- Dezember beginnt mit einem Knall
Der erste Handelstag im Dezember begann mit einem Feuerwerk auf dem Anleihenmarkt, da die Renditen für US-Staatsanleihen stiegen, während Händler ihre Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve endlich bereit ist, ihren Griff um die Zinssätze zu lockern.
Bis 5:47 Uhr MEZ hatte die Leitzinsrendite für 10-Jahres-Anleihen um mehr als 2 Basispunkte auf 4,044 % gestiegen, während die Rendite für 30-Jahres-Anleihen weitere 3 Basispunkte zulegte und 4,702 % erreichte. Selbst die äußerst empfindliche Rendite für 2-Jahres-Anleihen, die die Geldpolitik der Fed am genauesten verfolgt, stieg leicht auf 3,497 % an.
Die Bewegung mag klein erscheinen — aber die Botschaft ist riesig.
Die Märkte preisen jetzt eine 88%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung ein
Laut dem CME FedWatch-Tool glauben Händler jetzt, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze bei ihrem Treffen am 9.–10. Dezember um 0,25 % senken wird, bei fast 90 % liegt.
Vor drei Tagen? Diese Wahrscheinlichkeit lag bei 85%.
Der Markt schreit eine Botschaft:
„Die Fed steht kurz davor, die Richtung zu ändern.“
Und Investoren eilen, sich vor der Entscheidung zu positionieren.
Eine massive Datenwoche könnte die Entscheidung der Fed beeinflussen oder entscheidend sein.
Mit den Fed-Beamten, die sich jetzt in einer Vorbesprechungs-Sperre befinden, fliegt der Markt blind — und jeder Wirtschaftsbericht in dieser Woche hat gerade an Bedeutung gewonnen:
🔹 Heute: ISM Fertigungs-PMI — wichtiges Signal für das Risiko einer Rezession
🔹 Mittwoch:
ADP-Beschäftigungsbericht — der letzte große Snapshot des Arbeitsmarktes
ISM Dienstleistungen PMI — Einblick in den wirtschaftlichen Motor
🔹 Donnerstag: Wöchentliche Arbeitslosenansprüche
🔹 Freitag: Endlich der verspätete PCE-Inflationsbericht — die Lieblingsinflationskennzahl der Fed
Jeder dieser Faktoren könnte die Erwartungen dramatisch verändern, nur Tage vor dem Dezember-FOMC-Treffen.
Dies ist die Art von Woche, in der Märkte aufgrund einer einzigen Schlagzeile explodieren oder zusammenbrechen können.
Warum steigen die Renditen, wenn die Fed möglicherweise senken könnte?
Paradoxerweise steigen die Renditen manchmal vor einer Zinssenkung, weil:
Händler realisieren Gewinne
Die Anleihepreise passen sich den erwarteten zukünftigen Bedingungen an
Investoren positionieren sich für Volatilität
Einige sehen den Schritt der Fed als Zeichen für schwächere wirtschaftliche Bedingungen
Die zugrunde liegende Stimmung:
Etwas Großes kommt.
Was treibt die Nervosität auf dem Markt an?
Händler beobachten nicht nur den Anleihemarkt — sie behalten auch im Auge:
Ein scharfer Verkaufsdruck bei Bitcoin $BTC und Ethereum $ETH
Neue Sicherheitsbedenken im Flugsektor, nachdem Airbus Probleme gemeldet hat
Marktgerüchte über Gold, das neue Rekorde bricht
Globale Risikoshortmeldungen beeinflussen die Stimmung
Dieser Cocktail aus Unsicherheit drängt Investoren zu einer großen Frage:
Ist das Dezember-Treffen der Fed der Wendepunkt für 2025?
Fazit: Der Dezember hat sich gerade in einen Marktthriller verwandelt
Die Renditen steigen.
Die Erwartungen an die Fed steigen.
Die Daten dieser Woche könnten Schockwellen senden.
Die Bühne ist bereitet für eine der dramatischsten FOMC-Entscheidungen seit Jahren — und die Wall Street bereitet sich auf die Auswirkungen vor.
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