In der sich entwickelnden Landschaft der dezentralen Finanzen (DeFi) ist eine große Grenze, reale Vermögenswerte (RWAs) — physische Güter, Finanzinstrumente, Rohstoffe, Immobilien, Forderungen usw. — auf die Blockchain zu bringen, und zwar auf eine Weise, die konform, liquide, kombinierbar und sicher ist. Viele Protokolle haben versucht, TradFi und Krypto zu verbinden, sehen sich aber oft Reibungen gegenüber: regulatorische Auflagen, Compliance, Verwahrung, Datenfeeds, Vertrauen und Mangel an nativer Infrastruktur.
Plume versucht etwas Ambitioniertes: eine modulare, EVM-kompatible Layer 2 (oder „modulare L2 / RWA-fokussierte Kette“), die von Grund auf entwickelt wurde, um die Finanzierung von Real World Assets (RWAfi) zu unterstützen. Ihr Design integriert Tokenisierung, Compliance, Datenpipelines und DeFi-Tools als erstklassige Bürger der Kette, nicht als Anbauteile. Das Ziel: RWAs dazu bringen, sich wie Krypto-Assets zu verhalten (in Erträgen, Kombinierbarkeit, Liquidität) und die Lücke zwischen blockchain-nativer Finanzierung und traditionellen Asset-Märkten zu verringern.
Im Folgenden erkläre ich, wie Plume funktioniert, welche Probleme es löst, seine Merkmale und Kompromisse, seinen Fortschritt im Ökosystem und offene Herausforderungen. Am Ende füge ich Referenzen hinzu, damit Sie tiefer eintauchen können.
Architektur & Kernkomponente
Plume ist nicht nur „eine weitere L2-Kette, die Vermögenswerte unterstützt“ — sie hat spezialisierte Module, die auf RWA-Anwendungsfälle zugeschnitten sind. Die wichtigsten architektonischen Komponenten umfassen
Modulare L2 + EVM-Kompatibilität
Plume ist als modulares Ethereum Layer 2 aufgebaut. Es zielt darauf ab, Skalierbarkeit, geringe Kosten und Kompatibilität mit Ethereum-Tools zu kombinieren.
Genauer gesagt verwendet Plume den Arbitrum Nitro-Stack für seine Ausführungsumgebung. Dies stellt sicher, dass Smart Contracts, Entwickler-Tools und EVM-Semantiken gut mit dem übereinstimmen, was Ethereum-Entwickler erwarten.
Für die Datenverfügbarkeit (d.h. die Schicht, auf der Transaktions-/Statusnachweise gespeichert werden), nutzt Plume externe Lösungen zur Datenverfügbarkeit (wie Celestia) im Rahmen des modularen Designs. Zum Beispiel wurde Plume’s Testnet „mit Celestia darunter“ aufgebaut.RWA-native Module
Über die Basisausführung hinaus integriert Plume Komponenten, die auf reale Vermögenswerte zugeschnitten sind. Einige der bemerkenswerten sind:Arc (Tokenisierungs-Engine): Ein Kernmodul zur Erleichterung der Umwandlung von realen Vermögenswerten in digitale Tokens on-chain, während die erforderlichen Compliance-Workflows (KYC/AML, Übertragungsbeschränkungen) integriert werden.
MainnetPassport (Smart Wallets / Kontenabstraktion): In Plume’s Design werden extern geführte Konten (EOAs) mit Logik angereichert — d.h. das Konto jedes Benutzers kann benutzerdefinierten Code enthalten, der es wie ein Smart Wallet fungieren lässt. Diese native Kontenabstraktion (im Gegensatz zu einem separaten Smart Contract Wallet) ermöglicht flexiblere, gasgesponserte Operationen oder Meta-Transaktionen.
Nexus (Datenautobahn / Oracle & Datenintegration): Reale Vermögenswerte benötigen reale Daten (Preise, Bewertungen, Kreditkennzahlen, Off-Chain-Daten). Nexus ist die Dateninfrastruktur-Ebene: Sie bringt Oracles, Datenverifizierung und ermöglicht „datengetriebene Finanzen“, bei denen Off-Chain-Daten on-chain nutzbar werden (für spekulative Märkte, Leistungskennzahlen, Bewertungen). In einigen Materialien verwendet Plume Technologien wie zkTLS oder TLSNotary für validierte Off-Chain-Datenfeeds.
Compliance- & Vertrauensebenen: Da reale Vermögenswerte rechtliche, regulatorische und treuhänderische Einschränkungen mit sich bringen, enthält Plume native Unterstützung für KYC / KYB (Kenne deinen Kunden / kenne dein Geschäft), AML / OFAC-Prüfungen, Übertragungsagenten, On-Chain-Schiedsverfahren, Treuhandebenen und Vernichtungsmechanismen für Fehlverhalten.
Sicherheit & Wirtschaftsmodell für RWA-Vertrauen
Eine wichtige Herausforderung für On-Chain-RWAs besteht darin, Vertrauen von Off-Chain-Vermögenswerten abzubilden. Plume tut dies, indem es kryptowirtschaftliche Anreize mit einem Vertrauensschichtmodell kombiniert:Validatoren sind wirtschaftlich gestaked und unterliegen der Vernichtung, wenn sie sich falsch verhalten. Dies hilft, den On-Chain-Zustand zu sichern und Ehrlichkeit zu gewährleisten.
Für Off-Chain-Daten und -Zugangssteuerungen (z.B. einen Treuhänder oder Bewertungsanbieter) führt Plume „zwei Ebenen des Vertrauens“ ein — kombiniert technische Verifizierung (über Oracles, Beweise) und wirtschaftliche Vernichtung, um böswillige Oracles oder Akteure zu bestrafen.
Weil einige reale Daten oder Vermögenszustände eingeschränkt sind (nicht vollständig öffentlich), ist die Architektur von Plume so gestaltet, dass sie „eng zugängliche oder sensible“ Quellen elegant verwalten kann, anstatt davon auszugehen, dass es sich um öffentliche Daten handelt.
Interoperabilität & Ertragsverteilung (SkyLink)
Um zu vermeiden, dass Vermögenswerte und Erträge auf einer einzigen Kette isoliert werden, bietet Plume SkyLink — ein Protokoll zur ertragsverteilenden Interoperabilität. Dies ermöglicht es RWAs und ihren Ertragsströmen, über mehrere Blockchains hinweg gespiegelt zu werden, sodass Benutzer Erträge in Wallets auf Ketten über Plume hinweg erhalten können.
SkyLink funktioniert über 18+ Netzwerke (Solana, Injective usw.) und verlässt sich auf Architekturen wie LayerZero’s SyncPools, um das Minting, Burning und Streaming von Erträgen über Ketten hinweg zu verwalten, ohne die zugrunde liegende Liquidität zu bewegen.
Die Idee ist: Der „reale Wert“ bleibt auf Plume verankert, aber Benutzer auf anderen Ketten können den Ertrag und die Komposition der tokenisierten Vermögenswerte genießen.
Hauptmerkmale & Differenzierungsmerkmale
Hier ist eine Übersicht über die herausragenden Merkmale von Plume, wie sie sich im Vergleich zu allgemein einsetzbaren DeFi-Ketten verhalten und was sie einzigartig macht:
Merkmal
Was Plume anbietet / Ansatz
Warum es wichtig ist
Native Tokenisierung + Compliance
Statt sich ausschließlich auf Drittanbietertokenisierungsprotokolle zu verlassen, integriert Plume Tokenisierung und regulatorische Kontrollen tief in seinen Stack.
Reduziert Reibungen, beschleunigt den Markteintritt für Vermögenswerte, die rechtliche Schutzvorkehrungen benötigen.
Smart Wallet / Kontenabstraktion
EOAs sind mehr als nur Schlüsselpaaren — sie können Logik, benutzerdefinierte Verhaltensweisen und Gas-Abstraktionen halten.
Vereinfacht UX, Meta-Transaktionen und ermöglicht zusammensetzbare Interaktionen über Vermögenswerte hinweg.
Datengetrieben & reale Daten
Mit Nexus- und Oracle-Pipelines kann Plume derivative Märkte, Spekulationen über wirtschaftliche Kennzahlen und On-Chain-Bewertungen ermöglichen.
Macht RWAs dynamischer; man kann auf reale Variablen „wetten“.
Cross-Chain Yield
Durch SkyLink können Erträge Benutzer auf anderen Ketten erreichen, ohne Vermögenswerte zu überbrücken.
Erweitert die Reichweite der RWA-Erträge; verbessert die Interoperabilität.
Institutioneller / regulatorischer Fokus
KYC, KYB, Verwahrstellen, Übertragungsagenten, Vernichtung und On-Chain-Schiedsverfahren sind eingebaut.
Hilft, Kapital von Institutionen zu ziehen, die Compliance benötigen.
Komposabilität
Tokenisierte Vermögenswerte sollen nahtlos in DeFi-Primitiven (Verleihen, Leihen, Vaults) integriert werden.
Benutzer können RWAs genauso nutzen, wie sie Krypto nutzen
Liquidität & Marktzugang
Plume zielt auch darauf ab, sich mit hochwertigen Käufern, Marktplätzen und DeFi-Protokollen zu verbinden, um sicherzustellen, dass tokenisierte Vermögenswerte handelbar sind. RWA, Illiquidität ist ein großes Hindernis, das Design von Plume soll dem entgegenwirken.
Im Vergleich zu standardmäßigen L2s (z.B. Arbitrum, Optimism, zk-Rollups) ist Plume’s Wettbewerbsvorteil seine Bereichsspezialisierung: Die meisten L2s behandeln RWAs als nur eine weitere Vermögensklasse, während Plume sie als erstklassig behandelt.
Anwendungsfälle & praktische Beispiele
Um dies in realen Anwendungen zu verankern, hier einige Beispiel- (und tatsächliche) Anwendungsfälle:
Tokenisierte Immobilien / Bruchteilseigentum
Ein Immobilienprojekt kann über Plume’s Arc tokenisiert werden, Compliance-Prüfungen durchgeführt, Eigentumsanteile on-chain ausgegeben und Erträge aus Miete oder Kapitalgewinnen an Tokeninhaber verteilt werden.Private Kredite / Verbraucherkredite
Forderungen oder Kreditverträge (z.B. Verbraucherkreditforderungen) können tokenisiert, gehandelt und Erträge verteilt werden. Plume erwähnt ausdrücklich Vermögensarten wie Solarparks, Medicaid-Forderungen, Unternehmensschulden usw.Sammlerstücke, Luxusgüter, GPUs, alternative Vermögenswerte
Plume’s Vision umfasst exotischere Vermögenswerte: Kunstwerke, Sammelkarten, sogar GPUs, die in KI verwendet werden, oder industrielle Ausrüstung. Einige davon werden bereits in seinem Ökosystem entwickelt.Ertragsvaults & Vault-Strategien (Nest Vaults)
Benutzer können Stablecoins oder Kapital in „Vaults“ einsetzen, die durch Körbe von tokenisierten Vermögenswerten gedeckt sind. Bei Plume’s Mainnet-Start ermöglichen solche Vaults (genannt Nest Vaults) den Nutzern, ertragsbringende Token zu erhalten, die ihrerseits als Sicherheiten verwendet werden können.Komponierbares Verleihen / Leihschleifen
Sobald RWAs tokenisierte Erträge erzeugen, können diese Token in anderen DeFi-Primitiven verwendet werden: Sie könnten sie als Sicherheiten verwenden, Stablecoins leihen, reinvestieren, Schleifen-Strategien durchführen. Die Idee ist, RWAs wie andere ertragsbringende Krypto-Vermögenswerte zu behandeln.Cross-Chain Yield Access
Angenommen, ein Benutzer hat eine Wallet auf Solana. Durch SkyLink könnten sie Erträge von RWAs auf Plume direkt in ihrer Solana-Wallet erhalten, ohne Tokens bewegen zu müssen.Tokenisierte Datenmärkte / Spekulation über reale Variablen
Weil Plume’s Datenautobahn reale Metriken (z.B. Rohstoffpreise, Klimaindizes, makroökonomische Indikatoren) liefern kann, könnte man spekulative oder absichernde Märkte rund um reale Datenereignisse aufbauen.
Diese Anwendungsfälle zeigen, wie Plume darauf abzielt, nicht nur die Finanzen zu transformieren, sondern auch die Grenze zwischen digital und real.
Fortschritt, Finanzierung & Ökosystem
Plume hat bereits mehrere bemerkenswerte Fortschritte gemacht:
Finanzierung & Ökosystemfonds
Plume hat einen RWAfi-Ökosystemfonds in Höhe von 25 Millionen US-Dollar ins Leben gerufen, um frühphasige RWAfi-Projekte zu unterstützen, insbesondere Tokenisierung, Infrastruktur und Compliance-Tools.
Es wurde auch Seed-Finanzierung (~10 Millionen US-Dollar in frühen Runden) gesammelt und hat Unterstützung von VCs wie Haun Ventures, Apollo Global usw.Ökosystemadoption & Protokolle
Laut den Ankündigungen des Projekts bauen über 180 Protokolle im Plume-Ökosystem.
Einige Projekte, die bereits auf Plume integriert oder angekündigt wurden, umfassen TRL Co (für Immobilienfraktionierung)Mainnet-Start
Ein wichtiger Meilenstein: Plume’s Genesis Mainnet ging am 5. Juni 2025 live, mit bereits 150 Millionen US-Dollar an realen Vermögenswerten an Bord.
Beim Mainnet wurden Funktionen wie Nest Vaults aktiv, und das Netzwerk öffnete sich für vollständige DeFi-Interaktionen.Erweiterung der Interoperabilität
Plume hat SkyLink gestartet, das 18 Ketten für Cross-Chain-Erträge verbindet.
Es wurde auch mit RWA.xyz integriert, einem führenden Analytics- und Datenaggregator für tokenisierte reale Vermögenswerte, was Sichtbarkeit auf Plume’s Vermögenswerte auf dieser Plattform bietet.Technische Partnerschaften
Der Testnet-Start von Plume umfasste Partner wie Bitget Wallet und Supra.
Diese Signale deuten darauf hin, dass Plume über rein theoretisches hinaus ist: reale Vermögenswerte, reale Protokolle und reales Kapital fließen jetzt.
Herausforderungen, Risiken & Bereiche, die es zu beobachten gilt
Selbst mit seinem Versprechen sieht sich Plume einer Reihe von nicht trivialen Herausforderungen gegenüber:
Regulierung & rechtliches Risiko
Reale Vermögenswerte leben im Bereich der Wertpapierrechtsgesetze, Eigentumsrechte, Jurisdiktionen und grenzüberschreitenden Vorschriften. Selbst mit integrierter Compliance können rechtliche Rahmenbedingungen hinterherhinken oder je nach Jurisdiktion variieren.Aufbewahrung & Off-Chain-Vertrauen
Die Tokenisierung physischer Vermögenswerte oder Verträge beinhaltet immer Off-Chain-Komponenten (Treuhänder, rechtliche Vereinbarungen, Prüfungen). Sicherzustellen, dass diese ehrlich, prüfbar, versichert und integriert bleiben, ist komplex.Oracle / Datenintegrität
Echtzeitdaten sicher und zuverlässig bereitzustellen, ist eine wiederkehrende Herausforderung. Wenn die Dateninputs falsch sind oder die Oracles fehlerhaft sind, entsteht ein Manipulationsrisiko.Liquidität & Markttiefe
Selbst wenn Vermögenswerte tokenisiert sind, wenn es nicht genügend Nachfrage (Käufer, Händler) gibt, könnten diese Tokens möglicherweise schlecht gehandelt werden. Der Erfolg von Plume hängt davon ab, Kapital zu gewinnen und robuste Märkte zu schaffen.Wettbewerb & Fragmentierung des Ökosystems
Viele Protokolle — konventionelle DeFi L2s, RWA-Projekte (Ondo, Centrifuge, Securitize) — arbeiten daran, TradFi und Krypto zu überbrücken. Plume muss sich differenzieren und genügend Netzwerkeffekte aufbauen.Komplexität & Entwicklerbelastung
Entwickler müssen sich an Plume’s einzigartige Module und Compliance-Architektur anpassen. Es gibt eine Lernkurve, die über generische EVM-Entwicklung hinausgeht.Skalierbarkeit & Gas-Kosten
Während modulare Designs helfen, wird die Leistung und die Kosten das System belasten, wenn die Aktivität zunimmt (viele Tokenisierungsereignisse, häufige Datenaktualisierungen, Ertragsberechnungen).Benutzererfahrung & Adoption
Für nicht-krypto-native Investoren werden Dinge wie KYC, Wallet-Management, Cross-Chain-Ertragslieferung, Risikoffenlegung, UI/UX entscheidend für das Onboarding sein.
Wie Plume in die breitere RWA-Landschaft passt
Um Plume’s Platz zu verstehen, hilft es zu sehen, wie es sich mit verwandten Bemühungen vergleicht und interoperiert:
Ondo Finance: Ondo konzentriert sich auf die Ausgabe tokenisierter Wertpapiere (z.B. US-Staatsanleihen) und deren Verwaltung. Plume ist mehr Infrastruktur- und Kettenlevel. In einigen Ankündigungen beabsichtigt Ondo, seine Token nativ auf Plume auszugeben.
Traditionelle RWA / Tokenisierungsplattformen: Viele bestehende Plattformen sind genehmigungspflichtig oder semi-zentralisiert. Plume’s Versprechen ist genehmigungsfrei, zusammensetzbar und modular für allgemeine Entwickler.
Allgemeine DeFi L2s: Ketten wie Arbitrum, Optimism, zkRollups usw. sind allgemein einsetzbar. Plume’s Nische besteht darin, dass ihre Basis nicht „generische App-Kette“ ist, sondern „App-Kette für RWAs“. Einige L2s könnten später Module hinzufügen; Plume beginnt mit ihnen.
Middleware / Oracles / Verwahrstellen: Plume benötigt ein lebendiges Middleware-Ökosystem (Oracles, Treuhänder, Bewertungsfirmen), um sich anzuschließen. Es könnte mit diesen konkurrieren oder Partnerschaften eingehen.
Was kommt als Nächstes / Was zu beobachten ist Hier sind einige zukunftsgerichtete Elemente und Kennzahlen, die zu beobachten sind
Vermögenswachstum & Diversität: Wie viele und welche Arten von Vermögenswerten werden tokenisiert? Werden sie über die Finanzen hinausgehen (z.B. Kunst, Sammlerstücke, Ausrüstung)?
TVL und Liquidität: Wie viel Kapital (Stablecoins, RWAs) in Plume fließt und wie liquide diese Vermögenswerte werden.
Adoption durch Institutionen: Partnerschaften mit Banken, Treuhändern, Fonds, Regulierungsbehörden.
Cross-Chain-Fußabdruck: Wie gut SkyLink in der Praxis funktioniert — Ertragslieferung, Brücken, Komposabilität über Ketten hinweg.
Entwickleraktivität / SDK & Tools: Wie einfach es für Entwickler ist, konforme RWAfi-Module zu erstellen.
Sicherheit & Audits: Pionierketten der realen Welt erhalten Stresstests; wie widerstandsfähig Plume unter Angriff oder Stress ist.
Regulatorische Maßnahmen & rechtliche Präzedenzfälle: Gerichtsurteile, regulatorische Richtlinien zu tokenisierten Vermögenswerten, insbesondere in wichtigen Jurisdiktionen.
Zusammenfassung
Plume ist eine mutige, domänenfokussierte Blockchain-Architektur mit dem Ziel, reale Vermögenswerte und DeFi auf native, zusammensetzbare und konforme Weise zu verbinden. Durch die Integration von Tokenisierung, Compliance, Daten und Cross-Chain-Ertragsinfrastruktur in seinen Kern zielt es darauf ab, Reibungen zu reduzieren und traditionelle Vermögenswerte in die programmierbare Finanzwelt zu bringen.
Es hat bereits das Mainnet gestartet, erhebliche reale Vermögenswerte an Bord genommen und Momentum im Ökosystem gewonnen. Aber es agiert immer noch in einem risikobehafteten Bereich, der voller rechtlicher, technischer und wirtschaftlicher Herausforderungen ist. Sein Erfolg wird nicht nur von der technischen Ausführung abhängen, sondern auch von Vertrauen, Adoption, Regulierung und Liquidität.
Wenn Sie möchten, kann ich einen Entwicklerleitfaden (APIs, Struktur von Smart Contracts) oder eine vergleichende Landschaft (Plume vs andere) oder eine nicht-technische Erklärung vorbereiten — was würden Sie bevorzugen?
Weitere Ressourcen & Referenzen Hier sind wichtige Ressourcen zur Erkundung:
Plume’s offizieller Blog (Architektur, Updates) z.B. „Plume: Revolutionierung der Finanzen für reale Vermögenswerte“
Plume’s Ankündigung des 25-Millionen-Dollar-Ökosystemfonds
SkyLink & Cross-Chain-Ertragsdesign
Start mit 150 Millionen US-Dollar Vermögenswerten
Integration mit RWA.xyz für Analytik & Transparenz
Technische Architektur (Arc, Nexus, Passport) Beschreibung im Blog von Plume Vergleichs- und Überblicksartikel (z.B. Phemex, Gate)
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