1. Makroökonomische Risikoaversion (negative Auswirkungen)
Überblick:
Die Kryptowährungsmärkte erlebten eine weltweite Welle der Risikoaversion, nachdem der Präsident der Federal Reserve, Jerome Powell, die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im Dezember gedämpft hatte, was zu einem Rückgang des Bitcoin um 9 % und zu Liquidationen von insgesamt 617 Millionen Dollar führte (Coinpaper). Die Liquidationen von ETH beliefen sich auf insgesamt 169 Millionen Dollar.
Auf den Punkt gebracht:
Die Investoren haben ihre Hebelpositionen nach dem Rückgang der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung von 60 % auf 40 % liquidiert, was die für spekulative Vermögenswerte verfügbaren Mittel verringert hat. Der Rückgang von 0,6 % des ETH war weniger ausgeprägt als der von BTC (-0,85 %), was die größere Sensibilität der Altcoins gegenüber dem makroökonomischen Kontext widerspiegelt.
Zu beobachten:
das Protokoll der FOMC-Sitzung vom 20. November (21. November) für Hinweise auf den politischen Kurs der Fed im Jahr 2025.
2. Abflüsse von Kapital aus Spot-ETFs (bearish Impact)
Überblick:
Die Spot-ETFs für ETH verzeichneten in der letzten Woche Nettomittelabflüsse von 728 Millionen Dollar (Cointelegraph), was die institutionellen Zuflüsse im Oktober umkehrte.
Klartext:
Die Institutionen reduzieren ihre Exposition gegenüber ETH angesichts der schwächeren Hoffnungen auf eine Erholung im vierten Quartal. ETH wird 35 % unter seinem August-Hoch (4.946 $) gehandelt, die schwache Nachfrage nach ETFs beseitigt einen wesentlichen Preisstabilisator.
3. Technisches Versagen (gemilderte Auswirkungen)
Überblick:
ETH hat das Fibonacci-Retracement-Niveau von 78,6 % (3.273 $) überschritten und wird unter allen wichtigen gleitenden Durchschnitten gehandelt (einfacher gleitender Durchschnitt über 7 Tage: 3.285 $). Der RSI-Index bei 27,8 signalisiert eine extreme Überverkaufsituation.
Zusammenfassend:
trotz einer Überverkaufsituation deutet das Fehlen von bullischen Wendesignalen auf ein anhaltendes Abwärtsrisiko hin. Ein nachhaltiger Bruch unter 3.023 $ (Tiefststand von 2025) könnte algorithmische Verkäufe auslösen.
Fazit
Der Rückgang von ETH spiegelt makroökonomische Schwierigkeiten, institutionelle Gewinnmitnahmen und den Bruch technischer Unterstützungen wider. Obwohl überverkauft, wird die Erholung von der Klarheit der Fed und einer Umkehr der ETF-Ströme abhängen.
Schlüsselpunkt zu beobachten: Kann ETH über der psychologisch kritischen Marke von 3.000 $ bleiben, bevor Powell am 30. November spricht?