Bitcoin (CRYPTO: BTC) tritt in eine neue Woche an einem kritischen Scheideweg ein, während Händler die Möglichkeit eines neuen Short-Squeezes abwägen. Der wöchentliche Schlusskurs lag über einer wichtigen langfristigen Trendlinie, was die Argumente für einen potenziellen Ausbruch nach oben verstärkte, während der Preis nahe der 68.800 $-Marke auf Bitstamp schwebte. Die Liquiditätsbedingungen blieben angespannt, da die Liquidationen hoch blieben und langfristige Positionen um den aktuellen Kurs verankert waren, was die Einsätze für jede nachhaltige Bewegung erhöhte. Auf der makroökonomischen Seite könnten eine Reihe von US-Daten – insbesondere der Personal Consumption Expenditures Index und das Bruttoinlandsprodukt des vierten Quartals – später in der Woche Volatilität erzeugen. Die On-Chain-Metriken malten unterdessen ein vorsichtiges Bild: Das Verhältnis von unrealisiertem Gewinn und Verlust stieg in Richtung mehrjähriger Höchststände, und ein Chor von verlustbringenden UTXOs deutete auf das Risiko eines erneuten Abwärtstrends hin, falls Verkäufer wieder in den Markt eintreten.
Bei etwa $68,343 bleibt der 200-Wochen-exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) eine entscheidende Linie im Sand für Marktteilnehmer, eng verbunden mit den vorherigen Allzeithochs von etwas über $69,000. Die Kombination aus dem 200-Wochen-EMA und dem alten Hoch bildet ein Duo, das Händler beobachten, während der Markt verhandelt, ob er sich von einem mehrmonatigen Bereich befreien kann. In den letzten Tagen bemerkten Beobachter, dass Bitcoin ein Gebiet wieder betreten hatte, das es zuvor sieben Monate lang verteidigt hatte, was Gespräche darüber anheizte, ob der Bereich bestehen bleiben würde oder einem entscheidenden Aufstieg weichen würde. Das Gefühl einer bevorstehenden Entscheidung wurde durch Analystenkommentare verstärkt, die den vorherigen erweiterten Bereich um $69,000 hervorhoben und die Tendenz, dass Bitcoin auf sentimentale Bewegungen reagiert, die konträr zu breiteren Marktbewegungen sind.
Prominente Händler wiesen auf einen möglichen Weg zu $75,000 hin, der als potenzieller Auslöser für eine "Überraschungsrückkehr" dienen könnte. CrypNuevo, eine bekannte Stimme in der On-Chain- und Chartanalyse, verwies auf den erweiterten Bereich um $69,000, der die Preisbewegung im Jahr 2024 dominiert hat. Er beobachtete, dass der Preis einen Großteil seiner Kerze vom Rückgang im Februar auf 15-Monats-Tiefs zurückverfolgt hat, was darauf hindeutet, dass der Markt die Bereichstiefs testen könnte, bevor ein nachhaltiger Ausbruch erfolgt. Der Analyst warnte, dass ein Test der 50%-Kerzenfüllstandebene – interpretiert als Signal für weitere Kerzenfüllungen – den Bullenfall gefährden könnte, wenn die Akzeptanz in der Nähe des Mittelpunktes des Bereichs scheitert. Doch er betonte auch ein gegenteiliges Gefühl: Bitcoin bewegt sich oft gegen die vorherrschende Marktstimmung, was auf ein Potenzial für eine bullische Umkehr hindeutet, sollte die Risikobereitschaft steigen.
Im Hinblick auf die Liquidität blieb das Bild zart. Die Daten von CoinGlass zeigten, dass die gesamten liquidierten Kryptobeträge in den 24 Stunden bis zur Ablesung $250 Millionen überstiegen, während BTC/USD innerhalb eines relativ engen Fensters von weniger als $3,000 gehandelt wurde. Longs blieben laut derselben Datenquelle direkt unter $68,000 konzentriert, ein Setup, das einige Händler als potenzielles Ziel für Wale ansehen, die Liquidität ergreifen möchten. Ein Händler, der auf X als CW bekannt ist, bemerkte, dass trotz der Liquidationen die Longs insgesamt die Oberhand behielten und eine bullische Neigung in der aktuellen Struktur aufrechterhielten. Der Markt sah auch Spitzen in den Short-Liquidationen, als BTC kurz über $70,000 rund um die Eröffnung von Wall Street drückte, wobei die Liquidationen von Futures Niveaus erreichten, die seit Ende 2024 nicht mehr gesehen wurden. Die soziale Reaktion von Bitfinex hob die Wahrnehmung hervor, dass eine Nachfrage-folgende Rallye die Abwärtsdynamik des Trends drosseln könnte, wenn der Spotkauf an Intensität zunimmt.
Makro-Kalender fügten eine weitere Dimension potenzieller Volatilität hinzu. Der US-Marktfesttag am Montag – die Feier des Presidents’ Day – könnte die Liquidität zu Beginn der Woche dämpfen, wobei eine Zunahme der Volatilität erwartet wird, während der Datenkalender sich füllt. Die Veröffentlichung des PCE-Index, der weithin als der bevorzugte Inflationsindikator der Fed angesehen wird, ist für denselben Freitag zusammen mit den Q4-BIP-Daten geplant. Das FedWatch-Tool der CME Group zeigte, dass die Chancen, dass die Fed die Zinspolitik bei ihrem nächsten Treffen unverändert lässt, über 90% schwebten und ein fragiles makroökonomisches Umfeld verstärkten, in dem selbst kleine Überraschungen durch riskante Vermögenswerte nachhallen könnten. Der Kobeissi-Brief unterstrich die Wahrscheinlichkeit einer erhöhten Volatilität, während makroökonomische Signale sich ansammeln und geopolitische Spannungen anhalten.
Marktforscher und On-Chain-Analysten äußerten sich auch zur langfristigen Entwicklung. Die Quicktakes von CryptoQuant Mitte Februar signalisierten, dass der nächste Schritt der BTC-Preisentwicklung von der Widerstandsfähigkeit der Investoren abhängen würde, während der Markt die Unterstützung unter $60,000 navigiert. Die Analyse hob die Konvergenz des 200-Wochen-Durchschnitts und des realisierten Preises, etwa bei $55,800, als potenzielles Akkumulationsgebiet hervor, sollte sich das Regime weiterhin in Richtung Schwäche verschieben. Im Gegensatz dazu deuteten andere Kennzahlen auf ein precarious Bild hin: Der Netto-unrealized Profit/Loss (NUPL)-Indikator schwebte in der Nähe von Werten, die weit verbreitete realisierte Verluste implizieren, ein Zeichen, dass Inhaber möglicherweise kapitulieren oder sich auf einen Regimewechsel vorbereiten, anstatt einen routinemäßigen Rückzug. Der aSOPR-Indikator von CryptoQuant verzeichnete ebenfalls Werte nahe der Gewinnschwelle, ein Signal, das historisch mit Stress im Marktzyklus und potenziellen Reset-Bedingungen verbunden ist, anstatt mit einer einfachen Korrektur.
Das sich entwickelnde On-Chain-Bild hat einige Analysten vorsichtig gemacht, was die Erklärung eines definitiven Bodens betrifft. Während der aktuelle Preisbereich einen sichtbaren Aufschwung von den Tiefstständen im Februar hervorgebracht hat, haben die gleichen Signale, die zuvor vor einem potenziellen Bärenmarkt warnten – ständige Verluste, die von langfristigen Inhabern realisiert wurden, und erhöhte Ausgabenaktivität auf niedrigeren Preisniveaus – noch nicht nachgelassen. Ein erfahrener Aggregator bemerkte, dass eine nachhaltige Rückeroberung der 1,0-Ebene auf aSOPR ein bedeutendes Zeichen für erneute Stärke wäre; in ihrer Abwesenheit bleibt das Risiko einer längeren Konsolidierung oder einer tieferen Korrektur auf dem Tisch. Der breitere Konsens bleibt gespalten und betont, dass makroökonomische Katalysatoren, On-Chain-Dynamiken und Liquiditätsbedingungen die Haupttreiber der kurzfristigen Entwicklung sein werden.
Warum es wichtig ist
Die Bedeutung des aktuellen Punktes liegt darin, wie Bitcoin die Schnittstelle von On-Chain-Signalen und makroökonomischer Liquidität navigiert. Ein wöchentlicher Schlusskurs über dem 200-Wochen-EMA war historisch ein bedeutender Indikator für Haltbarkeit, was potenziell frisches Risikoverhalten und eine Neubewertung von Risikoanlagen im gesamten Markt einladen könnte. Doch dieselben Daten, die auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial hinweisen, offenbaren auch Fragilität: Die hohen NUPL-Werte implizieren eine Konzentration unrealisierten Verlusten, während die Nähe von aSOPR zur Gewinnschwelle darauf hindeutet, dass Coins, die den Besitzer wechseln, nicht entscheidend profitabel sind, ein Faktor, der die Dynamik dämpfen könnte, wenn Verkäufer wieder auftauchen. Diese Dynamiken sind sowohl für langfristige Inhaber, die über eine Akkumulation nachdenken, als auch für Händler, die taktische Einstiege in einem bereichsgebundenen Markt suchen, von Bedeutung.
Für Marktteilnehmer werden die bevorstehenden PCE-Daten und BIP-Zahlen, zusammen mit den Erwartungen an die Fed-Politik, die Risikostimmung prägen. Wenn die Daten enttäuschen, könnten riskante Anlagen erneute Volatilität erleben, während Händler den Verlauf der Geldpolitik neu bewerten. Im Gegensatz dazu könnten ein robuster Inflationsdruck oder ein schwächerer BIP-Druck das Gefühl verstärken, dass das Umfeld weiterhin günstig für eine Neubewertung von riskanten Vermögenswerten bleibt, was potenziell einen erneuten Zufluss von Liquidität in Bitcoin und den breiteren Kryptosektor anheizen könnte. In diesem Kontext wird das Verhalten des Marktes rund um $69,000 zu mehr als einem technischen Meilenstein – es fungiert als psychologisches Drehkreuz für Bullen und Bären gleichermaßen.
Aus einer Investmentperspektive betonen die sich entwickelnden On-Chain-Gesundheitsmetriken die Bedeutung von Risikomanagement und Szenarioplanung. Die Erzählung über einen potenziellen Regimewechsel – bei dem eine bärenmarktähnliche Phase auch ohne einen klassischen Rückgang auftreten könnte – hebt den Wert einer diversifizierten Exposition und adaptiven Strategien hervor, die auf Veränderungen in der Liquidität, makroökonomische Überraschungen und den Rhythmus der Marktbewegung reagieren. Während der kurzfristige Impuls von einem volatilen Datenkalender und Liquiditätsdynamiken abhängen kann, bleibt der längere Bogen davon abhängig, ob die On-Chain-Grundlagen mit dem Preisverhalten übereinstimmen, was die Idee verstärkt, dass Händler flexibel bleiben sollten, während sich die Woche entfaltet.
Was als Nächstes zu beobachten ist
Beobachten Sie die Reaktion von BTC rund um die 200-Wochen-EMA in der Nähe von $68,343 und dem vorherigen ATH knapp über $69,000 für einen nachhaltigen Ausbruch oder eine Ablehnung.
Überwachen Sie den bevorstehenden PCE-Index und die Q4-BIP-Veröffentlichungen auf Volatilitätsspitzen und potenzielle Verschiebungen der Fed-Zins-Erwartungen.
Verfolgen Sie On-Chain-Kennzahlen wie NUPL und aSOPR auf Anzeichen von Kapitulationsdruck oder erneuter Akkumulation.
Beobachten Sie die Liquidationsdynamik auf CoinGlass, insbesondere rund um die $70,000-Marke und die über $68,000-Zone, wo Long-Positionen konzentriert sind.
Bewerten Sie die Marktstimmung rund um langfristige Inhaber und ob sich eine Bewegung in Richtung des Ziels von $75,000 materialisieren könnte, wenn eine Short-Squeeze an Dynamik gewinnt.
Quellen & Verifizierung
BTC-Preis und Niveau rund um $68,800 auf Bitstamp, mit Bezug auf TradingView-Daten
BTC/USD-Nähe zur 200-Wochen-EMA (~$68,343) und dem $69,000-ATH-Verweis
Liquidationsdaten von CoinGlass, die Gesamtbeträge von über $250 Millionen im untersuchten 24-Stunden-Zeitraum zeigen
Fed-Zinserwartungen vom FedWatch-Tool der CME Group
On-Chain-Indikatoren von CryptoQuant (NUPL und aSOPR) und zugehörige Quicktakes
Bitcoin an einem Scheideweg, während sich Marktsignale konvergieren
Die fortlaufende Konvergenz von Preisverhalten, Liquiditätsdynamik und makroökonomischen Katalysatoren unterstreicht eine Bitcoin-Erzählung, die von bereichsbewusster Unsicherheit geprägt ist, anstatt von einem klaren, gerichteten Ausbruch. Während Händler ihre Positionen im Vorfeld wichtiger Inflations- und Wachstumsindikatoren kalibrieren, bleibt der Markt empfindlich gegenüber selbst bescheidenen Verschiebungen der Risikobereitschaft. Ob die Woche in einem erneuten Druck auf höhere Bereiche oder in einem erneuten Test der Unterstützung gipfelt, hängt von einem komplexen Mix aus On-Chain-Gesundheit, Preisverhalten innerhalb des festgelegten Bereichs und der Entwicklung der makroökonomischen Signals ab, die weiterhin die Stimmung auf den Kryptomärkten beeinflussen.
Dieser Artikel wurde ursprünglich veröffentlicht als $75K oder Bärenmarkt-Regimewechsel? 5 Bitcoin-Einsichten in dieser Woche auf Crypto Breaking News – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.