Drei wichtige Anzeichen deuten darauf hin, dass Bitcoin (BTC) seinen Tiefpunkt erreicht.
Der Verkaufsdruck auf Bitcoin könnte schwächer werden, dank stabilisierender Momentum, Minern, die beginnen zu kapitulieren, und sich verändernden Liquiditätsbedingungen, die Unterstützung bieten. Basierend auf einer umfassenden Analyse mehrerer technischer und on-chain Indikatoren könnte Bitcoin ein lokales Tief bilden, nachdem sein Preis um über 35% von dem Allzeithoch von ungefähr $126,200, das vor zwei Monaten erreicht wurde, zurückgegangen ist.
Wichtige Punkte: Momentum, Miner-Kapitulation und Liquiditätsindikatoren deuten alle auf einen abnehmenden Verkaufsdruck hin.
Makroökonomische Liquiditätsdaten deuten darauf hin, dass BTC innerhalb der nächsten vier bis sechs Wochen möglicherweise zu erholen beginnen könnte. Der Verkaufsdruck von Bitcoin nähert sich der Erschöpfung an. Seit Dezember ist der wöchentliche stochastische Relative Strength Index (Stochastic RSI) von überverkauften Niveaus aus gestiegen. Der Händler Jesse wies darauf hin, dass sich dieses Muster historisch gesehen nahe wichtiger Wendepunkte zeigte und oft von einer Erholung gefolgt wurde. Ähnliche bullische Kreuzungen traten Anfang 2019 auf (nachdem BTC nahe 3.200 US-Dollar seinen Tiefpunkt erreicht hatte), März 2020 (um 3.800 US-Dollar während des COVID-Krisentiefs) und Ende 2022 (um 15.500 US-Dollar bei dem Zyklustief). In jedem Fall erfolgte zuerst eine Änderung der technischen Dynamik, wobei die Preise hinterherhinkten.
Zusätzlich bildet das Dreitage-Chart von Bitcoin eine bullische Divergenz, bei der die Preise niedrigere Tiefpunkte erreichen, während die Momentum-Indikatoren dies nicht nachvollziehen. Dieses Muster trat bereits vor den Korrekturtiefen Mitte 2021 und vor dem Tiefpunkt, der durch die FTX-Krise 2022 ausgelöst wurde, auf – beide Ereignisse waren Vorboten für Markt-Erholungen in den folgenden Monaten. Diese Signale zusammen deuten darauf hin, dass der Verkaufsdruck von Bitcoin in naher Zukunft möglicherweise erschöpft ist, eine Bedingung, die typischerweise für Markttiefpunkte, nicht jedoch für kurzfristige technische Erholungen, gilt.
Bitcoin-Miner-Kapitulation deutet darauf hin, dass BTC seinen Tiefpunkt erreicht hat
VanEck-Analysten Matt Sigel und Patrick Bush stellten fest, dass sich die Hash-Rate von Bitcoin innerhalb eines Monats bis zum 15. Dezember um 4 % verringert hat, was sie als ein "bullisches kontrarisches Signal" betrachten, das eng mit der Kapitulation von Minern verbunden ist. Diese Analysten wiesen darauf hin, dass historische Daten zeigen, dass eine anhaltende Kompression der Hash-Rate oft starke anschließende Performance für Bitcoin vorweggeht. Seit 2014 zeigte BTC nach einem 30-tägigen Rückgang der Hash-Rate in 65 % der Fälle positive Renditen über 90 Tage. Dieses Signal ist sogar über längere Zeiträume stärker: Bei 180-Tage-Renditen waren 77 % positiv und der durchschnittliche Gewinn betrug 72 %. Steigende Preise könnten zudem die Rentabilität der Miner verbessern und dazu führen, dass bisher untätige Mining-Kapazitäten wieder online gehen. Bitcoin könnte innerhalb von 4 bis 6 Wochen eine Erholung zeigen, da ein makroökonomischer Indikator darauf hindeutet, dass BTC sich einem Tiefpunkt nähert, da die Liquiditätsbedingungen sich zunehmend verbessern – historisch gesehen ein Vorläufer großer Umkehrungen.
Die Rücktestung von 105 Indikatoren durch den Analysten Miad Kasravi zeigt, dass der Hochpunkt des National Financial Conditions Index (NFCI) Bitcoin-Rallys typischerweise um 4 bis 6 Wochen vorwegnimmt. Dieses Signal trat Ende 2022 und Mitte 2024 auf, jeweils vor heftigen Bitcoin-Rallys. Historisch gesehen war jeder Rückgang des NFCI um 0,10 Punkte mit etwa 15 % bis 20 % Anstiegen des Bitcoin-Kurses verbunden, wobei niedrigere NFCI-Werte eine langfristig bullische Phase für BTC anzeigen. Ende Dezember betrug der NFCI -0,52 und tendierte weiterhin nach unten.
Ein möglicher Auslöser ist der Plan der Federal Reserve, Hypothekenanleihen in Staatsanleihen umzuwandeln, wie Kasravi bemerkte. Dieser Schritt ähnelt der Liquiditätszufuhr während der 2019 stattfindenden "nicht-QE"-Periode, die eine 40-prozentige Rally bei Bitcoin auslöste.
Trotz dieser positiven Signale gehen viele Marktanalysten davon aus, dass der Kurs von Bitcoin noch weiter fallen könnte, mit Preiszielen im Bereich von 70.000 US-Dollar.
