JPMorgan hat einen großen Schritt in die tokenisierte Finanzwelt gemacht, indem es seinen ersten tokenisierten Geldmarktfonds gestartet hat, was einen Meilenstein für das traditionelle Banking auf öffentlichen Blockchains darstellt. Der Fonds, genannt My OnChain Net Yield Fund, wird unter dem Ticker MONY gehandelt und ist auf der Ethereum-Blockchain aktiv.
Der Start erfolgt über das Asset Management von JPMorgan, das weltweit fast 4 Billionen Dollar an Vermögenswerten verwaltet. Laut der Bank macht dies JPMorgan zur größten global systemrelevanten Bank, die einen tokenisierten Geldmarktfonds auf einer öffentlichen Blockchain einführt.
Der Schritt zeigt, wie traditionelle Finanzinstitutionen zunehmend mit blockchain-basierten Abwicklungen experimentieren, während sie strenge regulatorische Rahmenbedingungen einhalten.
JPMorgan erweitert die tokenisierte Finanzierung durch die Kinexys-Plattform
Der MONY-Fonds wurde mit Kinexys Digital Assets, der proprietären Tokenisierungsplattform von JPMorgan, ins Leben gerufen. Der als 506(c) Private Placement Fund strukturierte MONY ist ausschließlich für qualifizierte Investoren konzipiert, die über die institutionelle Handelsplattform von Morgan Money auf das Produkt zugreifen.
John Donohue, Leiter der globalen Liquidität bei J.P. Morgan Asset Management, sagte, dass der Start zeigt, wie Tokenisierung die Effizienz traditioneller Finanzprodukte verbessern kann. Er bemerkte, dass Morgan Money schnellere Transaktionen ermöglicht, während on-chain Fähigkeiten mit herkömmlichen Liquiditätsstrategien integriert werden.
Investoren, die sich für den Fonds anmelden, erhalten blockchain-basierte Token direkt an ihren zugewiesenen Wallet-Adressen. JPMorgan sagte, dass dieser Ansatz die Transparenz verbessert, Peer-to-Peer-Übertragbarkeit ermöglicht und potenzielle Anwendungsfälle für blockchain-basierte Sicherheitenverwaltung eröffnet.
Morgan Money, das 2019 gestartet wurde, dient als zentrales Dashboard, in dem institutionelle Kunden die Liquidität über verschiedene Geldmarktinstrumente verwalten. JPMorgan sagte, dass die Plattform jetzt sowohl traditionelle Vermögenswerte als auch on-chain Produkte in einem einzigen System integriert.
Fondsstruktur und Abonnementsoptionen
Der MONY-Fonds investiert ausschließlich in US-Staatsanleihen und Rückkaufvereinbarungen, die vollständig durch Staatsanleihen abgesichert sind. Diese Struktur ermöglicht es qualifizierten Investoren, US-Dollar-denominierte Erträge zu erzielen, während sie eine tokenisierte Darstellung des Fonds auf Ethereum halten.
Der Fonds unterstützt die tägliche Wiederanlage von Dividenden und ermöglicht Abonnements und Rücknahmen durch Bargeld oder Stablecoins über die Morgan Money-Plattform. JPMorgan hat noch nicht offengelegt, welche Stablecoins im Angebot unterstützt werden.
Durch die Kombination traditioneller, staatsanleihenbesicherter Vermögenswerte mit Blockchain-Abwicklung zielt JPMorgan darauf ab, institutionellen Investoren einen regulierten Zugang zu Erträgen zu bieten, während sie an tokenisierten Märkten teilnehmen.
JPMorgan beschleunigt blockchain-basierte Finanzprodukte
Der MONY-Start folgt mehreren jüngsten Blockchain-Initiativen von JPMorgan. Früher in diesem Jahr hat die Bank die erste Transaktion über ihr bevorstehendes Tokenisierungssystem für Fonds, Kinexys Fund Flow, abgeschlossen, das voraussichtlich 2026 breiter ausgerollt wird.
In einem weiteren Meilenstein hat JPMorgan kürzlich ein US-Kommerzpapier für Galaxy Digital Holdings auf der Solana-Blockchain ausgegeben. Die Transaktion markierte eine der frühesten Schuldenemissionen, die von einer großen Finanzinstitution auf einer öffentlichen Blockchain durchgeführt wurde.
Diese Entwicklungen unterstreichen gemeinsam die Strategie von JPMorgan, die blockchain-Infrastruktur schrittweise in regulierte Finanzprodukte zu integrieren, anstatt sich auf den Einzelhandelsfokus von Krypto-Angeboten zu konzentrieren.
Warum das für die tokenisierte Finanzierung wichtig ist
Der Einstieg von JPMorgan in tokenisierte Geldmarktfonds spiegelt einen breiteren Wandel unter globalen Banken in Richtung on-chain Abwicklung und Vermögens-Tokenisierung wider. Im Gegensatz zu kryptonativen Plattformen positioniert JPMorgan die Tokenisierung als Erweiterung der bestehenden Finanzinfrastruktur und nicht als Ersatz.
Wenn erfolgreich, könnte MONY eine Vorlage dafür schaffen, wie traditionelle Geldmarktfonds in einem blockchain-unterstützten Umfeld operieren, insbesondere für institutionelle Investoren, die Effizienz, Transparenz und regulierten Zugang zu on-chain Vermögenswerten suchen.