Im vorherigen Zyklus existieren die meisten Token, denen ich vertraut und die ich gekauft habe, jetzt nicht mehr.

Jeder Zyklus bringt Tausende von Token hervor, jede verspricht, die Regeln zu ändern. Aber wenn der Bullenmarkt abklingt, überleben nur wenige.

Im nächsten Zyklus sind die meisten Token bereits gestorben, der K-Line-Chart ist still, die Discord-Community ist still und das Team ist ebenfalls verschwunden.

Was ist passiert?

Die Wahrheit ist einfach: Token sterben, weil sie nie über den Bereich der Spekulation hinausgekommen sind.

Sie steigen schnell auf und sind heftig, aber sie verbrennen noch schneller. Und die Token, die ein Ökosystem aufgebaut haben – sie werden unsterblich sein.

Die Todesfallen der meisten Token.

Die meisten Token sterben nicht an einem Mangel an Spekulation, sondern an einem Mangel an Wirtschaftsmodellen.

Sie sind bei ihrem Start:

* Es gibt keinen inhärenten Nachfrageanreiz.

* Es gibt keinen Token-Verbrennungsmechanismus (Token Sinks).

* Kein Identitätsgefühl oder Bindungsschleife.

* Es gibt keinen wirklichen Grund, warum Benutzer nach dem Erschöpfen der Belohnungen (Rewards) bleiben sollten.

Jedes Zyklusmuster ist gleich: Mining → Abverkauf → Austritt → Geisterstadt.

Liquiditäts-Mining zieht Söldner an, keine Bürger. Punkte und Airdrops ziehen Jäger an, keine Gläubigen. Wenn die Anreize aufhören, zerfällt die Gemeinschaft.

Die harte Realität ist, dass du kein wirtschaftliches System auf kurzfristiger Gier aufbauen kannst.

Die drei Säulen des Überlebens von Tokens.

Der Unterschied zwischen einem sterbenden Token und einem dynamischen Ökosystem lässt sich auf drei Kernaspekte zurückführen: → Anreizschleife → Benutzerbindung → echte wirtschaftliche Ebene.

Ich werde das weiter erläutern:

1. Anreizschleife: Der interne Motor des Überlebens.

Die Anreizschleife ist der Herzschlag eines nachhaltigen Ökosystems.

Sie schaffen einen solchen Feedback-Loop:

Benutzerbeteiligung → Netzwerkwachstum → Token-Nutzbarkeit erhöhen → Nachfrage fördern → Mehr Benutzer anziehen.

Wenn dieser Kreislauf richtig gestaltet ist, wird der Wert natürlich exponentiell wachsen.

* Beispiele:

* GMX belohnt Staker mit echten Einnahmen von Tradern, sodass die Benutzer mit dem Wachstum des Protokolls in Einklang bleiben.

* Berachain verknüpft Liquiditätsbereitstellung direkt mit dem Konsensmechanismus und schafft einen sich selbst verstärkenden „Liquiditätsnachweis“-Kreislauf.

* Ronin ermöglicht es Spielern, zu verdienen, auszugeben und reinvestieren, und verwandelt Spieler in Mikroökonomien.

Die Tokens, die bestehen bleiben, belohnen nicht nur die „Halter“, sondern machen die Benutzer zu einem Teil des Antriebs.

Jede Handlung, die Menschen unternehmen, stärkt den Körper dieses Ökosystems und nicht nur seinen Preis.

2. Benutzerbindung: „Farmer“ in „Bürger“ verwandeln.

Hier scheitern die meisten Projekte.

Sie haben „Benutzerakquise“ und „Benutzerbindung“ verwechselt. Sie können Geld ausgeben, um Menschen zu gewinnen, aber sie können sie nicht überzeugen, zu bleiben.

Die 1% Überlebenden verstehen eine tiefere Wahrheit: Menschen bleiben nicht wegen Erträgen (Yield), sondern wegen der Identität (Identity). Binance gehört dazu, das Ökosystem ist gut aufgebaut, ich hoffe, Binance wird immer besser.

Wenn ein Protokoll den Benutzern ein Zugehörigkeitsgefühl, eine verdienbare Identität oder einen aufbaubaren Ruf gibt, wandelt es sich von einer „Plattform“ in ein „Land“.

* idOS baut ein Protokoll auf, das die Benutzeridentität über Ökosysteme hinweg verankern kann.

* Base verwandelt Builder durch Kultur und Anerkennung in Bürger.

* Friend.tech zeigt, wie Reputation, sozialer Status und emotionale Eigentümerschaft große On-Chain-Haftung erzeugen können.

Das stärkste Beibehaltungssystem dreht sich nicht um Mining (Farming), sondern um Zugehörigkeitsgefühl.

Du solltest deinen Benutzern das Gefühl geben, dass sie, wenn sie gehen, einen Teil von sich selbst verlieren.

Erst dann hast du ein echtes Netzwerk aufgebaut.

3. Echte wirtschaftliche Ebene: Tokens erhalten ihre Mission.

Spekulation schafft Aufmerksamkeit. Nutzen (Utility) schafft Anziehung.

Wenn Token in die echte wirtschaftliche Ebene integriert werden, sind sie keine Chips mehr, sondern werden zu koordinierenden Währungen.

Das ist der Ort, an dem die 1% der Token wirklich herausstechen:

* Solanas Memecoins und Zahlungsfunktionen schaffen eine selbsttragende Benutzerwirtschaft.

* Das DAO-Finanzierungssystem von Arbitrum schafft Builder, keine Bittsteller.

* Der Token von BNB wurde zum Pass für Handel, Gas (Transaktionsgebühren) und Launchpads (Plattformen für neue Token).

Diese Ebenen verbinden Spekulation → Nutzen → Koordination → Nachhaltigkeit.

Wenn Tokens in der Lage sind, Werte zu transferieren, auf Netzwerke zuzugreifen, Tresore (Treasuries) zu verwalten und Zahlungen zu realisieren, sind sie keine Projekte mehr – sie werden zu Ländern mit wirtschaftlichen Systemen.

Die Lebensdauer eines lebendigen Tokens.

Lass es uns visualisieren.

* Erzählphase: Token starten mit einer klaren Geschichte.

* Nutzungsphase: Frühe Anwender beginnen, es zu verwenden, und nicht nur, es zu handeln.

* Beibehaltungsphase: Die Gemeinschaft bildet einen Kreislauf um sie herum (Staking, Governance, Identität).

* Expansionsphase: Das Ökosystem beginnt, eigene Nachfrage für neue Projekte, Integrationen oder Anwendungsfälle zu erzeugen.

Erst dann benötigt ein Token keine Spekulation mehr, um zu überleben. Es wird selbsttragend.

99% der Token sterben in einem Abwärtsspirale.

Die anderen 99% folgen diesem genauen Todespfad:

* Zu Beginn große Spekulation → alle strömen herein (Apes in).

* Kein praktischer Nutzen → Token werden zu rein spekulativen Chips.

* Liquiditätsabzüge → Halter verkaufen, Wale wechseln zu anderen Orten.

* Gemeinschaft stirbt → es herrscht Stille.

* Token verschwinden → eine neue Erzählung tritt an ihre Stelle.

Ihre K-Linien sehen alle gleich aus – ein Gipfel, gefolgt von einem endlosen Abstieg.

Es ist kein Pech. Es ist schlechtes Design.

Das Skript der 1%

Das ist ein Rahmen, den jeder Gründer und Investor internalisieren sollte:

Schlussfolgerung

Jeder Zyklus verbrennt die Schwachen und krönt die Starken. Erzählungen kommen und gehen, aber das Ökosystem wird bestehen bleiben.

Das sind die neuen Paradigmen (Meta) für hochwertige Token, die bald erscheinen werden.

Meine Interpretation:

Gut, vergessen wir all diese komplizierten Wörter.

Stell dir vor, jede neu herausgegebene „Kryptowährung“ (Token) ist ein neu eröffneter „Vergnügungspark“.

Warum schließen 99% der Vergnügungsparks?

Diese gescheiterten Vergnügungsparks (99% der Token) haben bei ihrer Eröffnung so gearbeitet:

Sie kämpfen an der Tür darum, „kostenlose Ballons“ und „kostenlose Eiscreme“ zu verteilen (das ist „Airdrop“ und „Mining-Belohnungen“).

* Eine große Gruppe von Menschen („Jäger“ und „Söldner“) stürmt herein, ohne zu sehen, was im Vergnügungspark ist, sie schnappen sich kostenlose Ballons und Eiscreme, drehen sich um und gehen sofort, dann verkaufen sie diese Dinge für Geld (das ist der „Abverkauf“).

* In diesem Vergnügungspark gibt es tatsächlich nichts Spaßiges. Keine Achterbahn, kein Karussell, nichts.

* Wenn die kostenlosen Dinge ausgehen, strömt jeder davon. Dieser Vergnügungspark wird zu einer „Geisterstadt“, die nur noch schließen kann.

Der Grund für das Scheitern: Es bot nur einen „Grund, Profit zu machen“, ohne einen „Grund, zu bleiben und zu spielen“ zu bieten.

Wie haben es die 1% erfolgreichen Vergnügungsparks geschafft?

Diese erfolgreichen Vergnügungsparks (1% der Token) haben bei ihrer Eröffnung auch kostenlose Ballons verteilt, aber sie haben wirklich Gedanken in drei große Dinge gesteckt:

1. Baue ein wirklich unterhaltsames Spiel (Anreizschleife)

Hier spielst du Spiele (wie „Shooting“) und verdienst „Punkte“ (also Token), die wirklich nützlich sind.

* Du kannst diese „Punkte“ verwenden, um Kart fahren zu gehen oder leckere Hamburger zu kaufen (das ist „echte Wirtschaft“).

Das Lustigste ist, dass du deine „Punkte“ in das „Shooting Game“ einzahlen kannst, um ein „kleiner Aktionär“ zu werden (das ist „Staking“). So kannst du später ein Stück des Geldes erhalten, das andere für dieses Spiel ausgeben!

* So wirst du nicht weg wollen. Je länger du spielst, desto mehr Punkte verdienst du und desto mehr Projekte kannst du spielen.

2. Gib dir ein „Zugehörigkeitsgefühl“ (Benutzerbindung).

Dieser Vergnügungspark lässt dich nicht nur spielen, sondern gibt dir auch „Ansehen“.

* Zum Beispiel, wenn du das höchste Ergebnis im Shooting Game erzielst, wird dein Name auf dem „Ehrenrang“ angezeigt (das ist „Ruf“ und „Identität“).

* Du kannst auch einem „Kart-Club“ beitreten (das ist die „Gemeinschaft“) und mit deinen Freunden Rennen fahren.

* Langsam hast du hier Freunde gefunden, einen Status erlangt. Du fühlst, dass du hier dazugehörst. Selbst wenn andere Vergnügungsparks auch kostenlose Eiscreme verteilen, möchtest du nicht gehen, weil du deine Freunde und deinen Titel als „Kart-König“ nicht verlieren möchtest.

3. Mache „Punkte“ zu „hartem Geld“ (echte wirtschaftliche Ebene).

* Am Ende wird die „Punkte“ des Vergnügungsparks extrem nützlich.

* Willst du in den „VIP-Club“ eintreten? Du musst Punkte verwenden.

* Willst du den „Bus“ im Park fahren? Du musst Punkte verwenden.

* Sogar der neu eröffnete „Kiosk“ nebenan akzeptiert nur die Punkte deines Vergnügungsparks.

* Zu diesem Zeitpunkt sind die „Punkte“ nicht mehr nur ein Spielpunkt; sie sind das echte „Geld“ in dieser kleinen Welt.

Zusammenfassend:

Dieser Artikel zeigt uns, dass ein Token, wenn er sich nur auf „kostenlose Dinge verteilen“ verlässt, definitiv sterben wird.

Ein Token, das „überleben“ möchte, muss sich zu einem wirklich unterhaltsamen „Vergnügungspark“ entwickeln:

* Es gibt etwas zu tun (mit Token spielen, konsumieren).

* Es gibt Anreize, es zu tun (wenn du diese Dinge tust, kannst du mehr Vorteile erhalten).

* Es lässt dich nicht weggehen (hier hast du Freunde, Identität und ein Zugehörigkeitsgefühl).

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