Die staatlichen Vorschriften für Kryptowährungen variieren erheblich von Land zu Land, da jede Gerichtsbarkeit einen anderen Ansatz hinsichtlich ihrer Legalität, Nutzung und Besteuerung verfolgt. Es gibt keinen einheitlichen globalen Regulierungsrahmen, obwohl der allgemeine Trend zu einer stärkeren Aufsicht geht, insbesondere in Bezug auf die Verhinderung von Geldwäsche und den Verbraucherschutz.
Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der Situation in einigen Regionen:
Europäische Union (einschließlich Spanien): Die EU hat einen harmonisierten Rechtsrahmen durch die MiCA-Verordnung (Markets in Crypto-Assets) etabliert, die im Mai 2023 formell angenommen wurde und seit 2024/2025 in Kraft ist. Diese Verordnung zielt darauf ab, einen sicheren und einheitlichen Markt für Krypto-Assets in der gesamten EU zu schaffen. In Spanien sind das Trading und der Besitz von Kryptowährungen legal, aber es ist obligatorisch, die Gewinne zu steuerlichen Zwecken gegenüber der Steuerbehörde zu erklären.
Vereinigte Staaten (USA): gekennzeichnet durch einen fragmentierten und vielschichtigen Ansatz, bei dem mehrere Bundesbehörden und staatliche Regulierer die Aufsicht teilen. Es gibt keinen einheitlichen und umfassenden föderalen Rechtsrahmen, obwohl kürzlich bedeutende Gesetze für spezifische Marktsegmente verabschiedet wurden.
Naher Osten: zeigen einen markanten Kontrast, wobei einige Länder einen innovativen und industriefreundlichen Ansatz verfolgen, während andere strenge Verbote aufrechterhalten. Die Region hat keine einheitliche Politik, und die Haltung jeder Nation wird von wirtschaftlichen Faktoren, Zielen der finanziellen Stabilität und dem Scharia-Recht beeinflusst.
Asien: ist extrem vielfältig, von einem vollständigen Verbot in einigen Ländern bis hin zu proaktiven und klaren regulatorischen Rahmenbedingungen in anderen. Es gibt keinen einheitlichen Ansatz in der Region.
Lateinamerika und die Karibik: zeigen ein Extrembild, von der Annahme als gesetzliches Zahlungsmittel bis hin zu vollständigen Verboten. Die meisten Länder befinden sich in einer Zwischenstellung und arbeiten an regulatorischen Rahmenbedingungen oder geben Warnungen über Risiken heraus.
Schlüsselpunkte der Regulierung in den USA.
Rechtmäßigkeit: Der Kauf, Verkauf und Besitz von Kryptowährungen sind in den USA legal.
Besteuerung: Der Internal Revenue Service (IRS) betrachtet Kryptowährungen als Eigentum für steuerliche Zwecke (ähnlich wie Aktien oder Immobilien), sodass Transaktionen der Besteuerung von Kapitalgewinnen oder -verlusten unterliegen. Börsen müssen Transaktionen ab dem Geschäftsjahr 2025 an den IRS melden.
Bundesaufsicht: Mehrere Bundesbehörden haben überlappende Zuständigkeiten:
SEC (Wertpapier- und Börsenkommission): Regelt die Krypto-Vermögenswerte, die sie als Wertpapiere qualifiziert (die meisten ICOs und Token-Verkäufe), wobei der Schwerpunkt auf dem Schutz des Anlegers und den Offenlegungspflichten liegt. Sie hat zahlreiche Vollstreckungsmaßnahmen gegen Krypto-Unternehmen eingeleitet.
CFTC (Commodity Futures Trading Commission): Überwacht Kryptowährungen, die als Rohstoffe klassifiziert sind, wie Bitcoin und Ethereum, und reguliert die Derivatemärkte (Futures und Optionen) dieser Vermögenswerte, um Betrug und Manipulation zu verhindern.
FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network): Konzentriert sich auf die Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und die Terrorismusfinanzierung (CFT). Fordert, dass Unternehmen, die als Geldtransmitter (wie Börsen) tätig sind, sich registrieren und die KYC- (Kenne deinen Kunden) und AML-Vorschriften einhalten, einschließlich der Einreichung von Verdachtsberichten (SARs).
OCC (Office of the Comptroller of the Currency): Regelt die Beteiligung von Bundesbanken an krypto-bezogenen Aktivitäten, wie z. B. Verwahrungsdiensten.
Neueste legislative Entwicklungen
Das regulatorische Umfeld entwickelt sich schnell, mit signifikanten Fortschritten in 2024 und 2025:
Regulierung von Stablecoins (GENIUS-Gesetz): Der Kongress hat einen Rahmen für Stablecoins (stabile Währungen) vorangetrieben, mit dem Ziel, klare Regeln aufzustellen und die Inhaber dieser Vermögenswerte im Falle einer Insolvenz eines Emittenten zu schützen.
Von der Kammer der Abgeordneten genehmigte Gesetze: Die Kammer hat Gesetzentwürfe verabschiedet, die darauf abzielen, einen klareren regulatorischen Rahmen zu schaffen und die Zuständigkeiten der Behörden zu definieren, wie das Digital Asset Market Clarity Act.
Regulierung auf staatlicher Ebene
Zusätzlich zur bundesstaatlichen Ebene haben einzelne Staaten eigene Lizenzen und Vorschriften. Während Staaten wie New York eine spezifische Lizenz zum Betrieb (die "BitLicense") verlangen, haben andere wie Texas und Wyoming flexiblere Ansätze verfolgt oder Gesetze erlassen, um Krypto-Unternehmen anzuziehen.
Zusammenfassend ist das regulatorische Umfeld in den USA komplex und erfordert, dass Krypto-Unternehmen ein Mosaik aus bundesstaatlichen und staatlichen Regeln navigieren, während Anleger auf ihre steuerlichen Verpflichtungen achten müssen.
Im Gegensatz zum fragmentierten Ansatz der Vereinigten Staaten zielt MiCA (die europäische Regierungsverordnung) darauf ab, ein einheitliches Regelwerk zu schaffen, das nationale Barrieren beseitigt, es Unternehmen ermöglicht, in der gesamten EU mit einer einzigen Lizenz ("Pass") zu operieren und die Verbraucher zu schützen.
Die MiCA-Verordnung: Schlüsselpunkte
Die MiCA-Verordnung trat im Juni 2023 in Kraft, ihre Anwendung erfolgt jedoch schrittweise und wurde in Phasen umgesetzt.
1. Umfang und Ziele
MiCA deckt eine breite Palette von Krypto-Vermögenswerten und verwandten Dienstleistungen ab und legt Standards fest für:
Die Emission von Krypto-Vermögenswerten (einschließlich Stablecoins und Utility-Token).
Die Anbieter von Krypto-Vermögenswertdienstleistungen (CASPs) sind Plattformen für den Austausch (Börsen) und Verwahrungsdienste.
Die Verhinderung von Marktmissbrauch und Manipulation.
Das Hauptziel ist es, rechtliche Sicherheit zu bieten, Innovation zu unterstützen und Investoren zu schützen.
2. Wichtige Antragsdaten
Die Vorschriften gelten in zwei Hauptphasen:
Ab dem 30. Juni 2024: Die Bestimmungen in Bezug auf Emittenten von Stablecoins (Asset-gebundene Token - ARTs und elektronische Geld-Token - EMTs) gelten.
Ab dem 30. Dezember 2024: Treten die übrigen Bestimmungen der MiCA in vollem Umfang in Kraft, die von allen Anbietern von Krypto-Vermögenswertdienstleistungen (CASPs) eine Genehmigung verlangen, um rechtmäßig in der EU tätig zu sein.
3. Anforderungen an Betreiber
Unternehmen, die in der EU tätig sein möchten, müssen eine Lizenz von der zuständigen nationalen Behörde eines Mitgliedstaates (z. B. der CNMV in Spanien oder der AMF in Frankreich) erhalten. Diese Lizenz gewährt ihnen einen „Pass“, um Dienstleistungen in der gesamten Union anzubieten. Die Anforderungen umfassen:
Strenge Vorschriften zur Corporate Governance.
Mindestkapitalanforderungen.
Schutz der Verbraucherportfolios und Haftung im Verlustfall.
Einhaltung der Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und „Kenne deinen Kunden“ (KYC).
4. Zusätzliche Regulierung (Reiseverordnung)
Zusammen mit MiCA hat die EU auch die Verordnung über die Übertragung von Geldern (TFR) implementiert, die am 30. Dezember 2024 in Kraft trat, ohne Übergangszeit. Diese Regelung erweitert die sogenannte "Reiseverordnung" des FATF auf Übertragungen von Krypto-Vermögenswerten und zwingt Dienstleister, Informationen über die Auftraggeber und Begünstigten von Transaktionen zu sammeln und auszutauschen, um Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung zu bekämpfen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Europäische Union bei der Schaffung eines einheitlichen und umfassenden Krypto-Regulierungsrahmens eine Vorreiterrolle spielt und ein klares und sicheres rechtliches Umfeld für den Markt digitaler Vermögenswerte bietet.
Im Folgenden wird die Situation im Nahen Osten in wichtigen Ländern zusammengefasst:
Vereinigte Arabische Emirate (VAE)
Die VAE, insbesondere Dubai und Abu Dhabi, sind führend bei der Annahme und Regulierung von Kryptowährungen in der Region. Sie haben klare regulatorische Rahmenbedingungen geschaffen, um ein globales Zentrum für finanzielle Innovation zu werden.
Regulatorische Rahmenbedingungen: Sie verfügen über mehrere Regulierungsbehörden, darunter die Dubai Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) und den Abu Dhabi Global Market (ADGM), eine der ersten der Welt, die klare Gesetze für den Handel mit Kryptowährungen anbietet.
Rechtmäßigkeit und Besteuerung: Der Kauf, Verkauf und Handel sind über autorisierte Plattformen legal. Die VAE erheben keine persönliche Einkommenssteuer oder Kapitalertragssteuer auf Einzelpersonen, was ein günstiges steuerliches Umfeld schafft.
Einhaltung: Unternehmen müssen strengen Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und „Kenne deinen Kunden“ (KYC) entsprechen.
Saudi-Arabien
Saudi-Arabien verfolgt eine vorsichtigere und restriktivere Haltung im Vergleich zu den VAE.
Restriktive Haltung: Die Zentralbank von Saudi-Arabien (SAMA) und die Kapitalmarktbehörde (CMA) haben erklärt, dass der Handel mit öffentlichen Kryptowährungen wie Bitcoin im Land illegal ist.
Fokus auf CBDC: Das Königreich konzentriert sich darauf, seine eigene digitale Zentralbankwährung (CBDC) zu entwickeln, anstatt dezentrale Vermögenswerte zuzulassen.
Besteuerung: Die Kapitalgewinne von Unternehmen, die mit Krypto-Vermögenswerten arbeiten, könnten einer Steuer von 15 % unterliegen.
Katar
Katar hat kürzlich einen bemerkenswerten Wandel in seinem regulatorischen Ansatz erfahren.
Erstverbot: Früher verbot das Qatar Financial Centre (QFC) Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte.
Neuer regulatorischer Rahmen: Im September 2024 führte Katar einen neuen rechtlichen Rahmen für digitale Vermögenswerte innerhalb des QFC ein, der die Vergabe von Lizenzen an Krypto-Unternehmen ermöglicht und intelligente Verträge anerkennt. Das Land scheint sich mehr auf die Tokenisierung von realen Vermögenswerten zu konzentrieren als auf den spekulativen Handel mit Kryptowährungen.
Andere Länder
Ägypten: Die Nutzung von Kryptowährungen ist durch das islamische Gesetz (Sharia) verboten.
Israel: Der Handel und Besitz sind legal. Die israelische Wertpapieraufsichtsbehörde (ISCA) reguliert die Branche, und die Kapitalgewinne aus Kryptowährungen unterliegen Steuern, obwohl die Börsen eine Lizenz benötigen, um legal zu operieren.
Insgesamt, während die Finanzzentren des Golf-Kooperationsrates einen proaktiven und regulierten Ansatz zur Anwerbung von Innovationen verfolgen, diktieren religiöse Überlegungen und finanzielle Stabilität restriktivere Politiken in anderen Teilen der Region.
Im Folgenden wird die Situation in Asien in wichtigen Ländern zusammengefasst:
Festlandchina
China hat eine der striktesten Haltungen der Welt.
Vollständiges Verbot: Die chinesische Regierung hat 2021 alle Aktivitäten im Zusammenhang mit Kryptowährungen, einschließlich Trading, Mining und Initial Coin Offerings (ICOs), verboten.
Grund: Ziel ist es, Kapitalflucht zu verhindern, die finanzielle Stabilität aufrechtzuerhalten und einen Sektor zu bremsen, der der staatlichen Kontrolle entzieht.
Staatlicher Ansatz: Parallel dazu führt China die Entwicklung seiner eigenen digitalen Zentralbankwährung (CBDC), den digitalen Yuan (e-CNY), an.
Rechtlicher Status: Kryptowährungen werden als virtuelle Waren und nicht als gesetzliches Zahlungsmittel behandelt, und die Geschäftstätigkeiten sind illegal, obwohl Privateigentum in einem rechtlichen Graubereich ohne Schutz existiert.
Japan
Japan hat eines der weltweit reifsten und umfassendsten regulatorischen Rahmenwerke.
Rechtlicher Status: Japan war der Vorreiter, der Bitcoin 2017 als legales Zahlungsmittel unter dem Gesetz über Zahlungsdienste (PSA) offiziell anerkannt hat.
Strenge Regulierung: Die Finanzdienstleistungsbehörde (FSA) überwacht die Krypto-Vermögensbörsen, die sich registrieren und strengen Sicherheits- und AML-Vorschriften entsprechen müssen.
Entwicklung: Im Jahr 2025 hat Japan vorgeschlagen, Krypto-Vermögenswerte als Finanzinstrumente unter dem Gesetz über Finanzinstrumente und Börsen (FIEA) neu zu klassifizieren, um einen besseren Anlegerschutz und ein potenziell vorteilhafteres Steuersystem zu gewährleisten.
Südkorea
Südkorea hat einen sehr aktiven Kryptowährungsmarkt und ein robustes regulatorisches Rahmenwerk.
Rechtlicher Status: Kryptowährungen sind legal und reguliert. Fast 20 % der südkoreanischen Bevölkerung nutzt Krypto-Börsen.
Anlegerschutz: Es wurden Gesetze wie das Gesetz zum Schutz von Nutzern virtueller Vermögenswerte erlassen, die von den Dienstleistern (VASP) verlangen, mindestens 80 % der Einlagen der Nutzer in kalter Speicherung zu sichern und strengen AML-Maßnahmen zu entsprechen.
Besteuerung: Die Steuer auf Kryptowährungsgewinne wurde bis Januar 2027 aufgeschoben.
Singapur
Singapur strebt an, sich als globales Zentrum für Kryptowährungen und Finanztechnologie mit einem risikobasierten regulatorischen Ansatz zu positionieren.
Risikobasierter Ansatz: Das Land verfolgt einen risikobasierten Ansatz, der sich auf die wichtigsten Kryptowährungen konzentriert, um Investoren zu schützen.
Lizenzen: Die Monetary Authority of Singapore (MAS) erteilt Lizenzen an Unternehmen gemäß dem Gesetz über Zahlungsdienste und erleichtert die Interaktion von Krypto-Startups mit lokalen Banken.
Hongkong
Obwohl es eine Sonderverwaltungsregion Chinas ist, operiert Hongkong unter einem separaten und viel permissiveren rechtlichen Rahmen.
Progressive Regulierung: Hongkong hat ein Lizenzsystem für Börsen eingerichtet, das sogar den Handel mit bestimmten virtuellen Vermögenswerten unter spezifischen und strengen Richtlinien erlaubt und ETFs für Bitcoin und Ethereum genehmigt hat.
Insgesamt ist der Trend in Asien auf eine größere regulatorische Klarheit ausgerichtet, wobei technologische Innovationen mit Anlegerschutz und der Verhinderung von Finanzverbrechen in Einklang gebracht werden.
Lateinamerika: Vielfalt der Ansätze
In Lateinamerika ist der allgemeine Trend, rechtliche Rahmenbedingungen zur Verhinderung von Geldwäsche (AML) zu schaffen und den Verbraucher zu schützen.
El Salvador: Es das einzige Land, das Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel angenommen hat, das für jede öffentliche oder private Transaktion akzeptabel ist.
Brasilien: Verfügt über das brasilianische Gesetz über virtuelle Vermögenswerte, einen umfassenden rechtlichen Rahmen, der digitale Vermögenswerte anerkennt und regelt, mit detaillierten Vorschriften des brasilianischen Zentralbanks, die 2026 in Kraft treten.
Mexiko: Kryptowährungen werden im Fintech-Ökosystem durch das Fintech-Gesetz (Gesetz zur Regulierung der Finanztechnologie-Institutionen) anerkannt und reguliert, das 2021 verabschiedet wurde, unter der Aufsicht der Banco de México und der Nationalen Kommission für Bankwesen und Wertpapiere (CNBV).
Argentinien: Die Nationale Wertpapierkommission (CNV) reguliert Anbieter von virtuellen Vermögensdienstleistungen (PSAVs) zur Verhinderung von Geldwäsche, obwohl Kryptowährungen kein gesetzliches Zahlungsmittel sind.
Kolumbien: Sie sind kein gesetzliches Zahlungsmittel, werden aber für steuerliche Zwecke als immaterielle Vermögenswerte behandelt. Die Finanzaufsichtsbehörde überwacht sie nicht direkt. Kolumbien: Kryptowährungen werden nicht als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt. Die Finanzaufsichtsbehörde Kolumbiens reguliert oder überwacht nicht direkt die Geschäfte mit Krypto-Vermögenswerten, aber diese werden für steuerliche Zwecke als immaterielle Vermögenswerte betrachtet und müssen deklariert werden. Es gibt ein Gesetzesprojekt (028), das darauf abzielt, Geschäfte mit virtuellen Währungen unter der Aufsicht staatlicher Einrichtungen zu regulieren.
Venezuela: Der venezolanische Staat fördert und garantiert die Nutzung von Krypto-Vermögenswerten als Zahlungsmittel, mit einem spezifischen rechtlichen Rahmen, der das konstitutionelle Dekret über Krypto-Vermögenswerte umfasst. Das Mining ist ebenfalls legal, unterliegt jedoch spezifischen Lizenzen und Vorschriften.
Bolivien: Hält ein ausdrückliches Verbot der Nutzung von Krypto-Vermögenswerten durch die Zentralbank Boliviens aufrecht.
Die Karibik: Innovative und vorsichtige Zentren
In der Karibik haben sich mehrere Nationen proaktive Haltungen angeeignet, um zu Zentren für digitale Finanzinnovation zu werden.
Die Bahamas: Nach dem Zusammenbruch von FTX verabschiedete das Parlament das Gesetz über digitale Vermögenswerte und registrierte Börsen von 2024 (DARE 2024), einen robusten Rahmen zur Regulierung von Aktivitäten mit Kryptowährungen und zur Verhinderung zukünftiger Katastrophen.
Antigua und Barbuda: Die Regierung hat die Bedeutung von Kryptowährungen für ihre Wirtschaft anerkannt.
Jamaika: Der Kauf und Verkauf von Bitcoin ist legal, obwohl die Bank von Jamaika der Öffentlichkeit vor der Volatilität und den Risiken gewarnt hat. Die Regierung arbeitet daran, das Wissen über Kryptowährungen zu fördern.
Kuba: Die Zentralbank von Kuba erkannte Kryptowährungen als Wert für Zahlungs- und Austauschoperationen an und reguliert deren Betrieb.
Dominikanische Republik: Virtuelle Vermögenswerte werden nicht von der Zentralbank der Dominikanischen Republik unterstützt; jedoch ist das Mining legal und die Gewinne, die in lokale Währung umgewandelt werden, unterliegen Steuern.
Insgesamt bewegen sich sowohl Lateinamerika als auch die Karibik auf eine größere regulatorische Klarheit zu, angetrieben von der Notwendigkeit, die internationalen Standards zur Bekämpfung von Geldwäsche einzuhalten und die wirtschaftlichen Chancen digitaler Vermögenswerte zu nutzen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Regulierung ein dynamisches Thema ist und es entscheidend ist, die spezifischen Gesetze des Landes zu überprüfen, in dem man tätig ist, da sich die Vorschriften ändern können und in ihrem Umfang stark variieren, von einem vollständigen Verbot in einigen Ländern bis hin zur Integration in das traditionelle Finanzsystem in anderen.
