1. Zinssenkungen setzen sich fort → Kurzfristige Liquiditätspräferenzen begünstigen den Kryptomarkt
Zweite Zinssenkung in Folge, der Zinssatz sinkt auf 3,75%-4,00%, was zeigt, dass die Fed weiterhin die Geldpolitik lockert.
· Zinssenkungen senken in der Regel die Renditen risikofreier Anlagen und führen dazu, dass Kapital in risikoreichere, renditestärkere Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, umgeleitet wird.
· Zinssenkungen implizieren jedoch auch Sorgen über eine wirtschaftliche Abschwächung, daher sollte darauf geachtet werden, ob der Markt dies als "präventive Zinssenkung" interpretiert.
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2. Beendigung der Bilanzreduzierung → Weitere Lockerung der Liquidität
· Die Bilanzreduzierung endet am 1. Dezember und die Rückzahlung der MBS wird in US-Staatsanleihen reinvestiert.
· Das bedeutet, dass die Federal Reserve aufhört, Liquidität aus dem Markt zu ziehen, und sogar durch Reinvestitionen eine gewisse Liquiditätsunterstützung bietet.
· Für den Kryptowährungsmarkt hat sich die Erwartung einer Liquiditätsverknappung verringert, was günstig für das Verweilen oder den Zufluss von Kapital in risikobehaftete Vermögenswerte ist.
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3. Der Arbeitsmarkt schwächt sich ab → könnte die Erwartungen an Zinssenkungen verstärken
· Die Erklärung weist darauf hin: „Das Beschäftigungswachstum schwächt sich ab, die Arbeitslosenquote ist leicht gestiegen“.
· Wenn der Markt glaubt, dass die schwache Beschäftigung die Federal Reserve zu weiteren Zinssenkungen bewegen wird, könnte sich eine logische Kette bilden: „schlechte Wirtschaftsdaten → mehr Lockerung → positive Auswirkungen auf Krypto“.
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4. Die Inflation bleibt auf hohem Niveau → schränkt zukünftigen Spielraum für Lockerung ein
· Die Erklärung besagt: „Die Inflation hat sich seit Anfang des Jahres erhöht und bleibt auf relativ hohem Niveau“, was sich nicht wesentlich von zuvor unterscheidet.
· Wenn die Inflation hartnäckig bleibt, könnte dies den zukünftigen Zinssenkungstakt der Federal Reserve einschränken und sogar die Erwartungen an „länger hohe Zinsen“ wieder anheizen, was nachteilig für Krypto wäre.
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5. Moderate wirtschaftliche Expansion → Hoffnungen auf eine sanfte Landung bestehen weiterhin
· Die Formulierung wurde von „Wachstum hat sich verlangsamt“ zu „expansion mit moderatem Tempo“ geändert, was auf eine leicht optimistischere Sicht auf die Wirtschaft hinweist.
· Wenn die Wirtschaft eine sanfte Landung erreichen kann, wäre dies vorteilhaft für die allgemeine Risikostimmung, der Kryptowährungsmarkt könnte von einer Erholung des Markvertrauens profitieren.
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Zusammenfassung: Einschätzung der Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt
Fortsetzung der Zinssenkungen kurzfristig vorteilhaft, senkt die Finanzierungskosten und erhöht die Risikobereitschaft
Beendigung der Bilanzreduzierung mittelfristig vorteilhaft, Stopp der Liquiditätsverknappung, unterstützt die Assetpreise
