Kürzlich hat Singapurs MAS mit DBS, UOB und ICBC zusammengearbeitet, um ein interoperables SGD-Einzahlungstoken-Netzwerk voranzutreiben.
Obendrauf haben DBS und JP Morgan ein Framework für die Interoperabilität zwischen Ketten gemeinsam entwickelt.

Aber die echte Schockwelle kam, als JPMorgan seinen Einzahlungstoken (JPMD) auf der Base-Blockchain herausgab – der bisher aggressivste Versuch, Bankensysteme mit öffentlichen Blockchains zu verbinden.

Warum?
Weil die Banken den Druck spüren.

Zur gleichen Zeit berichtete Circle (USDC) über hervorragende Finanzen, doch die Aktie fiel über Nacht um 12%.
Über die „Trump-Zinssatzsenkungs-Erwartungen“ hinaus steigt eine weitere Kraft leise:

👉 Einzahlungs-Token kommen.

Also, wer gewinnt?
JPMorgans JPMD oder Circles USDC?

Lass uns direkt zum Schluss kommen – es ist nicht das, was die meisten Menschen denken.

🔭 Wichtige Schlussfolgerung

1. Wer wird eliminiert? Nicht USDC. Nicht JPMD.

Diejenigen, die scheitern werden, sind:

  • ❌ Banken, die null öffentliche Chain-Fähigkeit haben (sie werden sowieso auf Blockchain gezwungen)

  • ❌ Unregulierte oder opake Stablecoins (sie werden zukünftige Compliance-Zyklen nicht überstehen)

2. Wer überlebt?

  • ✔ Einzahlungs-Token, die von regulierten Banken ausgegeben werden (staatlich gestützt, Compliance zuerst)

  • ✔ Hochtransparente, seriöse Stablecoins (z. B. USDC)

3. Warum? Weil sie zwei verschiedene Universen des US-Dollars bedienen:

  • Bankdollar (Bankeinlagen → Einzahlungs-Token)

  • Internet-Dollar (offene Netzwerk-Stablecoins)

Diese beiden Welten ersetzen einander nicht – sie koexistieren.

🔍 Was können wir aus dem JPMD-Verteilungsmodell sehen?

1. JPMD ist grundsätzlich „Bankgeld“

  • Repräsentiert die Einlagen von JPMorgan

  • Rechtlich gesehen eine Bankverbindlichkeit

  • Hoch reguliert: FDIC, KYC/AML, strenger Anwendungsbereich

  • Traditionell können sie das JPMorgan-Netzwerk nicht verlassen

  • Aber jetzt erlaubt die Base-Chain eine „gespiegelte On-Chain-Version“

2. USDC ist ein „offenes Netzwerk-Digital-Dollar“

  • Global übertragbar

  • Steckt direkt in DeFi, DEXs und Cross-Chain-Systeme

  • Unvergleichliche globale Liquidität

  • Einfache API-Integration für Fintechs, Apps und Chains

3. Base wird eine neutrale Abwicklungsschicht

Zum ersten Mal überhaupt:

Ein Bankeinzahlungs-Token (JPMD)
und ein Public-Chain-Stablecoin (USDC)
koexistieren auf derselben Chain für Echtzeitsiedlungen.

Das ist nicht nur technischer Fortschritt.
Das ist, dass Banken offiziell in Krypto-Infrastruktur eintreten.

⚔ JPMD vs. USDC – Wettbewerber oder Partner?

(1) Zusammenarbeit: Brücken zwischen Bankkapital ↔ On-Chain-Kapital

JPMD → bringt Bankgeld auf die Blockchain
USDC → bringt Krypto-Geld in Fintech & Zahlungen

Zusammen sind sie:

  • JPMD = On-Chain-SWIFT des Bankensystems

  • USDC = Open Internet Dollar für Apps, DeFi und globale Nutzer

Mit beiden auf Base:

Banken-Infrastruktur ↔ Krypto-Infrastruktur
sind endlich mit hoher Geschwindigkeit verbunden.

Das ist komplementär, nicht feindlich.

(2) Wettbewerb: Der Kampf um die Dominanz der Dollar-Abwicklung

JPMorgans Ziel für JPMD

  • Dominieren institutionelle Abwicklungen

  • Bieten einen vollständig konformen „On-Chain-Bank-Dollar“

  • Gewinnen Sie Firmenkunden, die derzeit USDC verwenden

Circles Strategie für USDC

  • Werde der globale, internet-native USD

  • Bereits übernommen von Visa, Stripe, Coinbase-Ökosystem

  • Keine Bank kann mit ihrer globalen Komponierbarkeit + Cross-Chain-Präsenz mithalten

Ergebnis

  • B2B / Banken / Unternehmen → JPMD gewinnt

  • Web3 / Globale Nutzer / DeFi → USDC bleibt König

Sie sind keine Ersatzprodukte.
Sie konkurrieren nur in einem Bereich:
👉 Wer wird die Haupt-US-Dollar-Abwicklungsschicht für die nächste Finanzgeneration?

⭐ Rat an die Finanzindustrie: Wählt keine Seiten – baut Dual-Rail-Vermögenswerte

Zukunftsfähige Finanzinstitute müssen Vermögenswerte schaffen, die:

✔ Bank-Reservemittel unterstützt

✔ Auf mehreren öffentlichen Chains nutzbar

✔ Interoperabel mit USDC/USDT

✔ In RWA, Handelsfinanzierung, grenzüberschreitende Zahlungen integrierbar

✔ In der Lage, in Bankensystemen und Web3-Systemen zu funktionieren

Es geht nicht um traditionelle Finanzen vs. Krypto-Finanzen.

Es geht um Multi-Rail-USD-Systeme, die koexistieren:

  • Bankdollar

  • Internet-Dollar

  • Tokenisierte RWAs

  • Einzahlungs-Token

  • Stablecoins

  • CBDCs (irgendwann)

📌 Letzter Gedanke

Der größte Fehler für Banken heute ist zu glauben:

„Stablecoins sind unsere Wettbewerber.“

Falsch.

Das wirkliche Bild ist:

Einzahlungs-Token kümmern sich um regulierte Finanzen.
Stablecoins treiben das globale offene Internet an.

Beide werden überleben.
Beide werden wachsen.
Und beide werden das nächste Jahrzehnt der digitalen Finanzen definieren.