Die Korrelation schwächt sich ab und eröffnet Raum für eine mögliche Altseason

Die Kompression der Altcoins deutet auf eine starke Erholungschance hin

Technische Indikatoren deuten auf eine Umkehr hin, wenn die Liquidität sich stabilisiert

Der Kryptowährungsmarkt bleibt vorsichtig, aber aktuelle Signale deuten bereits auf eine mögliche Richtungsänderung hin. Die Korrelation zwischen Altcoins und US-Aktien mit kleiner Marktkapitalisierung beginnt, an Stärke zu verlieren.

Diese Bewegung, gemessen am Russell 2000, eröffnet Raum für eine neue Expansionsphase. Obwohl die langfristigen Trends weiterhin ausgerichtet sind, belebt die Schwächung der unmittelbaren Beziehungen die Debatte über eine Altseason.

Korrelation schwächt sich ab und öffnet Raum für Anpassungen.

Die langfristige Korrelation zwischen Total 3, dem Index, der Bitcoin und Ethereum ausschließt, und dem Russell 2000 liegt seit Anfang 2024 bei etwa 0,75. Das zeigt, dass die beiden Märkte weiterhin ähnlich auf Liquidität und die globale Risikobereitschaft reagieren. Aber die Korrelationen über 30 und 90 Tage sind auf sehr niedrige Niveaus gefallen und signalisieren eine vorübergehende Abweichung zwischen den Bewegungen der Small Caps und den Altcoins.

Diese Art von Schwankung funktioniert wie ein natürlicher Oszillator, sie tritt auf, wenn ein Markt sich verlangsamt und der andere weiterhin im Rhythmus bleibt. Die Dominanz von Bitcoin (BTC.D) liegt bei etwa 59% und verstärkt diesen Druck, ebenso wie der Altseason-Index mit nur 37, was auf einen deutlich restriktiveren Markt hinweist als in früheren Zyklen.

Historische Signale verstärken die Idee einer Umkehr.

In früheren Zyklen, als die kurzfristige Korrelation abnahm, aber der langfristige Trend stabil blieb, suchte der langsamere Markt oft das Dominante. Total 3 erholte sich normalerweise, sobald die Liquidität sich stabilisierte und die risikobehafteteren Vermögenswerte wieder Käufer anzogen.

Die Volatilität der Altcoins sinkt seit 2017, und ähnliche Kompressionen gingen bereits Bewegungen der Expansion voraus. Viele Analysten sehen dieses Muster als einen Auslöser für einen neuen Zyklus, vorausgesetzt, das makroökonomische Umfeld bleibt günstig. Wenn sich der Russell 2000 in diesem Anstieg konsolidiert, gibt es Raum für die Altcoins, diese Stärkung in den kommenden Wochen widerzuspiegeln.

Darüber hinaus fiel die Ablehnung der Dominanz von Tether auf 6,47% mit wichtigen Markt-Tiefpunkten in früheren Gelegenheiten zusammen, was darauf hindeutet, dass diese aktuelle Kontraktion Teil eines umfassenderen Stabilisationsprozesses sein könnte. Die Genehmigung von Krypto-ETFs durch Vanguard, zusammen mit dem bereits in Betrieb befindlichen Fusaka-Update von Ethereum, erscheint ebenfalls als möglicher Katalysator für einen neuen Impuls.

Während sich die kurzfristigen Verzerrungen anpassen, könnte der Sektor eine neue Phase der Expansion erleben. Die Altcoins bleiben unter Druck, aber die Zeichen für eine Entkopplung und Kompression öffnen Raum für eine Umkehr, die aufmerksame Investoren überraschen könnte.