Heute möchte ich mit euch über einen Punkt sprechen, der etwas kontraintuitiv klingt: In der Krypto-Welt ist das Risiko, manchmal „nichts zu tun“, tatsächlich größer als das „Herumhantieren“.
Als überzeugter Anhänger von Bitcoin haben wir in den letzten zehn Jahren nur zwei Worte als unser Motto: HODL (Halten). Diese Strategie ist in Bärenmärkten absolut der Weg, sie hat uns durch unzählige Abstürze geholfen. Aber wenn der Markt beginnt, sich zu erholen, steigt aufgrund der Inflationsrate und Opportunitätskosten in der DeFi-Welt die Notwendigkeit, Bitcoin einfach in einer Cold Wallet zu lassen, in gewisser Hinsicht bedeutet das tatsächlich, „Vermögensschrumpfung“ zu erleben. Das ist der Grund, warum ich in letzter Zeit immer auf das Lorenzo Protocol achte, denn es bietet einen dritten Weg, um das Dilemma zwischen „tot halten“ und „wild bewegen“ zu überwinden.
Ich nenne dieses Modell die "Kapitalerweckung" von Bitcoin.
In der Vergangenheit war Bitcoin wie ein Stück Goldgrundstück, das wir im Zentrum von Manhattan gekauft haben, unbezahlbar, aber es wuchs voller Unkraut und brachte keine Miete ein. Willst du Geld? Entweder du verkaufst das Grundstück oder verpfändest es bei der Bank. Was Lorenzo macht, ist, dir auf diesem Grundstück ein Hochhaus (stBTC) zu bauen und das Mietrecht für jedes Zimmer (YAT) zu digitalisieren.
Es geht nicht nur darum, ein paar Punkte an Zinsen mehr zu verdienen, sondern es geht im Wesentlichen darum, die "Kapitalumschlagsgeschwindigkeit" von Bitcoin zu erhöhen.
In der traditionellen Finanzwissenschaft wird der Wert des Geldes = Geldmenge × Umlaufgeschwindigkeit. Die Gesamtmenge an Bitcoin ist konstant, daher ist der einzige Hebel zur Wertsteigerung die Umlaufgeschwindigkeit. Lorenzo ermöglicht durch Liquiditäts-Re-Staking, dass dein Bitcoin gleichzeitig in drei Zuständen sein kann: Erstens, es bleibt Bitcoin und profitiert von Preiserhöhungen; zweitens, es ist ein Validierungsknoten im Babylon-Ökosystem und verdient Sicherheitszuschüsse; drittens, es ist ein universelles Sicherheitenmittel in der DeFi-Welt, das in Kredit- und Handelsprotokollen erneut Erträge erzielen kann.
Diese Art von kapitalistischer Effizienz "eine Fisch, viele Mahlzeiten" ist eine unwiderstehliche Versuchung für Institutionen und große Anleger.
Aber ich möchte betonen, dass Lorenzo hier eine "Mäßigung" und "Professionalität" verkörpert. Viele Projekte auf dem Markt wollen hohe Erträge erzielen und sind bereit, Bitcoins der Nutzer in verschiedene risikoreiche Protokolle zu stecken. Die Designphilosophie von Lorenzo ähnelt sehr einem stabilen **„strukturierten Wertpapier“**. Es trennt das Risiko klar: Willst du Stabilität? Halte stBTC, das ist die Absicherung des Kapitals; willst du spekulieren? Spiele mit YAT, das ist reines Ertragsrisiko.
Dieses Design löst ein großes psychologisches Hindernis – die "Privatschlüssel-Angst".
Viele alte Hasen (einschließlich mir) trauen sich nicht an DeFi, aus Angst vor Vertragsfehlern und dem Verlust des Kapitals. Lorenzo teilt tatsächlich den Kapital-Token (stBTC) und den Ertrags-Token (YAT), um den Nutzern zu zeigen: Du kannst wählen, nur die Liquidität des Kapitals zu behalten, während du das Risiko der Ertragsvolatilität an aggressivere Marktteilnehmer abgibst. Diese Staffelung von Risiken ist die Essenz, die das traditionelle Finanzwesen seit Hunderten von Jahren spielt, und nun wird sie endlich von Lorenzo auf Bitcoin übertragen.
Wenn wir das Lorenzo-Protokoll neu betrachten, sollten wir es nicht nur als ein Mining-Tool sehen. Es versucht tatsächlich, ein natives Finanzsystem auf Bitcoin-Basis aufzubauen. In diesem System ist Bitcoin nicht mehr das schwere, schweigende antike Blumenvasen, sondern ein lebendiges, programmierbares, sich selbst reproduzierendes produktives Kapital.
Wenn du auch zu denjenigen gehörst, die DeFi als ein Feld voller Möglichkeiten sehen, aber sich nicht trauen, Bitcoin zu bewegen, dann könnte das Protokoll von Lorenzo, das sowohl "Kapitalerhalt" als auch "Kapitaleffizienz" berücksichtigt, dein bestes Werkzeug sein, um in diesem Bullenmarkt deine Vermögenswerte über die Inflation hinaus wachsen zu lassen.
