Es zeigt, wie tief die Erschwinglichkeitskrise geworden ist und wie weit der amerikanische Traum außer Reichweite geraten ist.
Es scheint, dass die niedrigeren Zahlungen auf den ersten Blick verlockend sind. Ein Darlehen in Höhe von 400.000 Dollar zu einem Zinssatz von 6% sinkt um etwa 166 Dollar pro Monat, wenn es von 30 Jahren auf 50 Jahre verlängert wird. Aber dieser kleine Komfort kommt mit einem enormen Preis.
Die gesamten Zinsen nähern sich fast dem Doppelten, von etwa 418.000 Dollar auf über 860.000 Dollar. Zudem neigen Kreditgeber dazu, einen etwas höheren Zinssatz für längere Darlehenslaufzeiten zu verlangen, was die meisten monatlichen Ersparnisse ohnehin wieder aufhebt.
Die größte Falle ist das, was man bei erster Betrachtung nicht sieht. Bei einer Hypothek über 50 Jahre wird fast jede vorzeitige Rate von den Zinsen verschlungen. Man erwirbt praktisch keine Eigentumsanteile, während jemand mit einer 30-jährigen Hypothek tatsächlich Eigentum aufbaut und sich die Möglichkeit zur Umschuldung erhält. Die längere Laufzeit schiebt den Aufbau deiner persönlichen Wohlstandsgelder weit in die Zukunft und verschärft diese Verzögerung gegen dich.
Aber nichts davon löst das eigentliche Problem. Die Hauspreise sind von den realen Löhnen abgekoppelt. Das nationale Verhältnis von Preis zu Einkommen liegt bei etwa 5 zu 1, während es historisch um 3 zu 1 lag. Die Zonengrenzen beschränken das Angebot, der Bau hinkt nach wie vor hinter der Nachfrage her, und große Investoren kaufen weiterhin Häuser, um sie an Familien zu vermieten, die sich den Kauf nicht mehr leisten können. Eine längere Hypothek löst diese Lücke nicht. Sie verlängert lediglich die Belastung über mehr Jahre.
Der einzige Szenario, bei dem eine 50-jährige Hypothek sinnvoll erscheint, ist, wenn man sie als kurzfristige Atempause mit einer klaren Planung für eine spätere Umschuldung betrachtet. Das erfordert Timing, Stabilität und Disziplin – Dinge, die die heutige Wirtschaft selten bietet.
Der durchschnittliche Alter der Erstkaufkäufer, das von 28 im Jahr 1980 auf heute 40 angestiegen ist, sagt alles aus. Die neue Hypothek ist keine Lösung. Sie ist vielmehr ein Hinweis auf ein Programm, das eine echte strukturelle Veränderung braucht, nicht nur weitere Jahre Schulden.