Fast 1 Milliarde $ an gehebelten Krypto-Positionen wurden während eines weiteren starken Preisrückgangs am Montag liquidiert, der frischen Schwung in einen breit gefächerten Verkaufsdruck brachte.

Bitcoin fiel um bis zu 8 % auf 83.824 $ in New York, wodurch sein Rückgang seit Anfang Oktober auf fast 30 % gestiegen ist. Ether fiel um 10 % auf bis zu 2.719 $ und ist in den letzten sieben Wochen um 36 % gefallen. Der Marktabschwung war besonders hart für kleinere, weniger liquide Token, zu denen Händler oft tendieren, aufgrund ihrer höheren Volatilität und typischen Überperformance während der Rallyes. Ein MarketVector-Index, der die untere Hälfte der größten 100 digitalen Vermögenswerte verfolgt, ist in diesem Jahr um fast 70 % gefallen.

Der Kryptomarkt befindet sich nach einem wochenlangen Verkaufsdruck, der begann, als einige 19 Milliarden Dollar an gehebelten Wetten Anfang Oktober ausgelöscht wurden, auf unsicherem Boden, da Präsident Donald Trump die Märkte mit Drohungen höherer Zölle aufwirbelte, wie Daten des Trackers Coinglass zeigen. Das war nur Tage nachdem Bitcoin ein Allzeithoch von 126.251 $ erreichte. Das automatisierte Schließen von gehebelten Positionen im Kryptobereich, wie das große Ereignis am 10. Oktober, wird manchmal als Liquidationskaskade bezeichnet.

Händler nutzen Liquidationsdaten, um die Hebelwirkung im System zu bewerten, das Risikoverhalten zu erkennen und abzuschätzen, ob eine Marktbereinigung wirklich übermäßige Spekulation beseitigt hat. Aber die Zahlen, auf die sie sich verlassen, könnten unvollständig sein. Brancheninsider haben gesagt, dass Börsen die vollständigen Liquidationsdaten, die sie teilen, einschränken, was es den Händlern erschwert zu wissen, wie viel Hebelwirkung tatsächlich im System steckt.

„Es ist ein risikoreduzierter Start in den Dezember“, sagte Sean McNulty, APAC-Derivate-Handelsleiter bei FalconX. „Die größte Sorge sind die mageren Zuflüsse in Bitcoin-Exchange-Traded Funds und das Fehlen von Dip-Käufern. Wir erwarten, dass die strukturellen Gegenwinde in diesem Monat anhalten. Wir beobachten 80.000 $ bei Bitcoin als nächste wichtige Unterstützungsmarke.

Digitale Vermögenswerte fühlten ebenfalls die breiteren makroökonomischen Verschiebungen, die durch die globalen Märkte strömten, da Aktienhändler in den USA die Woche mit einem Rückschlag beginnen. Japanische Aktien fielen und der Yen stieg, als der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, den klarsten Hinweis auf eine Zinserhöhung in diesem Monat gab.

„Da der Dezember beginnt, konzentrieren sich die Investoren auf den Weg für die globale Geldpolitik“, sagte Karim Dandashy, ein OTC-Händler bei der Krypto-Handelsfirma Flowdesk. „Da die Fed nun erwartet, wieder zu senken, nach einer kurzen Panik in der letzten Woche, die die Dezember-Wahrscheinlichkeit auf 30% sinken ließ, und jetzt die BOJ wahrscheinlicher die Zinsen erhöhen wird, um die Bewegungen zu kontern, die wir bei den JGBs gesehen haben.“

Am Montag sagte Michael Saylors Strategy Inc., dass es eine Reserve von 1,4 Milliarden Dollar geschaffen hat, um zukünftige Dividenden- und Zinszahlungen zu finanzieren, in dem Bestreben, Ängste zu dämpfen, dass der Bitcoin-Akkumulator gezwungen sein könnte, einen Teil seiner rund 56 Milliarden Dollar an Kryptowährung zu verkaufen, wenn die Tokenpreise weiter fallen.

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Der mNAV des Unternehmens - eine wichtige Bewertungskennzahl, die den Unternehmenswert des Unternehmens mit dem Wert seiner Bitcoin-Bestände vergleicht - lag laut seiner Website am Montag bei etwa 1,11, was die Ängste der Investoren schürte, dass er bald negativ werden könnte. Sollte dies eintreten, hatte CEO Phong Le letzte Woche angedeutet, dass das Unternehmen einige seiner Bitcoins verkaufen könnte. Die Aktien von Strategy fielen am Montag um mehr als 10% und sind jetzt seit dem Erreichen eines Allzeithochs im November 2024 um etwa 66% gefallen.

Strategy erhöhte die Rendite ihrer variablen Serie A perpetual „Stretch“ Vorzugsaktien auf 10,75%, ein Plus von 25 Basispunkten. Die Aktien sind monatlich zahlbar.

Unterdessen haben US-Spot-Bitcoin-ETFs in der vergangenen Woche bescheidene 70 Millionen Dollar aufgenommen, nach rund 4,6 Milliarden Dollar an Abflüssen im vergangenen Monat, zeigen Daten von Bloomberg. Der größte Druck kam von dem iShares Bitcoin Trust, aus dem Investoren seit fünf aufeinanderfolgenden Wochen Geld abgezogen haben, die längste Abhebungsserie seit dem Start des Fonds im Januar 2024