2025 Jahre sind so vergangen, der große Kuchen hat 2025 glänzend und strahlend neue historische Höchststände erreicht, aber die meisten anderen Arten, die nicht den großen Kuchen betreffen, sind schrecklich anzusehen, und viele alte Anleger wurden in diesem Bullenmarkt ausgelöscht. Der Markt zeichnet in einem uns vertrauten und doch fremden Zustand Kerzenlinien, die die Reife und Transformation dieser Branche erzählen!
Die Jahreslinie des großen Kuchens wurde geschlossen. Betrachtet man die Jahreslinie, so zeigt sie einen langen oberen Schatten, einen kurzen Körper und einen kurzen unteren Schatten. Es wird schwierig sein, den rückläufigen Trend zu verbergen. Die MA7 der Jahreslinie liegt bei etwa 57600. Historisch gesehen lagen die Tiefpunkte der letzten beiden Bärenmärkte in der Nähe der MA7 der Jahreslinie. Daher sollte dieser Punkt markiert werden. Wenn wir in einen tiefen Bärenmarkt eintreten, könnte dies der Bereich des großen Bärenmarktes sein.
Betrachten wir erneut die Fibonacci-Perspektive und unterteilen die große Aufwärtskerze für 2024. Allgemein gesagt, sind die Positionen 0,5 und 0,382 die stärksten Unterstützungen. Die Position bei 0,5 ist 67929, die Position bei 0,382 ist 61877. Gut ist, dass die Position 67929 nahe am Hochpunkt des letzten Bullenmarktes bei 69000 liegt, was eine Resonanzunterstützung bildet, die stark genug ist. Daher könnte, wenn wir nicht in einen tiefen Bärenmarkt eintreten, dieser Bereich das Tief des aktuellen Bärenmarktes darstellen. Die 61877 bei 0,382 liegt zudem in der Nähe von MA7 bei 57600, was ebenfalls einen tiefen Bärenmarkt anzeigt. Diese beiden Positionen sind sehr wichtig, notiere sie dir gut!
Schauen wir uns nun die Monatslinie an. Die Monatslinie MACD hat einen Hochpunkt-Kreuzungspunkt und ist weit entfernt von der Nullachse, die gleitenden Durchschnitte stehen kurz vor einem Kreuzungspunkt. Nachdem die untere Kante des Aufwärtstrends, die bei 49000 begann, durchbrochen wurde, läuft der Preis langfristig unterhalb dieser Linie. Insgesamt sieht es nach einer Entwicklung in die späte Phase des Bärenmarktes aus. Betrachtet man die Wochenlinie, gibt es eine zweite topologische Divergenz. Der MACD ist in den bärischen Bereich eingetreten, der Preis bewegt sich wiederholt in der Nähe der Unterstützungslinie des Aufwärtstrends bei etwa 86000, aber es wird zunehmend schwieriger, langfristig seitwärts zu handeln. Wenn wir weiterhin seitwärts gehen, wird diese Trendlinie durchbrochen, und ein Rückgang ist unvermeidlich.
Die Tageslinie sieht noch akzeptabel aus, es gibt eine bodenmäßige Divergenz, die Rückprallbedingungen bietet, aber die Zeit für die Bullen wird nicht mehr viel sein. Je länger die Seitwärtsbewegung dauert, desto geringer wird die Wahrscheinlichkeit eines Rückpralls. Wenn die Bullen die Gelegenheit ergreifen und den Preis nach oben treiben, gibt es immer noch die Möglichkeit, den Widerstandsbereich von 98000-99000 zu durchbrechen! Kurz- bis mittelfristige Unterstützung bei 86000.
Die Situation bei Ethereum ist ähnlich, es gibt keine Bedingungen für einen unabhängigen Markt. Die Kursentwicklung kann einfach dem großen Kuchen gefolgt werden. Kurzfristige Unterstützung liegt um 2700, langfristige Unterstützung bei 1580. In der Bärenmarktphase kann der Spothandel nur auf Wellenbasis durchgeführt werden, es ist wichtig, Gier zu vermeiden und Gewinne zu sichern. Da derzeit nicht beurteilt werden kann, ob wir in einen tiefen Bärenmarkt oder einen flachen Bärenmarkt eintreten, wird empfohlen, den Einstieg schrittweise um 69000 herum zu planen, was eine höhere Sicherheit bietet, wobei der große Kuchen die bevorzugte Wahl für den Einstieg ist.
Zum Schluss sprechen wir über die makroökonomische Situation. Die Punkteskizze des US-Meetings im Dezember zeigt, dass 2026 nur dreimal (insgesamt 75 Basispunkte) die Zinsen gesenkt werden, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Januar liegt bei 15,5%. Die Erwartungen des Marktes an eine "schnelle Lockerung" wurden vollständig korrigiert. Hohe Zinsen, die länger bestehen bleiben, erhöhen direkt die Abzinsungsrate von Vermögenswerten. Die zukünftige Bewertung von Bitcoin und anderen vermögenslosen Cashflow-Vermögenswerten könnte erheblich abgewertet werden, während die Korrelation mit dem Nasdaq-Index zunimmt und gleichzeitig unter Druck steht. Außerdem hat die Bank von Japan die Zinsen um 25 Basispunkte auf 0,75% angehoben und damit die ultra-lockere Phase beendet. Die Rendite auf 10-jährige japanische Staatsanleihen erreichte ein 27-Jahres-Hoch, und es gab massive Schließungen von Yen-Arbitrage-Trades. Die steigenden Finanzierungskosten in Yen zwingen die Investoren, risikobehaftete Vermögenswerte (einschließlich Bitcoin) zu verkaufen, um ihre Schulden zu begleichen, was zu einer globalen Liquiditätsverknappung und einem "Absaugungseffekt" führt.
Lass uns die Situation des Motor ETF in diesem Bullenmarkt betrachten. Vom 27. bis 30. Dezember verzeichnete der US-Spot-Bitcoin-ETF einen Nettomittelabfluss von 188,6 Millionen Dollar. Das Ende des Jahres bringt steuerliche Verluste und ein erhöhtes Sicherheitsgefühl in den Ferien, was zu einem taktischen Abzug von Kapital führt. Obwohl Vanguard den Handel mit Krypto-ETFs erlaubt, spiegelt der kurzfristige Kapitalabfluss ein sinkendes Risikoappetit der Institutionen wider. Die langfristige Logik des Kapitalzuflusses in ETFs hat vorübergehend versagt, und der Preisaufschwung fehlt an Unterstützung durch Käufe. Die vier wichtigsten makroökonomischen Variablen (Notenbankpolitik, Liquidität, Kapitalströme, Risikoappetit) haben sich alle in eine negative Richtung gewendet. Die Logik des Bitcoin-Bärenmarktes hat sich vollständig etabliert, der aktuelle Preisrückgang ist keineswegs eine kurzfristige Korrektur, sondern eine trendmäßige Umkehrung. Wenn du ungerührt von unserer wiederholten Betonung im September über das Ende des Bullenmarktes bist, musst du jetzt aufhören zu träumen und der Realität ins Auge sehen! Der Fokus liegt auf dem Handel in Wellen, das Setzen von Gewinn- und Verluststopps wird die Hauptmelodie für eine lange Zeit sein!
