiterhin Unsicherheiten. Wenn die Inflationsdaten weiterhin über den Erwartungen liegen, könnte die Federal Reserve an höheren Zinsen länger festhalten, was negativ für den Kryptomarkt wäre.

Wenn die PPI- und CPI-Daten unter den Erwartungen liegen, wird der Markt beginnen, auf einen vorzeitigen Beginn des Zinssenkungszyklus 2025 zu setzen. In diesem Fall könnten Bitcoin und andere Krypto-Assets einen starken Anstieg erleben, möglicherweise sogar den Markt vorzeitig in einen Bullenmarkt bringen.

5️⃣ Zusammenfassung

1. Kurzfristige Auswirkungen: Nach der Veröffentlichung der PPI- und CPI-Daten steigt die Volatilität im Kryptomarkt in der Regel, insbesondere bei BTC und ETH. Höhere als erwartete Inflationsdaten könnten zu kurzfristigen Verkäufen führen, während niedrigere Daten möglicherweise zu einem starken Anstieg führen.

2. Langfristige Auswirkungen: Der Markt konzentriert sich stärker auf den Wendepunkt der Federal Reserve-Politik. Sobald die Inflation unter Kontrolle ist und der Zinssenkungszyklus beginnt, wird der Kryptomarkt einen klareren Aufwärtstrend erleben.

Für Investoren ist es sinnvoll, kurzfristig die Positionen je nach Datenprognosen anzupassen, aber langfristig gesehen bleibt das Halten von Kernanlagen (wie Bitcoin und Ethereum) eine recht robuste Strategie.