Zusammenfassung
BNB (Build N Build) ist das native Token der BNB Chain, die eine öffentliche Blockchain ist und sich zu einer Schlüssel-Infrastruktur für die zukünftige globale Web3-Welt entwickelt. Im Vergleich zu ETH (als DeFi-Infrastruktur) oder BTC (als Wertspeicher) ist die Positionierung von BNB, der effiziente Transaktionsmotor der globalen Web3-Wirtschaft zu werden.
Es ist ein Top-Token mit einem deflationären Mechanismus und Design. Mit einer vollständig zirkulierenden Versorgung und dezentralem On-Chain-Eigentum (ca. 67% in öffentlichem Besitz; ca. 27% zum Verbrennen; CZ hält <1%, Datenquelle siehe Text), hat BNB das Potenzial, das Entsperren und die zentralen Risiken erheblich zu reduzieren, wodurch das Vertrauen der Institutionen gestärkt wird.
Laut Daten von Dune und Nansen steht das BNB Chain-Ökosystem in Bezug auf DEX-Handelsvolumen, aktive Nutzerzahlen und aktive Stablecoin-Wallet-Adressen an erster Stelle und deckt mehrere Bereiche wie DeFi, KI, Meme, RWA und Verbraucheranwendungen ab. BNB ermöglicht Nutzern den umfassenden Zugang zu einem On-Chain-Ökosystem, das sich über verschiedene Bereiche erstreckt, über ein einzelnes Token.
Es ist entscheidend, dass BNB als das einzige Token betrachtet wird, das den Nutzern einen umfassenden Zugang zu Web3-Vermögenswerten und deren Ausgabe und Verteilung bieten kann (historische native Halter-Renditen von etwa 15-20%). Es deckt im Wesentlichen alle Ebenen der wichtigen Web3-Vermögenswerte und -Bereiche ab: von Blue-Chip-Vermögenswerten, die an Börsen notiert sind, bis hin zu mittleren Marktkapitalisierungen narrativer Vermögenswerte und neuen Long-Tail-Token, die auf der BNB Chain auftreten. BNB ermöglicht es den Nutzern, direkt an dem Wachstum und der Wertschöpfung des gesamten Krypto-Technologiestacks teilzuhaben und verbindet CeFi und DeFi nahtlos.
Unter den Layer-1-Token, die digitale Vermögenswerte unterstützen, weist BNB eine sehr starke und konjunkturverifizierte Leistung auf, mit einem jährlichen Preiswachstum von zeitweise bis zu ca. 113%, was ETH, BTC und SOL übertrifft (Datenquellen siehe Haupttext). Für institutionelle Portfolios wird BNB voraussichtlich strukturelle Entkoppelung und asymmetrisches Aufwärtspotenzial bieten. Es kann die Diversifizierung verbessern und den risikoadjustierten Wert in Multi-Asset-Strategien steigern.
Bisher beginnt sich die begrenzte Investitionsnutzung von BNB in den USA zu ändern: Die Kanäle des BNB Digital Asset Trust/ETF und die Listung an Mainstream-Börsen, einschließlich Robinhood/Coinbase, wurden gestartet. Diversifizierte BNB-Preisfinanzprodukte wie BNB Digital Asset Trusts, ETFs und Ertragsfonds werden dazu beitragen, BNBs Liquidität im traditionellen Finanzwesen (TradFi) freizusetzen und seine finanziellen Funktionen zu erweitern. Darüber hinaus sendet die kürzlich erhaltene Amnestie von CZ ein starkes und positives Signal an den Markt und bietet BNB eine besondere Gelegenheit, in Nordamerika und weltweit an Popularität und Akzeptanz zu gewinnen.
Inhaltsverzeichnis
BNB Überblick
BNB Token-Ökonomiemodell
Wachstumsgeschichte
Eine der historisch stärksten strukturellen Leistungen
Strategische Höhepunkte
Fazit: BNBs Positionierung als effizienter Handelsmotor der globalen Web3-Wirtschaft
1. BNB Überblick
1.1 BNB Einführung
BNB ist der native Token der BNB Chain und das Kern-Utility- und Governance-Token dieser Chain. BNB wurde ursprünglich 2017 eingeführt und hat sich zu einem hochgradig nützlichen, deflationären Token entwickelt, der in verschiedenen Web3-Anwendungen weit verbreitet ist - von der Zahlung von Gasgebühren auf der BNB Smart Chain über Validator-Staking bis hin zur Teilnahme an On-Chain-Governance.
Neben der BNB Chain selbst wird BNB auch von anderen Plattformen als Utility-Token integriert. Beispielsweise können Nutzer, die BNB an der Binance-Börse halten, von Handelsgebührenrabatten profitieren und an Token-Launch-Projekten wie Launchpool und Megadrop teilnehmen. Diese Off-Chain-Anwendungen in Kombination mit On-Chain-Nutzungen spiegeln BNB als ein Multi-Use-Web3-Token wider, das über dezentrale und zentrale Ökosysteme hinweg zunehmend an Bedeutung gewinnt.
Das Token-Design von BNB umfasst einen doppelt Vernichtungsmechanismus, einschließlich einer programmatischen automatischen Vernichtung (basierend auf On-Chain-Aktivitäten und Preisen) und einer Echtzeit-BEP-95-Vernichtung (Vernichtung eines Teils der Gasgebühren). Diese Mechanismen zielen darauf ab, die Versorgung von BNB kontinuierlich und systematisch zu reduzieren und sicherzustellen, dass die Versorgung mit der Nutzung des Netzwerks in Einklang steht. Jede Transaktion auf der BNB Chain trägt zur Nachhaltigkeit des Netzwerks bei, indem die Versorgung proportional zu den tatsächlichen wirtschaftlichen Aktivitäten angepasst wird, um ein Gleichgewicht zwischen Nutzung, Kapazität und Token-Nachfrage aufrechtzuerhalten.
Dieses Design zielt darauf ab, sicherzustellen, dass mit der zunehmenden Nutzung der BNB Chain die Tokenversorgung entsprechend angepasst wird (bis zu einer festen Obergrenze von 100 Millionen BNB). Derzeit sind etwa 139 Millionen BNB-Token vollständig im Umlauf, und bisher wurden über 62 Millionen BNB durch Vernichtung entfernt, da sich die Versorgung ihrer Obergrenze nähert. Dieses transparente und vorhersehbare deflationäre Modell stärkt das Vertrauen in die langfristige Rolle von BNB im Ökosystem.
1.2 BNBs Nützlichkeit
BNB als Layer-1-nativer Token
BNB ist ein intrinsisches digitales Asset der BNB Chain, das auf mehreren Ebenen Antrieb für die BNB Chain bietet. Es wird als Gasgebühr für Transaktionen verwendet und als Sicherheiten für das Staking von Validatoren zur Sicherung der Netzwerksicherheit eingesetzt. Inhaber können BNB an Validatoren delegieren und als Belohnung für den Schutz der Sicherheit der Chain Protokollbelohnungen erhalten. BNB unterstützt auch die On-Chain-Governance, indem es Stakern ermöglicht, über Protokollupgrades und wichtige Ökosystemvorschläge abzustimmen.
Es läuft nativ auf der BNB Chain, einer leistungsstarken, EVM-kompatiblen Blockchain, die sich derzeit zu einer vollständigen Drei-Ketten-Architektur entwickelt:
BNB Smart Chain (L1) – Hauptausführungsebene
opBNB (L2) – für ultra-schnelle Transaktionen von dApps optimiert
BNB Greenfield – Dezentraler Speicher, der neue Web3-native Anwendungen antreibt
Bild 1: BNBs reichhaltiges Ökosystem und seine branchenführende überlegene Leistung
BNB ist tief in das DeFi-Ökosystem der BNB Chain integriert und wird aktiv als Sicherheiten, Liquidität und Governance-Rechte in Protokollen wie Aster (Perpetual Contract DEX), Venus (Kreditvergabe), PancakeSwap (DEX) und Lista DAO (Liquiditätsstaken/BNBFi) verwendet. Laut DeFiLlama betrug der zum 29. Oktober 2025 von der BNB Chain unterstützte Gesamtwert des gesperrten Vermögens (TVL) etwa 16,2 Milliarden USD. Laut bnbchain.org sind etwa 26 Millionen BNB-Token On-Chain gestaked, was etwa 19% der Gesamtversorgung entspricht. Diese Anwendungsfälle verdeutlichen die doppelte Natur von BNB: Es ist sowohl die Treibstoffinfrastruktur des Netzwerks als auch ein wertvolles Asset im wachsenden modularen Web3-Technologiestack.
Insgesamt führen die DEXs auf der BNB Chain im Bereich des dezentralen Handels – insbesondere PancakeSwap – die Dominanz von BNB im Bereich der On-Chain-Liquidität und -Entwicklung im Ökosystem weiter vor.
Bild 2: Laut Daten von Blockworks Research hat die BNB Chain den größten Spotmarktanteil unter allen DEX.
Bild 3: Aster Chain auf der On-Chain-Permanentsource übertrifft Hyperliquid und treibt BNB Chain zum Durchbruch an
BNB als Utility-Token: Plattform-Token mit Loyalitätsprogramm
Die Nützlichkeit von BNB erstreckt sich auch darauf, innerhalb eines breiteren Ökosystems als eine Art Loyalitäts-Token zu fungieren. Allein das Halten von BNB ermöglicht die Teilnahme an speziellen Programmen und Vorteilen. Beispielsweise sind BNB-Inhaber berechtigt, über Launchpool an neuen Token-Emissionen teilzunehmen, durch Programme wie Megadrop und HODLer Airdrops zu erhalten und von anderen Community-Belohnungen wie Binance Alpha zu profitieren. Diese Community-Mitgliederrechte ermutigen die Teilnehmer, die Token langfristig zu halten und auf der Plattform aktiv zu sein.
Inhaber erhalten exklusiven Zugang zu neuen Token-Emissionen, verschiedene Token-Geschenke, erhebliche Handelsrabatte und andere Vorteile, was BNB von typischen Einzel- oder sogar Doppel-Utility-Token unterscheidet.
Bild 4: Überblick über die Nützlichkeit von BNB
1.3 Branchenlandschaft
Layer-1 Landschaft
Die breite Integration von BNB – von DEX wie PancakeSwap bis hin zu RWA-tokenisierten Projekten – zeigt seine tief verwurzelte Rolle als Infrastruktur, die On-Chain-Finanzierung und Off-Chain-Unternehmenskooperation antreibt. Diese Breite des Ökosystems macht BNB zu einem der am stärksten operationell relevanten Tokens auf dem Markt – entscheidend für jeden digitalen Vermögensfonds (DAT), der darauf abzielt, am gesamten Web3-Wirtschaftsprozess teilzunehmen.
Die BNB Chain gilt als eine der leistungsstärksten Layer-1-Blockchains im Jahr 2025 und führt in Bezug auf Benutzerengagement und Netzwerkaktivität. Ihr Wachstum spiegelt eine starke Kombination aus Einzelhandelsakzeptanz, Entwicklerdynamik und Ökosystemtiefe wider. Im Vergleich zu Ethereum, Solana, Base, AVAX, SUI und Aptos glauben wir, dass die BNB Chain in Bezug auf Skalierbarkeit und Benutzerbindung einen relativen Vorteil zeigt, was ihren strategischen Wert im breiteren Web3-Ökosystem demonstriert.
Schlüsselpunkte der BNB Chain (Oktober 2025):
Tägliche aktive Adressen rangieren an erster Stelle (erreichte am 13. Oktober einen Höchststand von 3,4 Millionen)
日 DEX Handelsvolumen Rang 1 (ca. 19 Milliarden USD/Tag, etwa 61,25% Marktanteil)
Schnellstes Wachstum aktiver Adressen unter allen L1 (ca. 300% Wachstum bis 2025)
Die meisten aktiven unabhängigen Stablecoin-Wallet-Adressen (ca. 20 Millionen)
(Datenquelle: BscScan, Dune, DefiLlama, Blockworks Research, Visa, Nansen)
Bild 5: BNB Chain DEX Handelsvolumen erreicht neuen Höchststand, führt andere Chains an, wöchentliches Handelsvolumen über 156 Milliarden USD
CEX Struktur
Der Eingangstraffic von Kryptowährungsbörsen stellt einen strategischen Höhepunkt des Web3-Ökosystems dar und ist das Haupttor für neue Nutzer, um in das digitale Vermögenswert-Ökosystem einzutreten. Berichten zufolge macht die CEX von Binance ca. 55% des Eingangstraffics aus und wird zum ersten Kontaktpunkt für die meisten globalen Krypto-Teilnehmer. Im Zentrum dieses Verkehrs steht BNB, das traditionell Nutzerengagement in einen Vermögensmotor umwandelt – durch die Bereitstellung von Handelsgebührenrabatten, frühzeitiger Teilnahmeberechtigung an Launchpads und Ökosystem-Belohnungen wird der ursprüngliche Eingangstraffic in anhaltende Liquidität, Netzwerkeffekte und Plattformwertumwandlung umgewandelt.
Dieses Design hat strategische Bedeutung. Auf Börsenebene ist der Eingangstraffic der Zufluss von Nachfrage in das Web3-Ökosystem. Die Verknüpfung von Netzwerknutzung mit einem nativen Token, der klare Utility- und Governance-Funktionen hat, ermöglicht eine gemeinsame Expansion von Netzwerkdurchsatz und Token-Nützlichkeit und kombiniert Anreiz zur Adoption mit Marktteilnahme.
Bild 6: Binance hält ca. 50% des CEX Spotmarktanteils und wird voraussichtlich das Haupttor für Web3 werden
2. BNB Token-Ökonomiemodell
BNB ist programmatisch selbstbalancierend. Es arbeitet unter einem programmatisch festgelegten Limit von 100 Millionen Tokens und wird durch zwei komplementäre Mechanismen – Auto-Burn und BEP-95 – verwaltet, die die zirkulierende Versorgung vierteljährlich und in Echtzeit basierend auf Aktivitäten und Wertflüssen reduzieren.
Diese beiden Mechanismen haben zusammen über 64 Millionen BNB dauerhaft vernichtet, was über 31,8% der historischen Versorgung ausmacht. Berechnet auf der Grundlage eines BNB-Preises von etwa 1115 USD am 26. Oktober 2025 bedeutet dies, dass BNB im Wert von etwa 72 Milliarden USD vernichtet wurde. Dieses Modell ist mechanisch deflationär gestaltet und fungiert als ein Angebotseinstellungssystem, das die Token-Emission direkt mit On-Chain-Aktivitäten verknüpft. Mit zunehmendem Nutzungsvolumen wird die Verfügbarkeit von Token automatisch reduziert – dies ist ein Rückkopplungskreis, der den Wert stabilisiert und die übermäßige Token-Durchflussrate dämpft.
Diese Struktur wandelt Aktivitäten in Gleichgewicht um: Je mehr genutzt wird, desto mehr Selbstkorrektur findet in der monetären Basis statt. Wenn die Nutzung und die Preise steigen, werden mehr BNB vernichtet und die Versorgung schrumpft; wenn die Aktivität abnimmt, sinkt die Vernichtungsrate und die Versorgung stabilisiert sich. Dieses Designprinzip macht das Angebotsmodell von BNB zu einem stabilen Mechanismus, der auf langfristiges Gleichgewicht abzielt.
Bild 7: Mechanismus zur Wertbalance von BNB hat bisher über 30% der Gesamtversorgung entfernt – kumulierte Vernichtung von etwa 73,56 Milliarden USD Wert in BNB
Die Eigentümerstruktur von BNB hat sich zu einer breiten Ökosystemhaltung und -nutzung entwickelt. Die Bestände an BNB sind weit über das gesamte Netzwerk verteilt:
Öffentlichkeit (nicht verbundene Parteien)
ca. 66–67% — nicht verbundene öffentliche Inhaber (an Börsen + selbstverwaltet)
Verbunden Parteien (Stiftungen / Börsen / Schlüsselpersonen)
ca. 27% — BNB Stiftung Vernichtungsreserven (für programmatische Vernichtung; nicht verkauft)
ca. 4–5% — Binance.com Treasury (für Betriebsl Liquidität und Verwahrung)
<1% — CZ persönliche Beteiligung
Bild 8: BNB Verteilung - dezentral und transparent (ca. 67% Öffentlichkeit; ca. 27% Vernichtung; CZ <1%)
Etwa zwei Drittel des Angebots werden von nicht verbundenen öffentlichen Inhabern gehalten (an Börsen und selbstverwaltet), während CZs persönliche Beteiligung weniger als 1% beträgt. Das Treasury von Binance.com hält etwa 4-5% der zirkulierenden Gesamtmenge an BNB. Etwa 27% der zirkulierenden BNB werden von der BNB Stiftung gehalten und sind zur programmatischen Vernichtung vorgesehen (nicht verkauft) – dies ist ein transparenter On-Chain-Mechanismus, der im Laufe der Zeit das deflationäre Design von BNB verstärkt. Darüber hinaus ist die markierte größte Brieftasche eine Vernichtungs-/Betriebs-/Treasury-Börse und keine kontrollierende Position, was darauf hindeutet, dass die Konzentration von Insidern gering ist und die Verteilung transparenter, dezentraler und fairer ist.
3. Wachstumsgeschichte
3.1 BNB Chain Fahrplan und Produktentwicklung
Die BNB Chain geht auf ein "echtes globales dezentralisiertes Finanzsystem" zu, eine erwartete Hochdurchsatz-Mehrkettenplattform, die für institutionelles Trading, umfassende digitale Vermögensausgabe und die Integration realer Vermögenswerte konzipiert ist. Die aktuellen Fahrplanziele umfassen:
>20.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS)
<150 Millisekunden Blockfinalitätsbestätigung
Native Zero-Knowledge-Privacy-Module zur Unterstützung von sicheren Abrechnungen und konformen Vertraulichkeiten, z. B. durch Zero-Knowledge-gestützte Transaktionen
Ein vielversprechendes Beispiel ist, dass Binance Mitte 2025 Binance Alpha eingeführt hat, ein Liquiditätsanreiz- und Builder-Programm, das zu einem dramatischen Anstieg der On-Chain DEX-Aktivität geführt hat. Das Handelsvolumen von BNB Chain DEX überstieg kurzzeitig 70% des gesamten On-Chain Spot-Handelsvolumens und zeigt die Tiefe des Engagements potenzieller Nutzer und Entwickler im Ökosystem.
Bild 9: Binance Alpha führte zu einem Anstieg des Handelsvolumens von BNB Chain DEX
Blick in die Zukunft: Wir haben die Ziele der nächsten Generation der BNB Chain (2026 und darüber hinaus) aktualisiert, um unseren nächsten Meilenstein zu erreichen: die Bereitstellung einer CEX-ähnlichen Erfahrung in der Entwicklung eines "globalen dezentralisierten Finanzsystems", das Millionen von Nutzern bedient. Hier sind die bevorstehenden Schlüsselmerkmale:
Nahezu sofortige Bestätigung: Zielt darauf ab, Bestätigungszeiten von unter 150 Millisekunden für Transaktionen, Umtausch und Interaktionen zu erreichen
Nasdaq-ähnliche Durchsatzraten: Zielt darauf ab, für komplexe On-Chain-Operationen über 20.000 TPS zu erreichen
Upgradefähige virtuelle Maschine: Zielt darauf ab, um über die heutigen EVM-Beschränkungen hinaus massive parallele Ausführung zu unterstützen
Native Privatsphäre: Zielt darauf ab, Überweisungen und Vertragsaufrufe effektiv zu fördern und eine Compliance-freundliche Vertraulichkeit zu bieten
Web2-Niveau an Einfachheit mit Web3-Kontrolle: Zielt darauf ab, Multi-Signaturen, Schlüsselrotation und nahtlose Authentifizierung bereitzustellen
Diese Schlüsselmerkmale werden gemeinsam einen modularen Transaktionstechnologiestack bilden, der für die Ausgabe, Entdeckung und Abrechnung digitaler Vermögenswerte konzipiert wurde. Wir glauben, dass die BNB Chain als bevorzugte Infrastruktur für On-Chain-Finanzmärkte dienen wird, während BNB ein entscheidender Bestandteil dieser Infrastruktur ist.
3.2 Stablecoins, Zahlungen und reale Weltadoption
BNB ermöglicht es den Nutzern, mit einer breiten Palette von Web3-Vermögenswerten auf der BNB Chain zu interagieren. Es entwickelt sich zu einem vollständig integrierten Handels- und Sicherheitenvermögen, das die Interaktion mit DeFi-, Zahlungs- und Tokenisierungsanwendungen auf der BNB Chain unterstützt. BNB Chain ist weltweit führend im Handelsvolumen von Stablecoins und aktiven Nutzern.
Kürzliche Integrationen haben die Position der BNB Chain in den folgenden Bereichen vertieft:
Tokenisierte Staatsanleihen und Zinsprodukte (z. B. Partnerschaften mit Ondo Finance, Franklin Templeton)
Aufbau eines Stablecoin-Liquiditätszentrums durch die Bereitstellung von Circle (USDC) und Cross-Chain-Bridges
Pilotprojekte im Zusammenhang mit Börsen, einschließlich Kraken xStocks und tokenisierte Fondsinfrastruktur
Diese Initiativen positionieren BNB als ein vollständig integriertes Utility-Token, das über DeFi, Zahlungen und sogar tokenisierte reale Weltanwendungen hinweg wirkt. Diese breite Anwendung zeigt, dass die Rolle von BNB sich von einem Nischenbereich der Kryptowährungen zu Mainstream-Finanz- und Nutzungsszenarien erweitert.
Die BNB Chain hat Tausende von Projekten, die Bereiche wie DeFi, Gaming, soziale Tokens und NFTs abdecken. Mit dem Wachstum dieser Indikatoren wächst auch die Bedeutung von BNB – es ist die Werteinheit, die durch die gesamte Wirtschaft fließt. Nutzer, die an der Ausgabe neuer Projekte auf der BNB Chain teilnehmen oder die neuesten DeFi-Anwendungen nutzen möchten, benötigen in der Regel BNB.
BNB steht im Zentrum der Entwicklungen in CeFi und DeFi. Diese einzigartige Position verleiht ihm eine anhaltende Nachfrage und eine breite Nutzerbasis. Mit der fortlaufenden Akzeptanz von Web3 weltweit könnte die vielseitige Nutzbarkeit von BNB und sein deflationäres Design auf eine Weise unterstützen, die mit dem Wachstum des Ökosystems und nicht mit spekulativen Zyklen zusammenhängt, und seinen langfristigen Wert sichern.
Bild 10: BNB Chain (BSC) führt in der Anzahl aktiver Stablecoin-Wallets in den letzten 5 Jahren und wächst am schnellsten
3.3 Entsperrung des US-Marktes: Strukturkatalysatoren, die durch CZs Amnestie, BNB Digital Asset Trust/ETF-Kanäle und die Listung an Mainstream-Börsen wie Robinhood/Coinbase angetrieben werden
Die bisher begrenzte Exposition von BNB auf dem US-Markt beginnt sich zu verändern. Die Einführung von BNB Digital Asset Trust (DAT), BNB ETF und Listungskanälen an Mainstream-Börsen, einschließlich Robinhood und Coinbase, bietet den US-Teilnehmern indirekte Möglichkeiten, BNB mit Fiat-Währung zu erwerben. Es wird erwartet, dass die regulatorische Klarheit in wichtigen Jurisdiktionen zunimmt und die Akzeptanz durch Institutionen beschleunigt wird.
Die Gewährung von CZs "vollständiger und bedingungsloser" Amnestie könnte einen möglichen Weg zur Minderung der "angemessenen Person"-Einschränkungen bieten, die in früheren Fällen der US-Regierung gegen CZ verhängt wurden. Dies stellt eine beispiellose Gelegenheit für die USA und ihre Teilnehmer dar, BNB Chain und deren neues Wachstum zu umarmen und davon zu profitieren; gleichzeitig ist es auch eine Gelegenheit für BNB Chain und BNB, die Einführung von Entwicklern zu beschleunigen und sich erneut dem Ziel zu widmen, Unternehmensintegrationen in den USA zu erreichen, die Zahlungen, Verwahrung und Web3-Infrastruktur abdecken und all dies einem historisch unterrepräsentierten Markt dienen, um den nächsten Wachstumsmotor von BNB Chain zu schaffen.
3.4 Diversifizierte BNB-Produkte: Kanäle zur Teilnahme an der BNB-Wachstumsgeschichte für eine breitere Investorenbasis
Ein modularer BNB-verwandter Produktstapel umfasst regionale BNB Digital Asset Trusts (DAT), BNB ETFs (wo erlaubt) und BNB Ertragsfonds. Sie wandeln On-Chain-Liquidität in regulierte Vertriebskanäle um. Jede Form von BNB-bezogenen Produkten hat ihre eigene Mission:
BNB Digital Asset Trusts (DATs) - einschließlich BNB Network Company (NASDAQ:BNC) und möglicherweise mehr BNB DATs, die auf dem Fahrplan stehen - sind für Investoren konzipiert, die potenziell amplifizierte Renditen suchen;
BNB ETF - derzeit im regulatorischen Genehmigungsprozess - für eine breite Palette von Broker-/registrierten Anlageberatern (RIA)-Kanälen, die intraday Sekundärmarktl Liquidität bieten und die Preisentwicklung von BNB-Token spiegeln;
BNB Ertragsfonds - beispielsweise Hash Global BNB Ertragsfonds - sind für institutionelle Anleger konzipiert, die nicht direkt Tokens halten können, aber in ertragsgenerierende Fonds investieren können, die mit BNB verbunden sind.
Diese Produkte haben das Potenzial, operative Reibungsverluste durch effektive KYC/AML, unabhängige Verwaltung/Audit und standardisierte Offenlegung zu reduzieren und die erreichbare institutionelle und internationale Nutzerbasis zu erweitern. Von BNB Digital Asset Trusts über BNB ETFs bis hin zu BNB Ertragsfonds bieten diese diversifizierten BNB-Finanzprodukte eine Palette von Optionen für verschiedene Arten von Investoren auf dem Spektrum von Liquidität und Ertrag.
4. Eine der historisch stärksten strukturellen Leistungen
4.1 BNB: Überlegene Leistung, die konjunkturell verifiziert ist
Über mehrere Marktzyklen hinweg hat BNB eine konsistente strukturelle Überlegenheit im Vergleich zu vergleichbaren Layer-1-Blockchains und Benchmark-Digital-Assets gezeigt. Das langfristige Wachstum seines Wertes spiegelt eine Kombination aus funktionaler Nützlichkeit, programmatischer Angebotsdisziplin und der Integration von Ökosystemgrößenordnungen wider.
Im Gegensatz zu vergleichbaren Vermögenswerten, deren Leistungen typischerweise eng mit dem breiteren Markt-Beta korreliert sind, zeigt BNB strukturelles Entkopplungsverhalten. Selbst in Bärenmärkten (2018, 2022) blieb BNB relativ stark und erholte sich schnell auf neue Höchststände – was Widerstandsfähigkeit, Druck auf den zirkulierenden Vorrat und Nachfrage-Klebrigkeit zeigt, die für Fondsmanager, die sich auf Treasury-Management konzentrieren, von Bedeutung sein sollten.
Wir glauben, dass die Konsistenz des BNB-Preises – Anstieg vor Narrativ-Rotation und effektive Absorption von Volatilität – es zu einem idealen Basis-Asset für langfristige strukturierte Produkte macht, insbesondere für solche, die Gebühren oder potenzielle Erträge generieren können.
Bild 11: BNB hat sich über mehrere Marktzyklusphasen hinweg besser geschlagen als andere Vermögenswerte
4.2 BNB als strategisches Asset
BNB ist nicht nur auf Krypto-native Nutzer zugeschnitten, sondern auch so gestaltet, dass es für Neulinge ohne Krypto-Erfahrung leicht verständlich und nutzbar ist. Die Einführung von BNB könnte die risikoadjustierten Renditen erheblich verbessern; zum Beispiel könnte in einem simulierten Modell, wenn 2%–5% BNB zu einem Standardaktien-Anleihen-Rohstoffportfolio hinzugefügt werden, die Sharpe-Ratio von 0,95 auf bis zu 1,25 steigen. Dies demonstriert die Wirksamkeit von BNB als alternatives Asset-Allocation-Tool – es verbessert die Diversifizierung und erfasst das Engagement und die potenziellen Erträge von Web3. Die aktuellen Marktbedingungen könnten für Vermögensverwalter eine strukturelle Gelegenheit bieten, BNB als alternatives Asset zu integrieren.
Bild 12: Vergleich des traditionellen Portfolios mit einem Portfolio, das BNB integriert
BNB zeigt eine seltene Fähigkeit zur Entkopplung von breiteren Krypto-Markttrends und bleibt stark, selbst während BTC-Rückgängen und Marktkorrekturen. Diese strukturelle Unabhängigkeit wird durch BNBs doppelten Motor angetrieben: On-Chain-Wirtschaftsnützlichkeit und Integration in zentrale Plattformen. Im Gegensatz zu Vermögenswerten, die nur mit makroökonomischen Liquiditätszyklen schwanken, neigt der Preis von BNB dazu, echte Nutzung, Ökosystemwachstum und Wertschöpfung widerzuspiegeln – wir glauben, dass dies es zu einem grundlegend differenzierten Asset macht, das eine geringere Korrelation mit spekulativem Krypto-Beta aufweist.
4.3 BNB als ausgewogenes Krypto-Asset im Vermögens-Trilemma
Im Krypto-Universum beginnt und endet alles mit der Natur des Vermögens. Im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten sind Krypto-Vermögenswerte programmierbar, kombinierbar und in die Infrastruktur integriert, was ihre Bewertung multidimensional macht und sie einzigartig mit drei zentralen Vermögensdimensionen verknüpft: Wirtschaftlicher Durchsatz (Economic Throughput), Sicherheit (Security) und Liquidität (Liquidity) – zusammen ergeben sie das, was wir als Vermögens-Trilemma (Asset Trilemma) bezeichnen, eine native Erweiterung des makroökonomischen "Policy Trilemma" im Krypto-Bereich.
BNB operiert im Vermögens-Trilemma, wobei wir diese drei Kräfte als die Kräfte betrachten, die das Wachstum und die Selbsthaltung des Netzwerks formen.
Wirtschaftlicher Durchsatz: Das Netzwerk lenkt reale Nutzeraktivität durch Transaktionen, Abrechnungen und Anwendungsbereitstellungen effektiv;
Sicherheit: Es schützt diese Aktivitäten robust durch Konsens, Validierung und Transparenz;
Liquidität: Teilnehmer können mit minimalem Reibungsverlust reibungslos ein- und aussteigen und handeln.
Nach unserer Erfahrung opfern die meisten Systeme eine Dimension für die andere – Netzwerke mit höherer Sicherheit opfern in der Regel den wirtschaftlichen Durchsatz. Die Architektur von BNB zielt darauf ab, diese drei Dimensionen nahezu ausgewogen aufrechtzuerhalten, durch Proof of Staked Authority (PoSA)-Konsens und tiefen Multi-Site-Zugang.
Die eingebaute Nützlichkeit von BNB kann es von einem passiv gehaltenen Asset zu einem aktiven Teilnahmeportal umwandeln. Historisch gesehen hat das Plattform-Engagement-Programm von BNB bedeutende Anreize geschaffen und in Bezug auf Nutzerengagement und -bindung signifikant besser abgeschnitten als viele Mainstream-Krypto-Assets.
BNB bietet von Natur aus bestimmte Privilegien und Möglichkeiten:
Teilnahme an exklusiven Programmen: BNB-Inhaber können an Ökosystemprogrammen, Anwendungen und Governance teilnehmen. Launchpool-Aktivitäten, Airdrops und Governance-Abstimmungen sind Beispiele für Vorteile, die mit dem Besitz von BNB verbunden sind.
Integrierte Nutzerbelohnungen: Viele Initiativen auf der BNB Chain sind darauf ausgelegt, BNB-Inhaber und -Nutzer zu belohnen. Diese Anreize bedeuten, dass langfristiges Halten von BNB auch ohne Preissteigerungen greifbare Vorteile mit sich bringt.
Ein einziger Token ermöglicht vielfältige Teilnahme: Das Halten von BNB bietet eine breite Form der Teilnahme. Nutzer können BNB einfach halten und es in verschiedenen Bereichen wie Kreditvergabe, Handel, Spielen usw. nutzen.
Diese Dynamik stärkt das Ökosystem: Je mehr Menschen BNB halten, um diese Vorteile zu nutzen, desto größer wird die Dezentralisierung und Aktivität der BNB Chain.
Bild 13: Vergleich des Krypto-Vermögens-Trilemmas
5. Strategische Höhepunkte
5.1 Das BNB-Ökosystem als ganzheitliche, effiziente Plattform für die Ausgabe und den Handel von Web3-Vermögenswerten
Die Integration von BNB auf zentralen und dezentralen Plattformen macht es zum zentralen Partizipations-Token der Web3-Ära. Es vereint Infrastruktur, Zugang und Anreize, was es zu einem ansprechenden, langfristig partizipierenden Utility-Token macht.
Strategische Höhepunkte von BNB:
Ökosystemanreize: BNB ermöglicht es Nutzern, an verschiedenen Ökosystemprogrammen teilzunehmen, die historisch gesehen zusätzliche Anreize und Belohnungen für Inhaber bieten.
Kern-Participation-Token: BNB ist als Kern-Participation-Token der Web3-Ära konzipiert, das Nutzer mit einer breiten Palette von Blockchain-Anwendungen und -Gemeinschaften verbindet.
Nachhaltiges Wertmodell: Die Nützlichkeit von BNB, kombiniert mit einer deflationären Struktur, kann ein nachhaltiges Wertmodell schaffen. Ein Anstieg der Nutzung wird mehr Vernichtung und eine höhere Nachfrage nach Teilnahmeprogrammen fördern, was den praktischen Wert erhöht.
Unterstützendes Ökosystem: Das BNB-Ökosystem hat unterstützende Risikokapitalbeteiligte wie YZi Labs, die in einzigartiger strategischer Position sind, um Investitionsprojekte von der Anfangsvalidierungsphase über Finanzierung und erste Verteilung bis hin zu fortlaufender Unterstützung einzuführen.
Bild 14 & 15: BNB bietet einzigartig End-to-End-Exposition gegenüber dem gesamten Lebenszyklus der Ausgabe, Entdeckung und Teilnahme an Web3-Vermögenswerten im BNB-Ökosystem
Das BNB-Ökosystem bietet über seine unterstützenden Risikokapitalpartner (wie YZi Labs) eine starke, effiziente und umfassende Plattform für die Ausgabe von Vermögenswerten. Diese Risikokapitalpartner sind strategisch positioniert, um Investitionsprojekte von der anfänglichen Konzeptvalidierungsphase über Finanzierung und erste Verteilung bis hin zu globalen Handels- und dezentralen Ökosystemwachstumsinitiativen über die BNB Chain zu leiten. Durch die Sicherstellung, dass leistungsstarke Handelspaare (über CEX) eingerichtet werden, wird BNB zu einem der leistungsstärksten und möglicherweise effektivsten ganzheitlichen Vermögenswert-Ausgabenzentren im Web3-Bereich.
Kurz gesagt, das BNB-Ökosystem integriert:
YZi Labs und andere Risikokapitalbeteiligte: Die Inkubation beginnt hier
BNB Chain: Kernbereitstellungsebene, Wachstum und On-Chain-Nützlichkeit
Börsen: Liquidität, Launchpool und Handel
es wird ein komplettes System geschaffen, das einen ganzheitlichen Zugang zu Web3 bietet – Ausgabe, Entdeckung und Teilnahme, alles angetrieben vom BNB-Ökosystem.
5.2 BNBs Erträge und Zugänglichkeit: Überlegene native Ertragsgenerierung, die 15–20% jährliche Wertschöpfung bringen kann
Mechanismen wie Launchpool treiben kontinuierlich eine große Anzahl von BNB-Lockups voran und schaffen attraktive Erträge für Nutzer, die in den historischen Hochphasen durchschnittlich 15–25% jährliche Wertsteigerungen gebracht haben. Diese Dynamik reduziert nicht nur programmatisch die zirkulierenden Token, sondern verbessert auch die Nutzerbindung und das Engagement im Ökosystem, was BNB zu einem starken Motor mit potenziellen Werten und langfristiger Plattform-Synergie macht.
Bild 16 & 17: Mit 15–20% jährlicher Wertsteigerung und tiefer Integration ins Ökosystem verwandelt BNB traditionelle Vermögenshaltungen in effizientere Teilnahmeformen
Diese multifacetierte Integration macht BNB zu einem einzigartigen und ansprechenden Asset für einen langfristigen Zugang zu Web3. Unsere Forschung zeigt, dass BNB in Bezug auf wirtschaftlichen Wert unter den Haupt-Layer-1-Assets weiterhin führend ist. BNB hat in der Vergangenheit wettbewerbsfähige jährliche Wertsteigerungen von 15-20% geboten, was im Vergleich zu anderen Vermögenswerten (z. B. laut Drittanbieterdaten, SOL ca. 6,5% / ETH ca. 4,5%, und wir glauben, dass beide stärker von externen Staking-Protokollen abhängen) einen signifikanten Vorteil hervorhebt, was die hohe Fähigkeit von BNB zur Token-Ausgabe und Wertschöpfung unterstreicht.
Im Gegensatz zu Bitcoin (das wir als digitales Gold betrachten) und Ethereum (das wir als grundlegende Infrastruktur betrachten), glauben wir, dass BNB am besten als "Technologie-Plattform" der Web3-Ära beschrieben werden kann. Wir glauben, dass es die unschlagbare Eintrittsbarriere des Ökosystems bietet, die durch den enormen Traffic von Binance CEX entsteht, sowie eine starke Infrastruktur über die BNB Chain und ein umfassendes Betriebstoken-System, das Funktionen wie Launchpool, Alpha und andere bereitstellt.
6. Fazit: BNBs Positionierung als effizienter Handelsmotor der globalen Web3-Wirtschaft
BNB vereint Zugangsberechtigung, Nützlichkeit und einen programmatischen Preisstabilitätsmechanismus. Es bietet Inhabern breite Kanäle zum Zugang zum Web3-Ökosystem und praktische Nützlichkeit in vielen Anwendungen, während der integrierte Vernichtungsmechanismus darauf abzielt, eine langfristige Versorgung in Einklang mit der Netzwerkaktivität zu gewährleisten.
BNB ist nicht nur ein Plattform-Token – es ist ein Infrastruktur-Token für Web3, das:
On-Chain-Wachstum, eingebaute Anreize, erstklassigen Zugang zum Ökosystem und langfristige Angebotskompression kombiniert.
Benutzern Zugang zu einem breiten Spektrum von Web3-Vermögenswerten und deren Ausgabe und Verteilung bietet.
Alle Ebenen der wichtigen Web3-Vermögenswerte und -Bereiche abdeckt: von Blue-Chip-Vermögenswerten, die an Börsen notiert sind, bis zu mittleren Marktkapitalisierungen narrativer Vermögenswerte und neuen Long-Tail-Token, die auf der BNB Chain auftreten.
Während ETH die DeFi-Infrastruktur verankert und BTC als Wertaufbewahrung fungiert, ist BNB darauf ausgelegt, der effiziente Handelsmotor der globalen Web3-Wirtschaft zu sein und allen Investoren einen Konfigurationstool zur Verfügung zu stellen, um in die Web3-Welt einzutreten.
Über YZi Labs
YZi Labs verwaltet weltweit über 10 Milliarden USD in Vermögenswerten. Unsere Investitionsphilosophie betont den Einfluss – wir glauben, dass bedeutende Ergebnisse daraus resultieren. Wir investieren in Unternehmen in verschiedenen Phasen und priorisieren Projekte mit soliden Fundamentaldaten im Web3-, KI- und Biotechnologiebereich.
Das Portfolio von YZi Labs umfasst über 300 Projekte aus mehr als 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Über 65 Portfoliounternehmen haben bereits an unserem Inkubationsprogramm teilgenommen. Für weitere Informationen folgen Sie YZi Labs auf X.
Haftungsausschluss
Dieser Text dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Es ist keine Empfehlung, Analyse oder Befürwortung eines bestimmten digitalen Vermögenswerts, Finanzinstruments, Vermögens, Dienstes, Unternehmens, Emittenten oder einer Person, eines Unternehmens oder einer Angelegenheit. Es stellt kein Angebot zum Verkauf oder zum Kauf von digitalen Vermögenswerten, Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten dar. Die Informationen in diesem Dokument gelten zum Veröffentlichungsdatum als genau, jedoch behalten wir uns das Recht vor, Änderungen ohne vorherige Ankündigung vorzunehmen. Der Empfänger sollte vor der Durchführung von Kauf- oder Investitionsentscheidungen seine eigene Due Diligence durchführen und einen professionellen Berater konsultieren. Frühere Leistungen stellen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse dar. Die Nutzung dieser Informationen erfolgt auf eigenes Risiko.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Dieser Text enthält zukunftsgerichtete Aussagen über die zukünftige Leistung, Akzeptanz und Marktbedingungen von BNB und verwandten Technologien, Schätzungen und Erwartungen. Diese Aussagen basieren auf aktuellen Annahmen und Überzeugungen, beinhalten jedoch Risiken und Unsicherheiten, die zu erheblichen Abweichungen der tatsächlichen Ergebnisse führen können. Begriffe wie "erwartet", "glaubt", "beabsichtigt", "plant", "glaubt" und ähnliche Formulierungen kennzeichnen zukunftsgerichtete Aussagen. Alle Inhalte, die "Wachstum", "Netzwerkeffekte" oder "Ökosystemexpansion" erwähnen, spiegeln das potenzielle Skalierungspotenzial und die Akzeptanz dezentraler Technologien wider und nicht die finanziellen Rückflüsse oder Gewinnbeteiligungsmechanismen. Diese Aussagen sind keine Garantie für zukünftige Leistungen. Wir übernehmen keine Verpflichtung zur Aktualisierung dieser Aussagen nach dem Datum der Veröffentlichung dieser Präsentation.
Hauptrisiken
Die folgenden Risiken und Unsicherheiten, die in diesem Dokument beschrieben werden, sind nicht dazu gedacht, alle möglicherweise relevanten Risiken vollständig aufzulisten. Zusätzliche Risiken, einschließlich derzeit unbekannter oder als unbedeutend erachteter Risiken, könnten ebenfalls erhebliche negative Auswirkungen haben.
Verlustgefahr: Investitionen oder der Erwerb digitaler Vermögenswerte, die mit Projekten im Zusammenhang mit Distributed-Ledger-Technologie (einschließlich DeFi-Projekten) verbunden sind, bergen erhebliche Risiken, einschließlich des Risikos eines vollständigen Verlusts. Dieses Dokument berücksichtigt keine spezifischen Anlageziele, finanzielle Situationen oder besonderen Bedürfnisse einzelner Personen, und wir empfehlen jedem Einzelnen, vor der Durchführung von Kauf- oder Anlageentscheidungen einen rechtlichen und finanziellen Berater zu konsultieren.
Regulatorische Unsicherheiten: Digitale Vermögenswerte und verwandte Projekte unterliegen einem sich schnell entwickelnden und unsicheren regulatorischen Rahmen auf globaler Ebene. Zukünftige regulatorische Entwicklungen könnten Einschränkungen oder Verpflichtungen auferlegen, die erhebliche Auswirkungen auf den Betrieb, die Liquidität und den Wert haben können. Regulierungsbehörden könnten feststellen, dass ein digitaler Vermögenswert ein Wertpapier, ein Derivat oder ein anderes reguliertes Produkt darstellt, was Lizenz-, Registrierungs- und Compliance-Verpflichtungen auslösen könnte.
Rechtsrisiko: Die Nichteinhaltung geltender Gesetze kann zu Ermittlungen, Geldstrafen, einstweiligen Verfügungen oder anderen Durchsetzungsmaßnahmen führen, die sich nachteilig auf den Betrieb auswirken können. Darüber hinaus können Einzelpersonen aufgrund eines dieser Risikofaktoren oder anderer nachteiliger Umstände Zivilklagen gegen das Unternehmen einleiten.
Cybersicherheits- und Technologierisiken: Digitale Vermögenswerte können aufgrund von Cyberangriffen, Verlust von privaten Schlüsseln, Phishing, Malware oder Ausfällen von Verwahrstellen dauerhaft verloren gehen. Codierungs- oder Designfehler in Protokollen oder Smart Contracts könnten ausgenutzt werden, was zu unerwartetem Verhalten, Verlust von Geldern oder Governance-Fehlern führen kann. Digitale Vermögenswerte können von 51%-Angriffen, Hexenangriffen oder anderen Bedrohungen auf Konsensebene betroffen sein.
Betriebs- und Geschäftsrisiken: Hohe Handelsvolumina oder Netzwerkausfälle können zu Abrechnungsverzögerungen, erhöhten Gas-/Transaktionsgebühren oder Funktionsbeeinträchtigungen führen. Ausfälle von Cloud-Anbietern, Knotenbetreibern, Verwahrstellen oder integrierten DeFi-Protokollen könnten negative Auswirkungen auf den Betrieb haben. Netzwerkanpassungen könnten fehlschlagen, Fehler einführen oder zu einer Spaltung des Ökosystems (z. B. Hard Fork) führen.
Marktvolatilität und Liquiditätsrisiken: Die Preise digitaler Vermögenswerte können starken und unvorhersehbaren Schwankungen unterliegen, was zu erheblichen Verlusten führen kann. Es gibt möglicherweise nicht genügend Käufer oder Markt-Maker-Unterstützung, um einen aktiven Handelsmarkt bereitzustellen, was die Ausstiegsmöglichkeiten einschränkt. Börsen und Verwahrstellen könnten Konkurs, Betrug, Datenlecks oder Betriebsfehler erleben, die unseren Zugang zu Vermögenswerten oder Eigentum beeinträchtigen. Die Bewertung könnte auf nicht regulierten Märkten basieren, was zu Preismanipulation, unzuverlässiger Preisfindung oder plötzlichem Wertverlust führen könnte.
Governance- und Tokenomics-Risiken: Token-basierte Abstimmungen könnten anfällig für Manipulation oder Zentralisierung sein, wodurch eine kleine Gruppe übermäßige Kontrolle ausüben kann. Token-Emissionspläne könnten den Wert verwässern oder aufgrund von Netzwerkgouvernance oder unvorhergesehenen Umständen Änderungen unterliegen. Verwaltungsbefugnisse könnten missbraucht, ausgenutzt oder verloren werden, was die Funktionalität des Tokens oder die Sicherheit von Geldern beeinträchtigen kann.
