Vorwort
In der Nacht des 11. Oktober verlor der globale Kryptomarkt 300 Milliarden Dollar. Über 1,6 Millionen Menschen wurden liquidiert, mit einer Zwangsverwertung von 19,1 Milliarden Dollar.
In dieser Marktkatastrophe zeigte das Ecosystem der Handelsvermittler eine erstaunliche Zweiteilung.
Einerseits konnten viele der zuvor glänzenden „Top-Händler“ dem dramatischen Rückgang nicht standhalten und wurden vollständig liquidiert, was auch dazu führte, dass die Investoren, die den Empfehlungen gefolgt waren, alles verloren haben.
Es gibt jedoch auch eine kleine Gruppe von Leuten, die durch Glück oder Können in der Lage waren, die Krise in eine Chance zu verwandeln und ein Überholen von hinten zu erreichen.
Wir haben Daten von 400 Copy-Tradern auf den Plattformen Binance und OKX analysiert, die die Gewinngruppe in diesem Ereignis repräsentieren – diejenigen, die nicht nur überlebt haben, sondern auch erhebliche Gewinne erzielt haben.
Diese 400 profitablen Copy-Trader erzielten insgesamt 7,4 Millionen Dollar an Gewinnen, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 18.500 Dollar, wobei der beste Trader allein 547.000 Dollar erzielte. Besonders bemerkenswert ist die Rückgangsquote von 78,8 %, was bedeutet, dass mehr als zwei Drittel der Gewinner während des gesamten Crashs keine Rückgänge erlitten.
Aber dieser maximale Rückgang von 1,9 % zeigt, dass sie eine aggressivere Swing-Handelsstrategie verfolgt haben, um in der Volatilität zu kämpfen und Gewinne zu erzielen. Diese Gruppe ist oft interessanter, denn sie könnte in der Anfangsphase Verluste erlitten haben, hat aber die Marktveränderungen scharfsinnig erkannt und anschließend erfolgreich Short-Positionen aufgebaut.
Aus der Gewinnverteilung ist ersichtlich, dass diese 400 Personen eine typische Pyramidenstruktur aufweisen.
Fast die Hälfte (ca. 185 Personen) der Gewinne konzentriert sich im Bereich von 0-10K Dollar und gehört zu den kleinen, stabilen Gewinnern;
Etwa 120 Personen erzielten Gewinne zwischen 10-50K Dollar und bilden die relativ aktive Mittelklasse;
Die Gruppe mit Gewinnen über 50K Dollar umfasst weniger als 50 Personen, wobei die Spitzen-Trader, die über 200.000 Dollar verdienen, äußerst selten sind, nur etwa 15 Personen.
Bemerkenswert ist, dass etwa 27 Personen negative Erträge erzielten, was zeigt, dass selbst in der sogenannten "Gewinn-Gruppe" einige am Ende nicht in der Lage waren, ihre Gewinne zu halten. Diese Verteilung bestätigt die grausame Realität des „80-20-Gesetzes“ im Kryptomarkt – nur weniger als 4 % der Trader können in extremen Märkten hohe Gewinne erzielen, während die meisten nur kleine Gewinne erzielen oder gerade so einer Katastrophe entkommen.
Die TOP 10 Liste zeigt weiter die Leistungsunterschiede der führenden Trader.
Der an erster Stelle stehende "MR Almost" erzielte innerhalb von vier Tagen einen Gewinn von 471.000 Dollar und hielt einen Rückgang von 0 %. Ein solcher Gewinn in Kombination mit null Rückgang könnte eher auf eine geplante Short-Position als auf reines Glück hindeuten.
Interessanterweise hielten 9 der TOP 10 einen Null-Rückgang, nur der zweitplatzierte "Short-Handel" hatte einen Rückgang von 9,89 %, erzielte aber dennoch einen Gewinn von 293.000 Dollar, was aus Namen und Daten eindeutig eine Short-Strategie zeigt.
Dieses Phänomen ist nachdenklich - haben diese Null-Rückgangs-Hochgewinner tatsächlich den Markt im Voraus erkannt, oder haben sie einfach vor dem Crash ihre Positionen reduziert oder leerverkauft?
Um diesen Punkt besser zu untersuchen, verfolgen wir die jüngsten Leistungen (10.15-10.22) der führenden Trader weiter (Karanyu ist nicht mehr auffindbar)
MR Almost ist der einzige Trader, der kürzlich weiterhin erheblich profitierte, 7 Tage Gewinn +32,22 %, Rückgang nur 8,94 %, Copy-Trader erzielen synchron einen Gewinn von 89.761 Dollar.
27 ging direkt von Platz #10 zu -98,53 % und näherte sich dem Margin Call; 0Gravity fiel von #4 auf einen Verlust von 54,73 %; Short-Handel von #2 bis zu einem Verlust von 20,67 %, was beweist, dass Gewinne in extremen Märkten nicht gleichbedeutend mit zukünftigen Gewinnen sind.
"Stabile Gewinne" Copy-Trader erlitt Verluste von 235.133 Dollar; JeromeLoo selbst hatte einen kleinen Gewinn, aber seine Copy-Trader verloren 15.444 Dollar. Die zeitliche Verzögerung des Copy-Trading-Mechanismus und die Informationsasymmetrie führen zu systematischen Risiken.
Typische Trader-Analyse
MR almost
Nachdem ich die Handelsaufzeichnungen von "MR Almost" überprüft habe, habe ich die vorherige Frage zu seinen 471.000 Dollar ohne Rückgang geklärt – es sieht tatsächlich eher nach Glück aus als nach übermenschlichen Fähigkeiten.
Aus dem Diagramm ist klar zu erkennen, dass sein Konto am 11. Oktober in der Nacht während des Marktrutsches auf den niedrigsten Punkt von -96.411 Dollar fiel. Dies zeigt, dass er während des Absturzes viele Long-Positionen hielt. Der entscheidende Wendepunkt trat nach dem Crash auf: Er begann am 11. Oktober in der Nacht, aggressiv zu kaufen, indem er BTC und ETH Long-Positionen in Tranchen aufbaute und insgesamt über 8 Millionen Dollar investierte. Dieser Zeitpunkt fiel genau in die Phase der größten Marktpanik, wonach der Markt schnell reboundete und sein Konto von tiefen Verlusten schnell ins Plus drehte, sodass er nicht nur sein Geld zurückbekam, sondern auch einen riesigen Gewinn von 471.000 Dollar erzielte.
Dieser Fall ist äußerst ironisch: Der sogenannte "Null-Rückgangs-Champion" ist eigentlich ein Glückspilz, der in einem Crash fast 100.000 Dollar verloren hat und dann alles auf eine Wette setzte, um den Wendepunkt zu erreichen.
Sein Erfolg beruht auf zwei Schlüsselfaktoren – ausreichende Kapitalreserven, die es ihm ermöglichen, während seiner tiefen Verluste weiter zu investieren, und der Markt, der just nach seinem Kauf schnell reboundete. Wenn der Rebound etwas später gekommen wäre oder weiter gefallen wäre, wäre er wahrscheinlich unter denjenigen gewesen, die liquidiert wurden.
Dies offenbart eine grausame Wahrheit: In extremen Märkten können einige scheinbar perfekte Gewinnkurven nur das Ergebnis von „Überlebensverzerrung“ sein – nicht, weil sie klüger sind als andere, sondern weil ihre Wette zufällig in die richtige Richtung und zum richtigen Zeitpunkt fiel.
Short-Handel
Dieser zweitplatzierte Copy-Trader zeigt einen völlig anderen Handelsstil als "MR Almost".
Aus der Renditekurve sieht man, dass er am 11. Oktober in der Nacht während des Marktrutsches eine erstaunliche ROI von 280,53 % erreichte. Der entscheidende Handel war der COAIUSDT, den er am 9. Oktober zu einem Preis von 5,55 Dollar kaufte und zwei Tage später in der größten Panikphase des Marktes zu 7,975 Dollar verkaufte, was ihm einen Nettogewinn von 305.000 Dollar einbrachte. Dieser Handel trug den Großteil seiner Gesamterträge bei.
Interessanterweise erlitt er gleichzeitig auch Verluste bei BTC. Am Abend des 9. Oktober kaufte er 40,517 BTC zu 123.402 Dollar, wurde nach etwas mehr als einer Stunde gezwungen, bei 122.053 Dollar zu stoppen, was einen Verlust von 54.600 Dollar bedeutete; am 11. Oktober kaufte er erneut 8.805 BTC zu 113.191 Dollar und schloss schließlich bei 110.369 Dollar, was weitere 24.800 Dollar Verlust brachte. Dies zeigt, dass er nicht durchgehend Short ging, sondern auf den dramatischen Anstieg der Altcoin COAI setzte, aber bei der Hauptwährung BTC falsch lag. Sein Rückgang von 9,89 % stammt genau von diesen BTC Long-Positionen.
Dieser zweitplatzierte Trader ähnelt eher einem „Lottogewinner“ als einem echten Experten. In extremen Märkten werden solche Glückspilze in die „Gewinn-Gruppe“ aufgenommen, aber tatsächlich ist ihr Erfolg kaum reproduzierbar. Dies bestätigt auch, was wir zuvor gesagt haben – unter diesen Gewinnern, wie viele sind fähig, und wie viele hatten einfach nur Glück und entkamen oder setzten auf die richtige Seite?
JeromeLoo
Die Handelsaufzeichnungen von JeromeLoo zeigen eine reifere und diversifiziertere Handelsstrategie. Aus der Renditekurve ist zu entnehmen, dass er vor dem Crash am 11. Oktober stets in einem Verlustbereich von -15 % bis -22 % blieb, aber vor dem Crash sein Konto schnell auf positive Erträge drehte, nachdem die ROI 1,52 % erreichte und seitdem stabile Gewinne erzielt wurden. Der entscheidende Wendepunkt dieser Kurve zeigt, dass er vor dem Crash bereits Short-Positionen aufgebaut hatte, anstatt erst nach dem Crash zu kaufen.
Aus den Handelsaufzeichnungen wird deutlich, dass seine Strategie viel systematischer ist als die der ersten beiden. Der größte Lichtblick war die am 10. Oktober eröffnete ETH Short-Position, bei der er 250 ETH zu 4.350 Dollar shortete und drei Tage später bei 4.044 Dollar schloss, was ihm einen Gewinn von 76.500 Dollar brachte, der seine größte Gewinnquelle darstellt. Der Zeitpunkt dieser Transaktion war äußerst präzise – er begann einen Tag vor dem Crash mit dem Short-Handel, was darauf hindeutet, dass er die Marktgefahr im Voraus riechen konnte. Zudem hatte er auch in Altcoins investiert, wobei die ZEC Long-Position 27.600 Dollar Gewinn einbrachte und die kleinen Long-Positionen in ASTER und XPL ebenfalls profitabel waren.
Aber er war auch kein perfekter Trader, der größte Fehler war, dass er am Abend des 10. Oktober eine BTC Long-Position eröffnete, bei 119.249 Dollar 10 BTC kaufte und am 12. Oktober in der Nacht gezwungen war, bei 111.466 Dollar zu stoppen, was einen Verlust von 77.800 Dollar bedeutete. Dieser Verlust hat fast den gesamten Gewinn seiner ETH Short-Position ausgeglichen, was zeigt, dass er nach dem Crash versuchte, BTC zu kaufen, aber falsch lag.
Es ist interessant, dass er am 10. Oktober mittags kurzzeitig BTC Short handelte und einen Gewinn von 9.242 Dollar erzielte, aber einige Stunden später wieder Long ging. Diese Richtungswechsel zeigen seine Unentschlossenheit hinsichtlich der Marktbewegungen.
Insgesamt erzielte JeromeLoo einen Gewinn von 177.000 Dollar, basierend auf seiner korrekten Einschätzung des ETH Short-Handels sowie der Diversifizierung in mehrere Altcoins. Sein Erfolg kommt mehr von seiner Fähigkeit – er begann mit dem Short-Handel bei den Hauptwährungen vor dem Crash und nicht durch Glück beim Nachkauf. Im Vergleich zu den ersten beiden ist sein Handel eher wie ein geplanter Risikohandel und nicht einfach Glücksspiel oder Glück.
Zusammenfassung
Die Krypto-Marktkatastrophe am 11. Oktober war wie ein brutales Stresstest, das nicht nur viele Trader, die auf den Schwung des Bullenmarktes setzten, ausschloss, sondern auch die tödlichen Mängel des bestehenden Copy-Trading-Ökosystems aufdeckte. Durch die tiefgehende Analyse und Dekonstruktion der Daten von 400 profitablen Copy-Tradern auf den Plattformen Binance und OKX haben wir eine nachdenklich stimmende Schlussfolgerung erzielt:
1. Die Verwirrung der Rangliste: Die „Überlebensverzerrung“ hinter dem Null-Rückgang
Der große Kontrast zwischen Schein und Wahrheit: Unsere Daten zeigen, dass diejenigen, die in extremen Märkten „überlebt“ haben, nicht alle auf „Fähigkeit“ basieren. Zum Beispiel ist der „Null-Rückgangs-Champion“ MR Almost nicht über ein vorheriges Risikobewusstsein erfolgreich geworden, sondern ist ein „Glückspilz“, der nach enormen Verlusten alles auf eine Karte setzte. Sein Gewinn von 471.000 Dollar basiert im Wesentlichen auf starkem Kapital und einer günstigen Gelegenheit, was ein hohes Risiko darstellt.
Die Bestenlisten der Börsen können nur das Endergebnis (wie Gesamterträge und Rückgangsquote) anzeigen, können jedoch die tatsächlichen Risiken des Prozesses nicht aufdecken. Um wie ein Röntgenbild durch den „Null-Rückgang“-Schleier zu blicken, müssen die historischen Handelskurven und die zeitabhängigen Positionsaufzeichnungen rekonstruiert und verfolgt werden, um die zugrunde liegenden Risiken und die Nicht-Reproduzierbarkeit aufzudecken.
Nicht reproduzierbares „Lottogewinn“: Der höher eingestufte „Short-Handel“ hat seinen Erfolgsschlüssel in der dramatischen Preissteigerung der Altcoin COAI gefunden. Solche enormen Gewinne, die auf Nischen-Coins basieren, ähneln eher einem zufälligen Lottogewinn und spiegeln nicht wider, ob der Trader über ein langfristig stabiles Handelssystem verfügt.
2. Extreme Gewinne ≠ zukünftige Gewinne: Systematische Risiken des Copy-Trading-Systems
Die Tragödie der Umkehr: Unsere Nachverfolgungsdaten zeigen, dass mehrere Trader, die während des Crashs auf die Liste kamen (wie „27 direkt“ und „0Gravity“), in den folgenden Wochen schnell große Rückgänge erlitten und sogar einem Margin Call nahe kamen. Dies bestätigt eine grausame Wahrheit: Hohe Gewinne in kurzfristigen extremen Märkten bedeuten nicht, dass langfristig eine stabile Gewinnfähigkeit besteht.
Die Verluste der Copy-Trader: Noch schmerzhafter ist, dass Trader wie „stabile Gewinne“ und andere, deren Copy-Trader Verluste weit über den eigenen Gewinn hinaus erlitten haben. Dies deckt die systematischen Risiken auf, die durch zeitliche Verzögerungen, Informationsverzögerungen und das Fehlen eines Risikohandelsmechanismus bei Copy-Trading entstehen.
Die Analyse von Copy-Tradern erfordert nicht nur eine Untersuchung der historischen Gewinne, sondern auch eine Echtzeitverfolgung der aktuellen Leistungen der Trader, der Positionsveränderungen und der Risikopositionen, um das Risiko des Kaufs an einem hohen Punkt zu vermeiden und tatsächlich Trader mit nachhaltiger und stabiler Gewinnfähigkeit zu finden.
3. Echte Wertverankerung: Systematische Strategien und Risikohandel
Nur anhand der aktuellen einwöchigen Daten zeigt ein Trader wie JeromeLoo, dass er durch die Vorausplanung von ETH Short-Positionen und die Diversifikation in mehrere Währungen eine systematischere und reproduzierbare Handelsstrategie präsentiert. Sein Erfolg war zwar nicht perfekt (aufgrund eines Fehlers in der BTC Long-Position), aber die Gewinne stammen aus einer frühzeitigen Risikoabschätzung, nicht aus dem Glück danach.
Wir konzentrieren uns nicht nur darauf, wie viel Geld Trader verdient haben, sondern auch darauf, wie sie **diese Gewinne erzielt haben. Welche Anteile hinter dem erstaunlichen ROI sind „Glück“, welche sind „Glücksspiel“ und welche sind „strategisches Handeln“?** So können wir selbst in extremen Märkten Trader finden, die frühzeitig warnen, effektiv absichern und nachhaltige „strategische“ Trader sind.