TVL überschreitet 3 Milliarden, festigt die absolute Spitzenposition im Berachain-Ökosystem
Bis Juni 2025 hat Infrared Finance als führendes Liquid Staking und Liquiditätsmanagement-Protokoll im Berachain-Ökosystem einen Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte (TVL) von über 3 Milliarden US-Dollar überschritten, was mehr als 60 % der gesamten DeFi-Liquidität im Berachain-Netzwerk ausmacht. Diese Zahl macht es nicht nur zum absoluten Spitzenreiter im Berachain-Ökosystem, sondern auch zu den Top Ten der Liquid Staking-Protokolle im gesamten Blockchain-Bereich. Zu den Investoren gehören führende Institutionen wie YZi Labs (ehemals Binance Labs), Framework Ventures und NGC Ventures, die in drei Finanzierungsrunden insgesamt 18,75 Millionen US-Dollar gesammelt haben, während die Bewertung nach der Finanzierung nicht veröffentlicht wurde, aber der Markt schätzt, dass sie bereits 500 Millionen US-Dollar übersteigt.
Bislang wurden 10 umfassende Sicherheitsprüfungen durchgeführt
Im Berachain-Ökosystem, das einen innovativen Mechanismus zur Liquiditätsnachweis (Proof of Liquidity, PoL) integriert, hat Infrared durch systematische Sicherheitspraktiken eine entscheidende Schutzbarriere für DeFi-Nutzer aufgebaut. Bis April 2025 hat das Projekt insgesamt 10 umfassende Sicherheitsprüfungen abgeschlossen, darunter im März 2025 zwei tiefgehende Überprüfungen innerhalb eines Monats, wobei die Prüfer Top-Institutionen wie Zellic und Spearbit sind, und durch den Code4rena-Wettbewerb eine mehrfache Validierung erreicht wurde. Diese hohe Frequenz und multidimensionale Prüfstrategie unterscheidet sich erheblich von den branchenüblichen einmaligen Compliance-Prüfungen, und die Transparenzstrategie der vollständigen Veröffentlichung der Prüfberichte stärkt das Sicherheitsvertrauen zusätzlich.
Es ist erwähnenswert, dass die bald eingeführte iBERA-Entsperrfunktion weiterhin dem Prinzip „Audit zuerst“ folgt, was den Kernwert von „Lieber Geschwindigkeit opfern, um Sicherheit zu gewährleisten“ widerspiegelt. Diese strenge Haltung hat die Anerkennung des Marktes gewonnen - die TVL des Protokolls hat 3 Milliarden US-Dollar überschritten, was die Wertschätzung der Nutzer für fundamentale Sicherheitsinfrastruktur bestätigt. In aufstrebenden Blockchain-Ökosystemen sind aufgrund der Innovationskraft der Interaktionsmodelle und der Reife der Werkzeugketten oft die Sicherheitsmargen fragiler. Infrared reduziert systematische Risiken durch kontinuierliche Audit-Mechanismen, was nicht nur eine Schutzmauer für das eigene Protokoll schafft, sondern auch eine Sicherheitsvorlage für die gesunde Entwicklung des gesamten Berachain-Ökosystems bietet. Diese Auffassung, Sicherheit als öffentliches Gut zu betrachten, könnte ein wichtiger Referenzpunkt für die regelkonforme Betriebsführung neuer Blockchain-Projekte werden.
Technische Architektur: Liquiditätsinnovation unter dem PoL-Mechanismus
Der Kernwert von Infrared stammt aus seiner tiefen Anpassung an Berachains einzigartigen Liquiditätsnachweis-Mechanismus (Proof-of-Liquidity, PoL). Im Gegensatz zu traditionellen PoS-Blockchains hat Berachain durch ein Dual-Token-Modell (BERA für Gas, BGT für Governance) das Liquiditätsanreizsystem neu gestaltet:
Die seelische Bindung von BGT: Das Governance-Token BGT ist nicht handelbar und kann nur durch Bereitstellung von Liquidität erlangt werden; es muss jedoch an Validatoren delegiert werden, um Wert freizusetzen. Dieses Design stärkt zwar die Bindung zwischen Governance-Rechten und ökologischen Beiträgen, schränkt jedoch auch die Kapitalrendite ein.
Die Liquiditätsfreisetzung von iBGT: Infrared hat innovativ das Liquid Staking-Token iBGT eingeführt, nach dem die Nutzer ihre LP-Token staken, das Protokoll automatisch BGT-Belohnungen erfasst und 1:1 handelbares iBGT generiert. Dieser Schritt löst das Problem der Illiquidität von BGT und optimiert durch automatische Zuweisung des Validatoren-Clusters die Verteilung der Governance-Rechte. Laut On-Chain-Daten deckt das aktuelle iBGT bereits 60 % des BGT-Stakings im Berachain ab und wird zum tatsächlichen Dreh- und Angelpunkt der Ökosystem-Governance.
Ein weiteres Schlüsselprodukt, iBERA, richtet sich an die Staking-Bedürfnisse von BERA: Nutzer, die BERA staken, erhalten iBERA, das 1:1 gekoppelt ist, wodurch sie sowohl Validatorenbelohnungen (aktuelle APY 6,58 %) verdienen als auch aktiv an DeFi-Zusammensetzungen teilnehmen können. Der TVL von iBERA hat 295 Millionen US-Dollar erreicht, was 16 % des gesamten BERA-Stakings ausmacht.
Geschäftsmodell: Flywheel-Effekt und Einkommensschleife
Das Geschäftsmodell von Infrared basiert auf drei Ebenen:
1. Liquiditätsaggregationsprämie: Durch die automatisierte Aggregation der LP-Positionen der Nutzer im PoL-Schatzamt (wie dem BERA-HONEY-Pool auf BEX) und die Teilnahme am „Bestechungsmarkt“ von Berachain (Validatoren verteilen BGT-Emissionen basierend auf Protokollanreizen). Der durchschnittliche APY der von Infrared verwalteten Liquiditätspools beträgt derzeit 191,75 %, und einige hochriskante Strategien (wie Hedging von iBGT-Positionen über Pendle) können sogar über 500 % p.a. erzielen.
2. Protokoll-Einnahmeaufteilung: Infrared erhebt etwa 10 % Performancegebühr auf die Einnahmen des Schatzamts, basierend auf der TVL-Schätzung hat es ein monatliches Protokoll-Einkommen von über 4 Millionen US-Dollar überschritten. Ein Teil dieses Einkommens wird verwendet, um das native Token IRED zurückzukaufen, was einen Wertstütze bildet.
3. Ökosystem-Kooperationssynergien: Das zusammen mit Lair Finance eingeführte Re-Staking-Token LrBGT erweitert weiter die Anwendungsmöglichkeiten von iBGT. Nach der Bekanntgabe der Zusammenarbeit im Juni 2025 stieg der LAIR-Token am selben Tag um 22 %, was die Marktanerkennung der Integrationsfähigkeit von Infrared widerspiegelt.
Wachstumsanreize: Belohnungsprogramm und Token-Erwartungen
Das im April 2025 eingeführte Infrared Points-Belohnungsprogramm ist zum Haupttreiber des jüngsten Wachstums geworden. Dieses Programm motiviert die Nutzer zur Teilnahme durch rückblickende Belohnungen (die frühestens bis zum 21. März 2025 zurückreichen):
Staking von iBGT/iBERA: Basis-Punkte werden zeitlinear akkumuliert
Hochmultiplikator-Pool: Zum Beispiel genießt der WBERA-iBGT LP-Pool auf Kodiak einen Multiplikator von 1,375 (APR 258 %)
Drittanbieterintegration: Zusammenarbeit mit Protokollen wie Dolomite zur Erweiterung von Szenarien zur Punkteerlangung
Die weltweit größte Plattform für Krypto-Ertragsgeschäfte, Pendle, hat die Einführung des iBGT-Marktes angekündigt, um Investoren vielfältigere Ertragsstrategien anzubieten. Nutzer können dieser Marktplattform Liquidität bereitstellen, um iBGT-Erträge zu erzielen, während sie auch einen zusätzlichen Anreiz von 2-fach Infrared Points genießen. Gleichzeitig hat das Projektteam angekündigt, dass sein Technikteam aktiv an einem Systemupgrade arbeitet, das voraussichtlich nächste Woche das stark beachtete Iberia-Entstapelungs-Upgrade offiziell einführen wird. Diese Reihe von Produktiterationen zeigt, dass Infrared im Bereich der DeFi-Ertragsoptimierung kontinuierlich innovativ ist und den Liquiditätsanbietern attraktivere Ertragsmöglichkeiten bietet.
Laut dem offiziellen Fahrplan wird Infrared im Q3 2025 das Token IRED ausgeben, wobei 15 % des Gesamtangebots für Community-Anreize verwendet werden. Basierend auf den Bewertungsmodellen ähnlicher Protokolle (wie Lido, EigenLayer) könnte die anfängliche Bewertung von IRED bei 150 Millionen US-Dollar liegen, wenn man 5 % der TVL für FDV annimmt.
Wettbewerbsbarrieren und Schutzmauern
Die führende Position von Infrared wird durch drei Schutzmauern gestärkt:
1. Frühzeitige technologische Bindung: Als eines der ersten Inkubationsprojekte des Berachain-Fonds „Build-A-Bera“ wurden die Smart Contracts direkt mit der PoL-Unterlogik integriert, was eine weitaus höhere technische Anpassungsfähigkeit als spätere Wettbewerber bietet.
2. Kontrolle des Validatorennetzwerks: Durch den Betrieb eines eigenen Validatoren-Knotenclusters hat Infrared tatsächlich etwa 20 % der Governance-Stimmrechte im Berachain und hat erheblichen Einfluss auf die BGT-Emission.
3. Kapital-Kooperationssynergien: Der führende Investor Framework Ventures hat umfangreiche Investitionen im DeFi-Bereich (zuvor in Chainlink, Aave) getätigt und kann Infrared Unterstützung bei der Einführung von Liquidität über Blockchains bieten; während die Handelsressourcen von YZi Labs potenziell den zukünftigen Einstieg von IRED erleichtern.
Bewertungsreferenz und Marktpositionierung
Im Vergleich zu anderen Liquid Staking-Protokollen hat Lido (ETH-Staking-Marktanteil 32 %) eine FDV von etwa 12 Milliarden US-Dollar, und EigenLayer (Re-Staking-Segment) hat eine FDV von 8 Milliarden US-Dollar. Wenn Berachain seine aktuelle Position als die siebtgrößte öffentliche Kette im DeFi-Bereich (TVL 5,3 Milliarden US-Dollar) halten kann, hat Infrared als führende Infrastruktur im Ökosystem gute Chancen, eine Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar zu erreichen. Besonders bemerkenswert ist, dass das iBGT-Produkt ein faktisches Liquiditätsmonopol gebildet hat - im Berachain muss jedes Protokoll, das BGT-Governance-Rechte erwerben möchte, die Liquiditätslenkung durch das Infrared-System durchführen.
Richtung der institutionellen Bestände
On-Chain-Daten zeigen, dass die mit Framework Ventures assoziierte Adresse derzeit etwa 8 % der iBGT-Zirkulation hält und durch das Schatzamt kontinuierlich aufstockt; während die nicht veröffentlichten Bestände von YZi Labs möglicherweise über OTC-Token-Zusagen erworben wurden. Die Stabilität der institutionellen Bestände bietet dem Markt einen Vertrauensanker.
Betrachtet man den Produktentwicklungszyklus, hat das Infrared-Team im Jahr 2025 bereits 6 bedeutende Updates abgeschlossen, mit einer durchschnittlichen Veröffentlichung von Kernfunktionalitäten alle 45 Tage (wie iBERA-Rücknahme, Multi-Signatur-Schatzamt usw.), was eine signifikant höhere Entwicklungseffizienz als der Branchendurchschnitt aufweist. Diese Durchführungsstärke stärkt weiter die Position als „offizieller Liquiditätspartner“ von Berachain.
Für Investoren liegt der Wert von Infrared nicht nur in der aktuellen TVL von 3 Milliarden US-Dollar, sondern auch in seiner strategischen Positionierung als führender Praktiker des PoL-Paradigmas. Mit der Expansion des Berachain-Ökosystems hat Infrared das Potenzial, die Dominanz von Lido im Ethereum-Ökosystem zu reproduzieren und zum Maßstab für die nächste Generation von Liquid Staking-Infrastrukturen zu werden.
#BinanceLabs #Berachain @Berachain Foundation #defi $BERA
