Morpho Blue ist ein vertrauensloses und effizientes Kreditprimitive mit genehmigungsfreier Marktschaffung.
Es ermöglicht die Bereitstellung von minimalen und isolierten Kreditmärkten, indem ein Kreditvermögen, ein Sicherheitenvermögen, ein Liquidations-LTV (LLTV) und ein Oracle spezifiziert werden. Das Protokoll ist vertrauenslos und wurde entworfen, um effizienter und flexibler zu sein als jede andere dezentrale Kreditplattform.
▶️ Vertrauenslos
🎯 Unveränderlich
Morpho Blue ist nicht erweiterbar. Das Protokoll wird für immer gleich laufen und sich gleich verhalten.
🎯 Governance-minimiert
Morpho Governance kann den Betrieb eines Marktes nicht anhalten oder Gelder im Namen der Benutzer verwalten, noch legt es bestimmte Oracle-Implementierungen fest. Stattdessen wird das Risikomanagement auf die darüberliegenden Schichten verlagert.
🎯 Einfach
Das Protokoll besteht aus nur 650 Zeilen Solidity-Code. Diese Einfachheit macht es besonders leicht verständlich und sicher.
▶️ Effizient
🎯 Höhere Sicherheitenfaktoren
Die Kreditmärkte von Morpho Blue sind isoliert. Im Gegensatz zu Multi-Asset-Pools können für jeden Markt Liquiditätsparameter festgelegt werden, ohne Rücksicht auf das riskanteste Asset im Portfolio zu nehmen. Daher können Bereitsteller mit viel höheren LLTV-Werten krediten, während sie demselben Marktrisiko ausgesetzt sind wie bei einem Multi-Asset-Pool mit niedrigerem LLTV.
🎯 Verbesserte Zinssätze
Sicherheiten werden nicht an Kreditnehmer verliehen. Dies verringert die Liquiditätsanforderungen für die ordnungsgemäße Funktion von Liquidationen in aktuellen Kreditplattformen und ermöglicht es Morpho Blue, eine höhere Kapitalauslastung anzubieten. Außerdem ist Morpho Blue vollständig autark, weshalb es keine Gebühren für Plattformwartung, Risikomanagement oder Sicherheitsexperten erheben muss.
🎯 (Sehr) geringe Gas-Kosten
Morpho Blue ist ein bemerkenswert einfaches Protokoll, das in einem Singleton-Smart-Contract entwickelt wurde und alle möglichen primitiven Märkte an einem Ort zusammenfasst. Dies reduziert die Gas-Kosten um 70 % im Vergleich zu bestehenden Kreditplattformen.
▶️ Flexibel
🎯 Genehmigungsfreie Markterstellung
Morpho Blue verfügt über ein genehmigungsfreies Asset-Listing. Märkte mit beliebigen Sicherheiten und Kreditwerten sowie beliebiger Risikokonfiguration können erstellt werden. Das Protokoll unterstützt auch genehmigte Märkte, was eine breitere Palette an Anwendungsfällen ermöglicht, einschließlich von realen Wertpapieren (RWAs) und institutionellen Märkten.
🎯 Risikomanagement ohne Genehmigung
Morpho Blue ist so konzipiert, dass es als einfacher, grundlegender Baustein dient, der es ermöglicht, zusätzliche Logikschichten darauf aufzubauen. Diese Schichten können die Kernfunktionen durch die Behandlung von Risikomanagement und Compliance erweitern oder die Benutzererfahrung für passive Kreditgeber vereinfachen.
Beispielsweise könnten Risikospezialisten nichtverwahrte, kuratierte Tresore für Kreditgeber erstellen, die automatisch Zinsen erzielen. Diese Tresore replizieren die aktuellen mehrwertigen Kreditpools, aber auf Basis eines vertrauenswürdigen und effizienten Protokolls. Tatsächlich kann jeder Kreditpool mit jedem Asset und jeder Risikomanagement-Methode auf dieser einzigartigen Grundlage aufgebaut werden.
🎯 Entwicklerfreundlich
Morpho Blue nutzt mehrere moderne Smart-Contract-Muster. Callbacks ermöglichen es Liquidatoren und fortgeschrittenen Nutzern, komplexe Aktionen ohne Flash-Loans zu verketten. Die Kontoverwaltung erleichtert gaslose Interaktionen und Kontenabstraktionen. Freie Flash-Loans im Singleton-Vertrag ermöglichen es jedem, die Assets aller Märkte gleichzeitig mit einem einzigen Aufruf zu nutzen, solange sie in derselben Transaktion zurückgezahlt werden.
