📰 Was hat das Vereinigte Königreich bezüglich der Besteuerung von DeFi angekündigt?
Im November 2025 schlug die HMRC einen neuen steuerlichen Rahmen für Kryptowährungen vor – insbesondere für DeFi-Operationen – basierend auf einem Ansatz namens„no gain, no loss“ (NGNL).
Unter diesem Vorschlag würden Aktivitäten wie das Einlagern von Kryptowährungen in Kreditplattformen (Lending), die Teilnahme an Liquiditätspools (Liquiditätspools / AMM) oder das Bewegen von Kryptowährungen innerhalb bestimmter Protokollenicht als „disposal“ (Verkauf oder Veräußerung) angesehen werden für steuerliche Zwecke, es sei denn, es findet eine Transaktion statt, die tatsächlich eine Gewinn- oder Verlustrealisierung darstellt — beispielsweise der Verkauf der Token oder deren endgültige Abhebung.
Mit anderen Worten: Nutzer müssten nicht bei jedem „Einlagens“ oder „internem Swap“ in DeFi Kapitalertragsteuern zahlen — etwas, das viele als wenig praktisch und strafend unter den bestehenden Regeln betrachteten.
Darüber hinaus müssen gemäß dem umfassenderen Rahmen alle Kryptoplattformen im Vereinigten Königreich ab dem 1. Januar 2026 beginnen, Nutzerdaten zu sammeln und an die Behörden zu melden sowie Transaktionen zu melden. Dies ist Teil der Umsetzung des Crypto-Asset Reporting Framework (CARF), das von der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) vorangetrieben wird.
Nach diesen Regeln müssen Börsen, Custodians, Wallet-Anbieter und — in einigen Fällen — regulierte DeFi-Protokolle Informationen wie Benutzeridentität, Steuernummer, Adresse sowie vollständige Daten jeder Transaktion (Art der Kryptowährung, Betrag, Datum, Gegenpartei) sammeln.
✅ Warum sich diese Änderung positiv auswirken könnte — erwartete Vorteile
Diese Reformen stellen einen wichtigen regulatorischen Fortschritt für Kryptowerte im Vereinigten Königreich dar und bringen mehrere positive Aspekte mit sich:
Anerkennung der tatsächlichen Natur von DeFi — Früher wurden viele DeFi-Transaktionen als „Disposals“ behandelt, was steuerliche Verpflichtungen auslöste, selbst wenn keine echten Gewinne vorlagen. Der NGNL aligniert die Besteuerung mit der wirtschaftlichen Realität: nur bei konkretem Verkauf oder Abgabe. Dies reduziert die administrative Belastung und unerwartete Kosten für Nutzer.
Geringere Hürden für DeFi-Nutzer — Macht es möglich, DeFi regelmäßig zu nutzen (Staking, Lending, Liquiditätsbereitstellung, Swapping), ohne Angst vor „steuerlichen Ereignissen“ bei jedem Schritt zu haben. Fördert eine flüssigere und natürlichere Akzeptanz.
Größere regulatorische Klarheit — Mit klaren Regeln und obligatorischen Meldungen gibt es weniger Grauzonen. Für institutionelle Anleger oder Entwickler bietet dies Vertrauen, um im Vereinigten Königreich zu operieren.
Transparenz und Formalisierung des Sektors — Mit CARF und Meldepflichten wird erwartet, dass Steuervermeidung abnimmt, mehr Einnahmen generiert werden und der Krypto-Ekotonomie eine ähnliche Regulierung wie anderen Vermögenswerten zuteilwird. Dies kann Kryptowerte innerhalb des traditionellen Finanzsystems legitimieren.
Potenzielle Anziehung von institutionellem Kapital — Ein klares und günstiges Rahmenwerk könnte Anleger, Fonds und seriöse DeFi-Projekte anziehen, die nach rechtlicher Stabilität suchen, was den Ökosystem langfristig nutzen könnte.
⚠️ Vorsichtsmaßnahmen, Grenzen und was noch nicht endgültig ist
Der Ansatz NGNL ist noch keine endgültige Gesetzesvorgabe — er befindet sich derzeit in der Entwurfs- oder Konsultationsphase. HMRC prüft weiterhin die Rückmeldungen der Branche, um Details abzuschließen.
Einige Arten von Kryptowerten könnten aus dem typischen DeFi-Regime ausgeschlossen werden — beispielsweise Token, die reale Vermögenswerte (RWA, Wertpapiere, Tokenisierung) darstellen, könnten einer anderen Behandlung unterliegen.
Obwohl die Steuern für jedes Einzahlung / jede Bewegung abgeschafft würden, bleibt die Pflicht zur vollständigen Meldung bestehen — was den Verlust der Anonymität, die Belastung durch steuerliche Compliance und das Risiko von Sanktionen bei Nichterfüllung der Anforderungen bedeutet.
Für kleinere Anleger mit vielen kleinen Transaktionen kann das Volumen an zu meldenden Daten überwältigend sein — besonders wenn mehrere Protokolle genutzt werden.
Gesetzesänderungen erfordern Zeit — das endgültige Regulierungsrahmen könnte mehrere Monate oder Jahre dauern, und die Details (Definition von „Disposal“, welche Aktivitäten erfasst werden, Schwellenwerte) könnten variieren.
🌍 Was dies für DeFi, Nutzer und den globalen Kryptomarkt insgesamt bedeuten könnte
Referenzregulierungsmodell: Wenn es genehmigt wird, könnte das Vereinigte Königreich als Vorbild für andere Länder dienen, die DeFi in das Steuersystem integrieren möchten, ohne dessen Nutzen zu zerstören.
Geringeres institutionelles Misstrauen: Erleichtert es Unternehmen, Fonds und institutionellen Anlegern, DeFi als tragfähige Option zu betrachten, was Liquidität, Volumen und Legitimität erhöht.
Erhöhter Einsatz und Akzeptanz von DeFi: Vertrauenswürdigere Nutzer könnten Kredite, Staking und LPs nutzen, ohne Angst vor unerwarteten Steuern zu haben — was die Entwicklung neuer Protokolle, Dienstleistungen und Ökosysteme fördern könnte.
Formalisierung des Krypto-Sektors — Durch die Verpflichtung von Börsen und Anbietern zur Meldung von Transaktionen nähern sich strenge Vorschriften an diejenigen traditioneller Institutionen an; dies kann Risiken von Steuervermeidung, Geldwäsche und Betrug verringern.
Mögliche Migration von Kryptowerten in regulierte Rechtsräume — Wenn sich das Umfeld als stabil erweist, könnte das Vereinigte Königreich Projekte und globales Kapital anziehen, das unter klaren Regeln operieren möchte.
Dieser Inhalt dient lediglich als allgemeine Information und stellt keine Finanzberatung dar.