Der Kryptowährungsmarkt erlebte in dieser Woche einen erheblichen Rückgang, wobei Bitcoin und Ether den Rückgang anführten. Bitcoin fiel am Freitag auf ein Viermonatstief und fiel um fast 18% von seinem Allzeithoch, da die Anleger scheinbar von dem Markt zurücktraten, nachdem regionale Banken ihre Exposition gegenüber faulen Krediten offengelegt hatten. Ether fiel ebenfalls um 25,7% von seinem Allzeithoch im August, als er von 4.955 $ auf ein Tief von 3.679 $ am Freitag fiel.
Wichtige Erkenntnisse
Der Preis von Bitcoin fiel am Freitagmorgen um bis zu 6,4% auf etwa 103.600 $, was den niedrigsten Stand seit Juni markiert, bevor er sich leicht erholte und sich um etwa 105.700 $ um 9:30 Uhr EDT einpendelte. Dies folgt einem Allzeithoch von über 126.000 $ am 6. Oktober, das durch die Wahrnehmung als sichere Anlage inmitten von Präsident Donald Trumps Drohung mit 100% Zöllen auf China angetrieben wurde. Der breitere Kryptomarkt spiegelte diesen Rückgang wider, mit bemerkenswerten Rückgängen bei BNB (10,6%), XRP (7,4%), Solana (8,3%), Tron (4,8%) und dem Meme-Token Dogecoin (8,7%) in den letzten 24 Stunden.
Der aggregierte Wert des globalen Kryptomarktes fiel zwischen dem 9. Oktober und dem 16. Oktober um etwa 476 Milliarden Dollar und sank von etwas über 4,24 Billionen Dollar auf rund 3,76 Billionen Dollar am Freitag.
Warum der Verkauf?
Die Reaktion des Kryptowährungsmarktes scheint an breitere Kreditbedenken gebunden zu sein, die von regionalen Banken in der vergangenen Woche geäußert wurden. Zions Bancorp gab einen Verlust von 50 Millionen Dollar im dritten Quartal aufgrund eines schlechten Kredits bekannt, während Western Alliance Pläne ankündigte, einen Kreditnehmer wegen Betrugsverdachts zu verklagen. Diese Probleme wurden durch Insolvenzmeldungen von Autokreditgebern wie First Brands und Tricolor Holdings im letzten Monat verschärft, was den Volatilitätsindex von Wall Street auf ein Hoch von 28,99 ansteigen ließ – das höchste Niveau, seit Trump im April weitreichende Zölle auf US-Handelspartner angekündigt hatte. JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon äußerte Vorsicht hinsichtlich des US-Kreditumfelds und bemerkte, dass die Schwierigkeiten regionaler Banken "frühe Anzeichen dafür sein könnten, dass es dort einige Überkapazitäten geben könnte" und warnte vor möglichen weiteren Kreditproblemen in einem Rückgang.
Zögerliche "Sichere Hafen"-Erzählung
Der jüngste Verkauf hat die "sichere Hafen"-Erzählung von Bitcoin herausgefordert. Etwa 593 Millionen Dollar wurden am Donnerstag aus in den USA notierten Bitcoin- und Ethereum-ETF abgezogen, so Bloomberg. Dies geschieht, während Investoren in diesem Monat um traditionelle sichere Hafenanlagen wie Gold und Silber versammelt waren, angesichts eines drohenden Regierungsstillstands – dem ersten seit einer 35-tägigen Pause in 2018 und 2019 – was eine "neue Schicht der Unsicherheit" für die Märkte einführte. Historisch wurde Bitcoin als Risikoinvestment ähnlich wie Aktien während wirtschaftlicher Unsicherheit angesehen, aber sein jüngster Anstieg, zusammen mit Edelmetallen, deutet auf einen Wandel in der Wahrnehmung hin.
Marktkontext und Trump-Einfluss
Kryptowährungen haben unter der neuesten Trump-Administration einen Aufschwung erlebt, wobei die Republikaner pro-Krypto-Gesetzgebung vorantreiben und Trump im Januar seinen eigenen Meme-Token, $TRUMP, enthüllte. Wall Street favorisierte Ethereum während des Trump-bedingten Aufschwungs für die Kryptomärkte, wobei der Broker Read Harvey von Wolfe Research früher in diesem Jahr anmerkte, dass "kein Coin in letzter Zeit mehr [Momentum] zu haben scheint als Ethereum." Ethereum zeigte im Vergleich zu Bitcoin Anzeichen von Leben, mit einem rekordbrechenden Anstieg im August, der einen früheren Allzeithoch aus dem November 2021 übertraf.
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