🚀 Die Ära von V2: Automatisierte Market-Making „Egalitarismus“

Der Liquiditätshandel auf der BSC basierte ursprünglich auf dem V2-Modell, das wir als PancakeSwap V2 oder Uniswap V2-Modell kennen. Der Kernlogik dieser Version ist — die konstante Produktformel:

x * y = k

Dabei stehen x und y für die Reservemengen der beiden Token, k ist eine Konstante. Dies bedeutet, dass unabhängig von den Preisschwankungen der Liquiditätspool immer automatisch das Verhältnis gemäß dieser Formel anpasst.
Die Vorteile von V2 sind:

  • ✅ Die Mechanik ist einfach und intuitiv, Benutzer können jederzeit Liquidität bereitstellen und Gebühren verdienen.

  • ✅ Alle Preisspannen haben Liquidität, der Handel kann immer stattfinden.

  • ✅ Niedrige Einstiegshürde, jeder kann leicht LP (Liquiditätsanbieter) werden.

Aber die Probleme sind ebenfalls offensichtlich:

  • ❌ Niedrige Liquiditätseffizienz, der Großteil des Kapitals ist in „nicht benötigten“ Preisbereichen verteilt.

  • ❌ Schwerwiegende impermanente Verluste, insbesondere in einseitigen Märkten.

  • ❌ Market Making-Kapital ist passiv und schwerfällig, kann nicht nach Strategie feinjustiert werden.

Ein Beispiel:
Wenn Sie im V2-Pool 1 BNB + 300 USD Liquidität bereitgestellt haben, dann bleibt Ihr Kapital unabhängig davon, ob der Preis von BNB auf $800 steigt oder auf $100 fällt, im gesamten Preisbereich „gleichmäßig verteilt“. Das bedeutet, dass Ihre Liquidität die meiste Zeit „vollständig unwirksam“ ist, wenn „der Preis sich von dem aktuellen Bereich entfernt“.

So entstand V3.

🧭 Die Revolution von V3: Zentrale Liquidität und aktives Market Making.

V3 ist ein „kognitiver Upgrade“, nicht nur eine Funktionserweiterung. Der Designansatz von V3 ist: Liquiditätsanbieter (LP) können aktiv entscheiden, in welchem Preisbereich sie Kapital bereitstellen.

Zum Beispiel, wenn Sie glauben, dass der Preis von BNB zwischen $400 und $500 schwanken wird,
dann können Sie nur in diesem Bereich Liquidität bereitstellen.

Sobald der Preis diesen Bereich verlässt, zieht sich Ihr Kapital automatisch vom Markt zurück. Dieses Design bringt zwei große Veränderungen mit sich:

  1. 💡 Liquidität ist konzentrierter - die Markttiefe wird im Zielbereich erheblich erhöht.

  2. 💸 Höhere Rendite - weil dasselbe Kapital in einem engeren Bereich mehr Transaktionen übernimmt.

Das ist das größte Highlight von V3:

Liquidität ist nicht mehr passives Teilnehmen, sondern „strategisches Deployment“.

Darüber hinaus führt V3 mehrere Gebührenstufen (Fee Tier) ein, z.B.:

  • 0.01% (für Stablecoin-Paare geeignet)

  • 0.05% (Hauptvermögen)

  • 0.3% (gewöhnliche Tokens)

  • 1% (hochvolatiler Meme-Coin oder Altcoin)

Das bedeutet, dass Projektinhaber je nach Token-Eigenschaften unterschiedliche Gebührenschwimmbäder wählen können, was die Handelskosten, Slippage-Erfahrungen und die Arten von angezogener Liquidität beeinflusst.

🧩 Eine Erkenntnis für Projektinhaber: V3 = stärkere Marktbeherrschung.

In der V2-Ära wurde der Preis von Token nach dem Start des Projekts vollständig vom Markt bestimmt, Liquidität konnte leicht angehoben oder abgezogen werden, was zu instabilen Diagrammen führte. Im V3-Modell kann der Projektinhaber:

  • 🎯 Durch das Festlegen von Preisbereichen mit benutzerdefinierten Intervallen, stabilisieren Sie den Anfangspreis;

  • 💧 Erzeugen Sie mit wenig Kapital Tiefe, optimieren Sie die K-Line-Wahrnehmung;

  • 🧠 Kombinieren Sie intelligente Market-Making-Strategien (wie CiaoTool), um mehrere Intervallpools in großen Mengen zu steuern;

  • 🔐 Verschiedene Gebührenschwimmbäder einstellen, um Spekulanten von langfristigen Nutzern zu unterscheiden.

Mit anderen Worten, V3 lässt das „Liquiditätsmanagement“ von Projektinhabern mehr wie eine „quantitative Operation“ erscheinen - Sie investieren nicht passiv Geld, sondern wählen aktiv, „wo das Kapital erscheinen soll“.

💥 Aus der Perspektive der Trader: V3 hat Ihr Bestellerlebnis verändert.

  • Für normale Trader sind die Vorteile von V3 ebenfalls offensichtlich. Innerhalb des Bereichs konzentrierter Liquidität gibt es mehr Tiefe und geringere Slippage. Das bedeutet, dass das Handelserlebnis bei Meme-Coins und kurzfristigen Coins näher an zentralisierten Börsen (CEX) liegt.

  • Aber das Risiko besteht darin: Wenn der Preis den aktuellen Bereich durchbricht, verschwindet die Handelsliquidität sofort. Das ist auch der Grund, warum Sie bei einigen kleinen Coins „plötzlich große Slippage“ sehen können.

  • Wenn der Preis den Liquiditätsbereich verlässt, wird der Handel „intervallübergreifend ausgeführt“, die Slippage verdoppelt sich. Daher müssen Trader im V3-Umfeld mehr auf die Liquiditätsverteilung im Pool achten.

🧮 Liquiditätsstrategien und Fallstudien: V3's quantitative Denkweise.

Der Kern von V3 ist eigentlich eine Art „Kapitalflussoptimierung“. Im traditionellen V2-Modell könnte $10.000 nur $5 an Gebührengewinnen erzeugen; aber in V3, wenn es richtig eingestellt ist, kann dasselbe Kapital $100+ Gewinne erzielen. Einige quantitative Teams verwenden:

  • 🧩 Mehrbereichsstrategie zur Risikostreuung: Verteilung des Risikos in mehreren überlappenden Bereichen;

  • 📊 Slippage-Arbitrage-Strategie: Nutzen Sie die Änderungen im Intervall, um den Handel umzukehren;

  • 🔄 Automatisierter Rebalancing-Roboter: Kontinuierliche Anpassung der Intervallgrenzen.

Und normale Projektinhaber können mit Tools wie CiaoTool (https://bsc.ciaotool.io/) durch einen Klick auf die Massenimplementierung oder intelligente Kaufoperationen auch ohne technische Fähigkeiten „strategisch Liquidität verwalten“.

🌐 Anwendungen von CiaoTool: Senken Sie die Einstiegshürde für V3-Operationen.

Für Projektinhaber ist das Market Making in V3 zwar flexibel, aber technisch komplexer. Das BSC-Toolmodul von CiaoTool wurde genau dafür entworfen.

👉 Es erlaubt:

  • Token mit einem Klick erstellen + Liquidität initialisieren;

In Zukunft könnten auch folgende Dinge realisiert werden:

  • Batch-Wallet-Operationen (z. B. mehrere Adressen kaufen, sperren);

  • Intelligente Kontrolle des Liquiditätsanteils;

  • Automatisiertes Market Making und Überwachungsfunktionen.

Das bedeutet, dass Projektinhaber keine komplexe AMM-Mathematik verstehen oder Vertragscode schreiben müssen, um durch einfache Operationen eine marktähnliche Kontrolle zu erreichen.

CiaoTool macht das „aktive Market Making“ von V3 für die breite Masse zugänglich.

🧠 V3 ist die Zukunft, und das Verständnis ist das Ticket.

V2 ist die Ära der „Demokratisierung der Liquidität“; V3 ist die Ära der „Elitärisierung der Liquidität“.

Auf der BSC-Chain ist die Logik von V3 nicht nur ein technisches Upgrade, sondern repräsentiert auch eine neue Denkweise im Marktökosystem - Liquidität wird nicht mehr verschwendet, sondern wird zu einem präzise verwalteten Kapitalinstrument.

In Zukunft, egal ob Sie ein Projektinhaber, Market Maker oder normaler Trader sind, bedeutet das Verständnis der V3-Mechanismen, dass Sie in einem Wettbewerb auf der vorbereiteten Seite stehen.

Tools wie CiaoTool helfen dem gesamten Ökosystem, eine Brücke von „Verstehen“ zu „Ausführen“ zu bauen.

In der V3-Welt der BSC-Chain, beschränken Sie sich nicht nur auf das Ausgeben von Tokens oder den Handel, versuchen Sie, die dahinter stehende Liquiditätslogik zu verstehen. Denn das Verständnis ist der Schlüssel, um in der nächsten Hausse eine halbe Stufe schneller als andere zu sein.

#V2 #V3