Powells dovishe Wende entfachte die Marktbegeisterung, ETH erreichte ein historisches Hoch.
Auf der Jackson Hole-Konferenz hielt der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, am 22. August 2025 eine Rede und gab ein klares Signal für eine Zinssenkung. Diese Äußerung entfachte schnell die Marktstimmung, und sowohl die US-Börse als auch Krypto-Assets stiegen gemeinsam an. Ethereum (ETH) wurde zum Mittelpunkt und übertraf umgehend den historischen Höchststand der letzten vier Jahre.
Powells Rede löste eine Kettenreaktion auf dem Markt aus.
Powells Rede markierte eine entscheidende Wende in der Politik der Federal Reserve. Seit Jahresbeginn hielt Powell eine hawkische Haltung aufrecht, angesichts des anhaltenden Drucks von Präsident Trump, der ihn sogar einmal in die Gefahr brachte, entlassen zu werden. Nach Trumps Amtsantritt drängte er die Federal Reserve wiederholt, die Zinssätze zu senken, um die Wirtschaft anzukurbeln, doch die Federal Reserve befand sich in einem Dilemma: Einerseits könnte Trumps Zollpolitik die Inflation erhöhen; andererseits erfordert das Abkühlen des Arbeitsmarktes geldpolitische Lockerung. Ein voreiliges Anheben der Zinsen könnte zu finanziellen Paniken führen; eine zu frühe Zinssenkung könnte jedoch die Inflation außer Kontrolle geraten lassen.
Der Markt hatte ursprünglich erwartet, dass Powell eine harte Haltung beibehalten würde, einige verglichen ihn sogar mit „Volcker 2.0“ aus den 70er und 80er Jahren, dem Vorsitzenden der Federal Reserve, der mit eiserner Hand die hohe Inflation eindämmte. Allerdings wandte sich Powell in seiner Rede unerwartet dovish. Er stellte fest: „Angesichts des nicht besonders angespannten Arbeitsmarktes und der zunehmenden Abwärtsrisiken scheint die Wahrscheinlichkeit eines anhaltenden Anstiegs der Inflation gering zu sein.“ Er betonte auch, dass, wenn der Arbeitsmarkt ein Risiko für die Preisstabilität darstellt, möglicherweise „proaktive“ Maßnahmen erforderlich sind. Dies erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September von 75,5 % vor der Rede auf 91,1 %.
Diese Wende löste sofort einen Marktrausch aus. Die drei Hauptindizes der US-Börse schlossen alle höher, der Dow Jones stieg um 1,89 % und erreichte ein Jahreshoch, der S&P 500 stieg um 1,52 %, der Nasdaq Composite stieg um 1,88 %. Krypto-bezogene Aktien rebouncierten ebenfalls stark: SharpLink stieg um 15,69 %, Bitmine um 12,07 %, Coinbase um 6,52 %, Circle um 2,46 %, Strategy um 6,09 %. Trump verspottete Powell nach der Rede „zu spät“, aber der Markt hat mit Taten Optimismus gezeigt.
Der Krypto-Markt reagierte heftiger, die Gesamtmarktkapitalisierung stieg auf 4,1 Billionen US-Dollar zurück, was hauptsächlich auf die Stärke von Ethereum zurückzuführen ist. Der ETH-Preis stieg zeitweise auf 4887,5 US-Dollar, ein Anstieg von über 14,33 %, was den höchsten historischen Stand seit November 2021 darstellt. Die Marktkapitalisierung von ETH beträgt etwa 578,9 Milliarden US-Dollar und hat damit den Zahlungsriesen Mastercard überholt und belegt den 26. Platz im globalen Ranking der Vermögenswerte. Infolgedessen stiegen die Token im Ethereum-Ökosystem: SSV stieg in 24 Stunden um 25,54 %, ETHFI um 20,67 %, ENA um 17,58 %, ARB um 9,53 %.
Laut Coinglass-Daten überstieg der Liquidationsbetrag von ETH in den letzten 24 Stunden den von Bitcoin, der Hauptanteil betrug 386 Millionen US-Dollar. Dies zeigt einen deutlichen Short-Squeeze-Effekt, viele Short-Positionen wurden gezwungen, zu schließen, was den Preis weiter in die Höhe trieb. Tom Lee, Mitbegründer von Fundstrat, erklärte nach der Rede, dass Powell als „dovish“ interpretiert wurde, was den Erwartungen entsprach und positiv für Bitcoin und Ethereum sowie andere Risikoassets ist. CoinDesk stellte auch fest, dass Krypto-Aktien wie Circle stark anstiegen, was darauf hinweist, dass die Markt-Risikobereitschaft zurückgekehrt ist.
Institutionen und Walbewegungen stärken den Aufwärtstrend von ETH
Hinter dem Durchbruch von ETH zu neuen Höhen stehen nicht nur makroökonomische Vorteile, sondern auch das aktive Engagement von Institutionen und großen Investoren. Seit Juni haben institutionelle Ethereum-Wallets fast 3 Millionen ETH gekauft, darunter Unternehmen wie BitMine Immersion und SharpLink Gaming. On-Chain-Daten zeigen, dass einige große Bitcoin-Investoren beginnen, ihr Portfolio zu wechseln: Ein Bitcoin-OG hat 300 BTC in ETH umgetauscht und hat über 160 Millionen US-Dollar Gewinn erzielt, hält jetzt 118.277 ETH und 135.265 ETH Long-Positionen.
Ein weiterer Wal, der „125.000 US-Dollar für einen Long-ETH-Rolling Trade“ setzte, wettete vor der Rede auf eine Zinssenkung. Mit dem Anstieg des Preises stieg seine Position von 4.000 ETH auf 25.100 ETH, der Wert der Position beträgt 120 Millionen US-Dollar, und er hat einen Gewinn von 5,5 Millionen US-Dollar, der Liquidationspreis liegt bei etwa 4.666 US-Dollar. Der bekannte Investor Huang Licheng (Maji Dage) schloss BTC-, HYPE-, PUMP-, YZY-Long-Positionen (obwohl mit Verlust), behielt jedoch eine Long-Position von 25-fachem Leverage in ETH bei, mit einem Gewinn von über 3 Millionen US-Dollar und einem Gesamtgewinn von etwa 37 Millionen US-Dollar.
Technisch gesehen nähert sich der ETH-Tages-RSI dem überkauften Bereich, das MACD-Signal ist stark. Seit dem Tiefpunkt im April ist ETH um über 250 % gestiegen, und die kumulierte Steigerung in diesem Monat übersteigt 100 %. Analysten glauben, dass dieses Verhalten der institutionellen „Fußabstimmung“ die Marktprognosen für einen anhaltenden Anstieg von ETH verstärkt hat.
Expertenmeinungen sind unterschiedlich, die Zukunft sollte vorsichtig optimistisch betrachtet werden.
Mehrere Experten sind optimistisch über die Zukunft von ETH. Arthur Hayes, Mitbegründer von BitMEX, erklärte, dass, solange ETH ein historisches Hoch überwindet, der Preis auf 10.000 bis 20.000 US-Dollar steigen wird. Tom Lee sagte, Powells Rede sei positiv für Krypto-Assets. Der Gründer von Liquid Capital, Yi Lihua, glaubt ebenfalls, dass die Zinssenkung eine neue Aufwärtsrunde einleiten wird. Ein Analyst von Standard & Poor's hat das Jahresziel für ETH auf 7.500 US-Dollar angehoben, basierend auf institutioneller Nachfrage und regulatorischen Vorteilen.
Doch in der Optimismus gibt es auch vorsichtige Stimmen. Reuters berichtete, dass, obwohl Powell den Markt anheizte, Stagflationsrisiken und übermäßiger Optimismus eine Korrektur auslösen könnten. Der Federal Reserve-Offizier Hamak stellte fest, dass eine moderate straffe Politik beibehalten werden sollte; Moussalem betonte, dass eine Zinssenkung von der gesamten Zinsweg und dem nächsten Arbeitsbericht abhängt. Technische Indikatoren zeigen, dass ETH in einen starken Bereich eingetreten ist, und kurzfristig ist ein Rückgang zur Unterstützung nicht ausgeschlossen.
Ein Beispiel eines FOMO-Händlers erinnert den Markt an Rationalität: Vor 5 Tagen verkaufte er 2.277 ETH (im Wert von 9,57 Millionen US-Dollar) zu 4.203 US-Dollar und kaufte 6 Stunden später 1.966 ETH zu 4.869 US-Dollar nach, was zu einem Verlust von etwa 311 ETH (1,5 Millionen US-Dollar) führte.
Powells dovish Signal öffnete die Tür für einen Bullenmarkt für ETH, aber die tatsächliche Zinssenkung muss noch anhand der Makrodaten beobachtet werden. Es sollte auf Inflationstrends, On-Chain-Indikatoren und die Dynamik der Federal Reserve geachtet werden, um rational zu handeln und emotionale Entscheidungen zu vermeiden. Unter den aktuellen Bedingungen scheint der Aufwärtsraum für ETH weit zu sein, aber Risikomanagement bleibt der Schlüssel.
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