#ArbitrageTradingStrategy Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, Preisunterschiede für dasselbe Asset in zwei oder mehr verschiedenen Märkten auszunutzen. Die Grundidee besteht darin, das Asset gleichzeitig in dem Markt zu kaufen, in dem es günstiger ist, und es in dem Markt zu verkaufen, in dem es teurer ist, wodurch ein risikofreier Gewinn gesichert wird.
Wie Arbitrage funktioniert:
Arbitrage-Möglichkeiten entstehen aufgrund vorübergehender Markteffizienzen. Diese Ineffizienzen können aus verschiedenen Faktoren resultieren, wie:
* Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage: Unterschiedliche Märkte können unterschiedliche Angebots- und Nachfragesituationen für dasselbe Asset aufweisen, was zu Preisabweichungen führt.
* Schwankungen der Wechselkurse: Bei an internationalen Börsen notierten Assets können Währungsbewegungen Arbitrage-Möglichkeiten schaffen.
* Transaktionskosten oder regulatorische Beschränkungen: Diese können manchmal zu Preisunterschieden führen, die versierte Händler ausnutzen können.
* Informationsasymmetrie oder Verzögerungen: In seltenen Fällen könnte die Information über den Preis eines Assets unterschiedliche Märkte zu leicht unterschiedlichen Zeitpunkten erreichen.
Wesentliche Bedingungen für Arbitrage:
Damit eine Arbitrage-Möglichkeit besteht, müssen typischerweise eine oder mehrere dieser Bedingungen erfüllt sein:
* Dasselbe Asset wird in zwei oder mehr Märkten unterschiedlich bepreist.
* Zwei Assets mit identischen Cashflows werden nicht zum gleichen Preis gehandelt.
* Ein Asset mit bekanntem zukünftigen Preis wird heute nicht zu seinem diskontierten Wert gehandelt, basierend auf risikofreien Zinssätzen.
Die Rolle der Arbitrageure:
Händler, die Arbitrage betreiben, werden "Arbitrageure" genannt. Sie handeln schnell, um diese kurzfristigen Preisspannen auszunutzen. Ihr Handeln, das auf Gewinn abzielt, kommt unbeabsichtigt dem Markt als Ganzem zugute, indem es die Preise über die Märkte hinweg zwingt, sich anzunähern, Ungleichheiten zu verringern und ein effizienteres Preissystem zu schaffen.
Herausforderungen und Technologie:
Arbitrage-Möglichkeiten sind oft sehr flüchtig und dauern nur Sekunden oder Minuten. Aus diesem Grund verwenden die meisten professionellen Arbitrageure ausgeklügelte Computerprogramme und Algorithmen (Algo-Trading), um Trades mit hoher Geschwindigkeit und Genauigkeit zu identifizieren und auszuführen. Manuelle Arbitrage ist äußerst schwierig.