🚨 Japans Bilanz schrumpft, während die quantitative Straffung beschleunigt ⚠️
Die Bank von Japan (BOJ) reduziert aggressiv ihre Bilanz, mit einem Rückgang der Gesamtvermögen um ¥61,2 Billionen im 3. Quartal 2025, wodurch die Gesamtmenge auf ¥695 Billionen sinkt – die niedrigste seit dem 3. Quartal 2022 und ähnlich wie auf dem Niveau von 2020. Dieser Schritt zielt darauf ab, den schwächelnden Yen zu stabilisieren und den Inflationsdruck zu managen.
Trotz dieser Reduzierung hält die BOJ immer noch 52% aller japanischen Staatsanleihen, wobei staatlich verbundene Einrichtungen den Großteil des Restes kontrollieren, was private Anleger mit begrenzter Exposition zurücklässt. Dies verdeutlicht, wie eng Japans Schuldenmarkt kontrolliert wird, und die Kombination aus einer schrumpfenden Bilanz der Zentralbank und konzentriertem Anleiheneigentum könnte Volatilität in den Yen-Märkten, globalen Anleihen und Risikoanlagen auslösen 📉💹.
Für Investoren ist dies ein kritischer Moment: die BOJ zieht leise die Geldpolitik an, und das Verständnis der QT-Mechanismen und der Positionierung der Staatsverschuldung könnte einen strategischen Vorteil bieten.