Die Circle Internet Group, das Fintech-Unternehmen hinter dem USDC-Stablecoin, hat offiziell ihr Initial Public Offering (IPO) an der New Yorker Börse unter dem Tickersymbol "CRCL" gestartet. Dieser Schritt markiert einen bedeutenden Meilenstein für das Unternehmen, das darauf abzielt, seine Position im sich entwickelnden digitalen Finanzbereich zu festigen.
Ein zweiter Versuch, an die Börse zu gehen
Circles Weg zu den öffentlichen Märkten war ereignisreich. Im Jahr 2021 kündigte das Unternehmen Pläne an, durch eine Fusion im Wert von 4,5 Milliarden Dollar mit der Concord Acquisition Corp, einem Unternehmen zur speziellen Akquisition (SPAC), an die Börse zu gehen. Der Deal wurde jedoch im Dezember 2022 aufgrund von regulatorischen Verzögerungen und Marktschwankungen beendet. Unbeeindruckt davon hat Circle im Januar 2024 vertraulich einen Antrag auf ein traditionelles IPO eingereicht, was sein fortdauerndes Bestreben signalisiert, ein börsennotiertes Unternehmen zu werden.
IPO-Details und finanzielle Leistung
In seiner neuesten Einreichung gab Circle Pläne bekannt, 12,8 Millionen Aktien der Klasse A zu einem Preis zwischen 27 und 28 Dollar pro Aktie anzubieten, was eine Erhöhung gegenüber dem früheren Plan von 9,6 Millionen Aktien zu einem Preis zwischen 24 und 26 Dollar darstellt. Zudem ist die Anzahl der Aktien, die von verkaufenden Aktionären angeboten werden, von 14,4 Millionen auf 19,2 Millionen gestiegen. Das Unternehmen hat die Genehmigung zur Börsennotierung an der New York Stock Exchange unter dem Kürzel "CRCL" erhalten.
Finanziell meldete Circle für 2024 einen Umsatz und Reserveneinkommen von 1,68 Milliarden Dollar, gegenüber 1,45 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Der Gewinn aus laufender Tätigkeit ging jedoch 2024 auf fast 157 Millionen Dollar zurück, nach 271,5 Millionen Dollar im Vorjahr, was erhöhten Betriebskosten und Ausgaben geschuldet ist.
Wertanpassungen spiegeln Marktwirklichkeiten wider
Die Bewertung von Circle hat sich angesichts der Marktlage angepasst. Nachdem die Bewertung während des SPAC-Verkaufsversuchs im Jahr 2022 etwa 9 Milliarden Dollar erreicht hatte, deutet der aktuelle Wert der privaten Anteile nun auf eine Bewertung zwischen 5 und 5,25 Milliarden Dollar hin. Dieser Rückgang unterstreicht die allgemeine Tendenz, dass Unicorn-Unternehmen ihre Bewertungen an die sich verändernden Erwartungen der Anleger und die Dynamik des Marktes anpassen.
Strategische Schritte und Marktposition
Im Vorfeld seiner Börsennotierung verlegte Circle seinen weltweiten Hauptsitz von Boston nach New York City Anfang 2025 und etablierte sich am One World Trade Center. Diese Verlegung entspricht der Strategie des Unternehmens, enger mit traditionellen Finanzinstituten und Aufsichtsbehörden zusammenzuarbeiten.
Der USDC-Stablecoin von Circle, der an den US-Dollar gekoppelt ist, ist der zweitgrößte Stablecoin nach Marktkapitalisierung und hat derzeit einen Wert von fast 61 Milliarden Dollar. Die Entscheidung des Unternehmens, öffentlich zu werden, fällt in eine Phase der allgemeinen Erholung des IPO-Marktes, in der mehrere Fintech- und Krypto-bezogene Unternehmen öffentliche Listings erwägen.
Ausblick und Implikationen
Die Börsennotierung von Circle stellt eine bedeutende Entwicklung an der Schnittstelle zwischen traditionellen Finanzen und dem aufstrebenden Ökosystem digitaler Vermögenswerte dar. Während sich regulatorische Rahmenbedingungen weiterentwickeln und das Interesse von Anlegern an digitalen Währungen wächst, könnte die Börsennotierung von Circle ein Indikator für die Reife und Integration der Branche in die Mainstream-Finanzmärkte sein.
Anleger und Branchenbeobachter werden die Leistung von Circle nach der Börsennotierung genau beobachten und deren Fähigkeit bewerten, regulatorische Herausforderungen zu meistern, die Stabilität von USDC aufrechtzuerhalten und Wachstumsmöglichkeiten zu nutzen
im Bereich der digitalen Finanzen.