Wenn ich darauf schaue, wie die Liquidität auf der Chain derzeit geschaffen wird, wird mir eines sehr klar: Die meisten Systeme zwingen die Nutzer immer noch, zwischen dem Halten von Vermögenswerten und dem Zugang zu Liquidität zu wählen. Dieser Kompromiss hat die DeFi seit Jahren geprägt, und genau dort kommen viele Ineffizienzen her. Deshalb fand ich den Ansatz von @Falcon Finance wert, näher untersucht zu werden.
Falcon Finance baut das auf, was es als universelle Sicherheiteninfrastruktur beschreibt, und nachdem ich sein Design überprüft habe, denke ich, dass diese Rahmung absichtlich ist. Anstatt sich als Renditeprodukt oder spekulatives Werkzeug zu positionieren, konzentriert sich das Protokoll darauf, wie Vermögenswerte effizienter genutzt werden können, ohne verkauft oder liquidiert zu werden. Das strukturelle Problem mit der Liquidität auf der Chain
In den meisten DeFi-Setups heute bedeutet der Zugang zu stabiler Liquidität normalerweise, eine Position zu verlassen, Vermögenswerte unter strengen Bedingungen zu sperren oder Liquidationsrisiken während der Volatilität zu akzeptieren. Aus meiner Sicht schafft dies unnötigen Druck auf sowohl die Benutzer als auch den breiteren Markt. Kapital wird weniger flexibel, und Liquidität erscheint oft nur, wenn das Risiko steigt.
Hier beginnt das Modell von Falcon Finance, sich anders anzufühlen. Indem flüssige Vermögenswerte, einschließlich digitaler Token und tokenisierter realer Vermögenswerte, als Sicherheiten hinterlegt werden können, wird die Liquidität als etwas umformuliert, das mit langfristiger Exposition koexistieren kann, anstatt sie zu ersetzen. Wie USDf ins Bild passt
Die Ausgabe von USDf, einem überbesicherten synthetischen Dollar, ist zentral für das Design von Falcon Finance. Was mir auffällt, ist nicht nur, dass USDf existiert, sondern wie es erstellt wird. Benutzer können auf On-Chain-Liquidität über USDf zugreifen, ohne ihre Bestände zu liquidieren, was die Exposition bewahrt und gleichzeitig die Kapitaleffizienz freisetzt.
Die Überbesicherung spielt hier eine Schlüsselrolle. In einem Bereich, in dem Effizienz oft auf Kosten der Stabilität vorangetrieben wird, signalisiert die Aufrechterhaltung einer konservativen Sicherheitenstruktur einen Fokus auf Systemresilienz anstelle von kurzfristiger Optimierung. Warum reale Vermögenswerte in diesem Design wichtig sind
Eines der zukunftsweisendsten Elemente von Falcon Finance ist die Akzeptanz von tokenisierten realen Vermögenswerten als Sicherheiten. Ich sehe dies als eine Anerkennung, dass die Zukunft von DeFi nicht auf rein nativen Krypto-Vermögenswerten beschränkt sein wird. Während RWAs weiterhin On-Chain bewegt werden, wird es zunehmend wichtig, über die Infrastruktur zu verfügen, die sie zusammen mit digitalen Token unterstützen kann.
Dieser einheitliche Sicherheitenansatz deutet darauf hin, dass Falcon Finance über einen einzelnen Marktzyklus hinaus denkt und auf eine langfristige Integration verschiedener Formen von On-Chain-Werten hinarbeitet. Falcon Finance als Infrastruktur, nicht als Produkt betrachten
Was ich am meisten schätze, ist, dass Falcon Finance sich mehr wie Infrastruktur als wie eine Anwendung anfühlt. Es verlässt sich nicht auf aggressive Anreize oder Narrative. Stattdessen konzentriert es sich darauf, stabile Liquidität zu ermöglichen, Kapitalexposition zu bewahren und die Ertragsgenerierung durch Struktur zu unterstützen.
Meiner Ansicht nach werden Protokolle, die stillschweigend grundlegende Probleme lösen, oft zu denjenigen, auf die das Ökosystem später angewiesen ist. Falcon Finance scheint sich in dieser Kategorie zu positionieren.
Falcon Finance versucht nicht, DeFi über Nacht neu zu erfinden. Es adressiert eine grundlegende Ineffizienz darin, wie Liquidität geschaffen und auf On-Chain zugegriffen wird. Indem es Benutzern ermöglicht, stabile Liquidität freizuschalten, ohne Vermögenswerte zu verkaufen, und indem es verschiedene Formen von Sicherheiten unterstützt, trägt es zu einem flexibleren und widerstandsfähigeren On-Chain-Finanzsystem bei.
Für mich ist das eine Beobachtung wert, nicht als kurzfristige Gelegenheit, sondern als Teil der sich entwickelnden Infrastrukturebene von DeFi.
