Aktuelle Entwicklungen zeigen, dass die Kreditrisiken im US-Bankensektor zu einem wachsenden Anliegen werden – insbesondere bei Regionalbanken, Konsumentenschulden und Expositionen, die mit nicht-banken Finanzinstituten verbunden sind.
⚠️ Wichtige Entwicklungen
Die Bedenken hinsichtlich der Kredite von Regionalbanken steigen
Mehrere US-Regionalbanken haben erhebliche Kreditausfälle und Betrugsanschuldigungen offengelegt, was das Vertrauen der Investoren erschüttert. Zum Beispiel hat die Zions Bancorporation große Abschreibungen bekannt gegeben, und die Western Alliance Bancorp hat eine Betrugsanklage angekündigt. (Business Insider)
Der Bankenindex für regionale Banken ist angesichts dieser Sorgen merklich gesunken.
Schattenbanken / private Kreditengagements verstärken das Risiko
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hob hervor, dass US- und europäische Banken etwa 4,5 Billionen US-Dollar an Engagements in Hedgefonds und privaten Kreditfonds haben, die Stress in das Banksystem übertragen könnten. (Financial Times)
Studien zeigen, dass die Verbindungen der Banken zu privaten Kreditfonds zunehmen, was bedeutet, dass Banken indirekt riskanteren Kreditnehmern über Nichtbankeninstitutionen ausgesetzt sind. (Federal Reserve Bank of Boston)
Die Kreditbedingungen für Verbraucher und Unternehmen zeigen Anzeichen von Belastung
Laut der American Bankers Association (ABA) Kredit
Der Headline-Kreditindex fiel im Q2 2025 auf 32,1 (unter der neutralen Marke von 50) und signalisiert, dass Kreditexperten erwarten, dass sich die Bedingungen kurzfristig verschlechtern. (American Bankers Association)
In der Zwischenzeit steigen die Zahlungsverzüge der Verbraucher (insbesondere bei Kreditkarten und Autokrediten) tendenziell an, und Unternehmensdarlehensnehmer stehen unter Druck aufgrund höherer Zinskosten. (OCC.gov)
Die Kreditqualität bei großen syndizierten Darlehen bleibt "moderat", verschlechtert sich jedoch.
Im Bericht über den gemeinsamen nationalen Kredit (SNC) 2024 fanden Kreditagenturen heraus, dass große Leveraged Loans und syndizierte Bankdarlehen auf einem moderaten Risikoniveau bleiben – aber die Kreditqualitäts-Trends schwächer werden, insbesondere da Kreditnehmer mit höheren Zinskosten konfrontiert sind. (OCC.gov)
✅ Warum das wichtig ist
Banken übernehmen Kreditrisiken, indem sie an Unternehmen und Verbraucher verleihen. Wenn diese Kreditnehmer (wegen hoher Zinssätze, Inflation, wirtschaftlicher Abschwächung) Schwierigkeiten haben, müssen die Banken Verluste hinnehmen. Das erodiert Gewinne und Kapital.
Wenn Banken Anzeichen von Kreditstress zeigen, sinkt das Vertrauen der Investoren schnell. Die jüngsten Offenlegungen regionaler Banken haben bereits Marktvolatilität ausgelöst. (Reuters)
Engagements in weniger regulierten Sektoren (privater Kredit, Schattenbanken) bedeuten, dass Risiken weniger sichtbar und potenziell gefährlicher sind.
Strengere Kreditbedingungen können zu langsamerem Wirtschaftswachstum, höheren Kreditausfällen und weiterer Anfälligkeit der Banken führen.
🔍 Wichtige Anzeichen zu beachten
Rückstellungen für Kreditausfälle durch Banken: Steigende Rückstellungen = Banken erwarten mehr Ausfälle.
Zahlungsverzugsraten bei Verbraucher- und Geschäftsdarlehen: Kreditkarten-, Auto-, kommerzielle Immobilien-Trends.
Die Exposition der Banken gegenüber privatem Kredit und nicht-banken Finanzinstitutionen.
Bankgewinne für regionale Kreditgeber: Sie sind die ersten, die Stress zeigen, wenn die Kreditqualität schlechter wird.
Kreditverfügbarkeit: Wenn Banken bei der Kreditvergabe zurückhaltend werden, könnte das auf bevorstehenden Stress hindeuten.
📝 Abschlussgedanke
Während der US-Bankensektor noch nicht mit einer ausgewachsenen Krise konfrontiert ist, steigt das Kreditrisiko eindeutig. Die Trends deuten auf ein herausfordernderes Umfeld hin – langsameres Wachstum, strengere Kreditvergabe und höhere Verlustpotentiale.
Für alle, die das Finanzsystem (Bankwesen, Investieren oder Politik) überwachen, bedeutet dies, auf Kreditsignale zu achten und die Bankgewinne oder Kreditportfolios nicht für selbstverständlich zu halten.