Schlüsselpunkte
Bei der Bitcoin-Tresorstrategie fügt das Unternehmen BTC zu seinen strategischen Reserven hinzu.
Einige tun dies passiver, während andere ihre BTC-Bestände nutzen, um innovative Finanzinstrumente zu schaffen, wie wandelbare Anleihen und einkommensgenerierende Instrumente, die an den Bitcoin-Preis gebunden sind.
Unternehmen können strategische Reserven in Bitcoin nutzen, um die Kapitaleffizienz zu steigern, sich vor Inflation zu schützen und neue Investitionsmöglichkeiten zu eröffnen.
Was ist eine Tresorstrategie mit Bitcoin?
Stellen Sie sich vor, das Tresor eines Unternehmens ist ein Sparschwein. Dort werden Geldmittel zur Bezahlung von Rechnungen, zur Deckung unvorhergesehener Ausgaben und zur Finanzierung neuer Projekte aufbewahrt. Eine Tresorstrategie mit Bitcoin bedeutet, dass ein Unternehmen beschließt, einen Teil der Mittel in Bitcoin (BTC) anstelle von traditionellen Vermögenswerten oder zusätzlich zu diesen zu investieren. Zu den traditionellen Vermögenswerten gehören Fiat-Währung, Anleihen und Geldmarktfonds.
Unternehmen wie Strategy, Tesla und sogar GameStop haben begonnen, BTC in ihre Tresorreserven aufzunehmen. Strategy (ehemals MicroStrategy) besitzt ungefähr 576.230 BTC, die im Mai 2025 über 61 Milliarden Dollar wert sind.
Warum Unternehmen Bitcoin in ihren Tresoren hinzufügen
Unternehmen investieren aus verschiedenen Gründen in Bitcoin, je nach finanziellen und betrieblichen Zielen. BTC bietet viele potenzielle Vorteile: erhöhte internationale Liquidität, Werterhalt, Kapitalwachstum und vieles mehr.
1. Liquidität und Flexibilität
Die globale Austauschbarkeit von Bitcoin und der 24/7-Handel erhöhen die Liquidität und Flexibilität. Internationale Unternehmen können Bitcoin nutzen, um grenzüberschreitende Transaktionen zu erleichtern.
2. Schutz vor Inflation
Das Angebot an Bitcoin ist begrenzt: Es werden insgesamt 21 Millionen Münzen ausgegeben. Daher behaupten viele, dass BTC als Absicherungsinstrument gegen die Entwertung von Fiat-Währungen verwendet werden kann, insbesondere in Regionen mit instabiler Wirtschaft. Im Gegensatz zu traditionellen Währungen, die aufgrund der Politik der Zentralbanken inflationär sind, wird Bitcoin durch Knappheit unterstützt und schafft so ein unabhängiges Mittel zur Wertaufbewahrung.
3. Diversifikation und Investitionspotenzial
Durch BTC diversifizieren Unternehmen ihre Tresore über niedrigverzinsliche Anleihen und Geldäquivalente hinaus. Das historische Preiswachstum von Bitcoin (obwohl es keine zukünftige Rentabilität garantiert) zieht Unternehmen an, die auf langfristiges Kapitalwachstum abzielen. Zum Beispiel, als Michael Saylor beschloss, sich auf Bitcoin zu konzentrieren, änderte er die Tresorstrategie von Strategy: Mehr als die Hälfte ihrer Marktkapitalisierung ist jetzt mit BTC verbunden.
4. Gewinnung neuer Investoren
Bitcoin-Tresore sind vorteilhaft für institutionelle Investoren, die nicht in der Lage oder nicht bereit sind, direkt in Kryptowährungen zu investieren. Wenn Unternehmen Finanzinstrumente mit BTC anbieten, wie wandelbare Anleihen und Kapital, das an Bitcoin gebunden ist, können Benutzer indirekt mit der Kryptowährung interagieren. Dies zieht eine breite Palette traditioneller Investoren an.
Wie funktioniert die Tresorstrategie mit Bitcoin?
Schritt 1. Erstellen Sie einen Plan
Das Volumen von Bitcoin im Tresor eines Unternehmens hängt von seiner Risikotoleranz, den Cashflow-Bedürfnissen und den strategischen Zielen ab. Zum Beispiel weist Strategy einen großen Teil ihrer Reserven BTC zu, während Tesla im Verhältnis zu seiner Marktkapitalisierung kleine Positionen hält.
Schritt 2. Kaufen Sie Bitcoin
Um Bitcoin zu erwerben, können Unternehmen überschüssige Fiat-Mittel nutzen, Kredite aufnehmen oder Aktien verkaufen. Zum Beispiel verkaufte GameStop im März 2025 wandelbare Anleihen, um BTC zu kaufen. Dies inspirierte die Investoren und führte zu einem Anstieg der Aktienkurse.
Schritt 3. Bewahren Sie BTC sicher auf
Bitcoin ist dezentralisiert, daher ist es wichtig, ihn sicher aufzubewahren. Um sich vor Betrug, Diebstahl und Hacks zu schützen, arbeiten Unternehmen in der Regel mit qualifizierten Custodians zusammen. Der Hack von Bybit im Jahr 2025, der zu einem Verlust von 1,5 Milliarden Dollar führte, unterstreicht die Bedeutung erstklassiger Sicherheitsmaßnahmen.
Schritt 4. Erforschen Sie Finanzprodukte
Bitcoin ermöglicht es Unternehmen, innovativ zu denken. Sie sind in der Lage, neue Finanzprodukte zu schaffen, die an den Wert von BTC gebunden sind. Zum Beispiel wandelbare Anleihen und einkommensgenerierende Instrumente. Dies kann das Interesse an den Aktien des Unternehmens steigern, selbst ohne Änderungen an seinem Hauptgeschäftsmodell.
Schritt 5. Achten Sie auf die regulatorischen Vorschriften
Die Regulierungsvorschriften für Kryptowährungen sind noch in der Entwicklung, daher ist es notwendig, die Gesetzesänderungen im Auge zu behalten. Idealerweise sollte auch eine Marktneubewertung durchgeführt werden, das heißt, regelmäßig den Wert von BTC in den Büchern zu aktualisieren. Preisschwankungen können zu nicht realisierten Gewinnen oder Verlusten führen, was die Einnahmen und die Stabilität der Bilanz beeinflusst.
Potenzielle Risiken
Volatilität: Die Preisschwankungen von Bitcoin verursachen Volatilität der Gewinne und Liquiditätsrisiken. Je nach gewählter Strategie kann ein plötzlicher Rückgang von BTC die finanzielle Situation des Unternehmens gefährden.
Sicherheit: Unternehmen müssen wachsam bleiben und zuverlässige Sicherheitsmaßnahmen implementieren, um Hacks und Betrug zu verhindern.
Ablenkung vom Kerngeschäft: In einigen Fällen kann übermäßige Aufmerksamkeit auf Bitcoin das Management (und Ressourcen) von der Haupttätigkeit ablenken, was manchmal Bedenken hinsichtlich der Unternehmensstrategie aufwirft.
Beispiele öffentlicher Unternehmen mit Bitcoin-Reserven
Betrachten wir Beispiele öffentlicher Unternehmen, die Bitcoin in ihren Reserven nutzen. Im Mai 2025 gibt es mindestens 50 öffentliche Unternehmen, die über 100 BTC verfügen:
Strategy (MSTR): ursprünglich im Bereich Analysesoftware tätig, hat dann ein Bitcoin-Tresor mit 576.230 BTC im Wert von über 63 Milliarden Dollar eingerichtet. Heute bietet Strategy Investoren Zugang zu Kryptowährungen.
Marathon Digital Holdings (MARA): spezialisiert auf das Mining von Bitcoin und Lösungen im Bereich erneuerbare Energien, besitzt über 48.100 BTC im Wert von über 5 Milliarden Dollar.
Riot Platforms (RIOT): spezialisiert auf das Mining von Bitcoin und Bitcoin-Infrastruktur, besitzt über 19.200 BTC im Wert von über 2 Milliarden Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens.
Tesla (TSLA): verfolgt einen konservativeren Ansatz und besitzt 11.509 BTC im Wert von über 1 Milliarde Dollar, was im Vergleich zur Unternehmensgröße und Marktkapitalisierung nicht so viel ist.
Zusammenfassend
Unternehmen fügen Bitcoin ihren Tresoren hinzu und ändern ihren Ansatz im Management der Mittel. Reserven werden zu Instrumenten zur Kapitalbildung, zur Verwaltung von Cashflows und zur Gewinnung von Investoren. Die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin können potenziell vor Inflation schützen, Reserven diversifizieren und neues Kapital anziehen. Die Akzeptanz von Kryptowährungen wächst weiter, und Strategien mit BTC können eine interessante Alternative zum traditionellen Tresor werden.
