Marktübersicht
Das GENIUS-Gesetz (2025) hat Stablecoins transformiert, indem es 1:1-Reserven verlangt und die Emittenten auf versicherte Institutionen beschränkt, was die Dominanz des USD verstärkt. Der Markt hat sich seit 2023 auf 255 Milliarden Dollar verdoppelt, wobei Tether 60 % Marktanteil und 98 % der Stablecoins an USD gebunden sind. Während die EZB vor Risiken der monetären Souveränität warnt, bereitet Hongkong Emittentenprüfungen für die Umsetzung im August vor.
Schlüsselkräfte
• Strategische Verstärkung des USD in der Web3-Infrastruktur
• OCC-Leitlinien ermöglichen die Bankenaufbewahrung von Krypto-Assets
• Die Marktbeherrschung von Tether schafft einen sich selbst verstärkenden Zyklus
• BlackRocks Unterstützung von Stablecoins als "Katalysatoren für die USD-Dominanz"
Handelsimplikationen
• Positionieren Sie USD-Stablecoins als zentrale Liquiditätsfahrzeuge
• Ziehen Sie in Betracht, sich in alternative Währungen zu diversifizieren, die an Euro/Pfund gebunden sind
• Überwachen Sie die Reserveprüfungsberichte zur Risikobewertung
• Bewerten Sie Renditechancen in regulierten Stablecoin-Protokollen
• Achten Sie auf konkurrierende regulatorische Rahmenbedingungen, die die Dominanz verschieben könnten
Verfolgen Sie regulatorische Entwicklungen in verschiedenen Rechtsordnungen, um frühzeitig Anzeichen von sich ändernden Stablecoin-Dynamiken und potenziellen Arbitragemöglichkeiten zu erkennen.