WARUM GLAUBEN EINIGE MENSCHEN, DASS AI-UNTERNEHMEN EINE BLASE SIND?
🔹 Geld zirkuliert in einem Kreislauf
Chip-Ausgaben → Chip-Umsätze steigen → Bewertungen steigen → neue Finanzierung → Investitionen in AI-Unternehmen → wiederholen.
Infolgedessen zirkuliert ein Großteil des Kapitals innerhalb des AI-Ökosystems, mit bisher begrenztem Beitrag von Endbenutzern.
🔹 Warum es als potenzielle Blase angesehen wird
— Bewertungen steigen schneller als echte Gewinne
— Massive Ausgaben basierend auf zukünftigen Erwartungen
— Viele AI-Unternehmen sind sowohl Kunden als auch Partner voneinander
— Hohe anfängliche Infrastrukturkosten, Einnahmen kommen später
🔹 Aber die Ausgaben sind echt
— Echte Chips
— Echte Rechenzentren
— Echte Modelle
— Echte Unternehmen nutzen bereits AI
🔹 Haupts Risiko
Zu viel, zu früh zu bauen.
🔹 Warnsignale, auf die man achten sollte
— Umsatzwachstum verlangsamt sich, während die Ausgaben weiter steigen
— Unterausgelastete oder übermäßige Rechenzentrums-Kapazität
— Sinkende Chip-Nachfrage
— Unternehmen beginnen, AI-Budgets zu kürzen
Wenn diese auftreten, können Bewertungen sehr schnell korrigiert werden.