Der permanente Handel mit Kryptowährungen ist zu einem der beliebtesten Instrumente für Anleger und Spekulanten im Bereich digitaler Assets geworden. Im Gegensatz zu traditionellen Terminkontrakten ermöglichen diese Derivate die Wette auf Preisbewegungen ohne Fälligkeitsdatum und bieten dadurch erhöhte Flexibilität in einem so volatilen Markt wie dem der Kryptowährungen. In diesem Artikel werden wir detailliert erklären, was der permanente Handel ist, wie er funktioniert, welche Vorteile und Risiken er birgt sowie praktische Tipps für den Einstieg und fortgeschrittene Strategien. Ob Anfänger oder erfahrener Trader – dieser umfassende Leitfaden liefert Ihnen die Grundlagen, um sich in diesem faszinierenden Bereich zurechtzufinden.
Was ist Perpetual Trading?
Perpetual Trading, oft auch „Perps“ oder unbefristete Kontrakte genannt, ist eine Art Derivatkontrakt, der es Händlern ermöglicht, auf den zukünftigen Preis einer Kryptowährung zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten, die an einem festen Datum verfallen und abgerechnet werden müssen, haben unbefristete Kontrakte kein Verfallsdatum. Das bedeutet, dass Sie eine Position unbegrenzt halten können, solange Sie die Margin-Anforderungen erfüllen.
Diese 2016 auf Plattformen wie BitMEX eingeführten Verträge sind besonders für Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) beliebt. Sie ahmen das Verhalten des Spot-Handels nach, bieten aber zusätzlich einen Hebel, der es ermöglicht, mit weniger Kapital größere Positionen zu kontrollieren. Im Prinzip spekulieren Sie darauf, ob der Kurs steigt (Long-Position) oder fällt (Short-Position), ohne die Kryptowährung selbst jemals zu besitzen.
Wie funktioniert Perpetual Trading?
Der Mechanismus von Perpetual Contracts beruht auf mehreren Schlüsselelementen, um deren Übereinstimmung mit dem Spotpreis zu gewährleisten und einen reibungslosen Handel zu ermöglichen.
Der grundlegende Mechanismus
Long- und Short-Positionen: Eine Long-Position spekuliert auf steigende Kurse, eine Short-Position auf fallende Kurse. Gewinne oder Verluste berechnen sich aus der Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegskurs.
Hebelwirkung und Margin: Durch die Hebelwirkung werden Ihre Gewinne und Verluste verstärkt. Beispielsweise können Sie mit einer 10-fachen Hebelwirkung und einer Einzahlung von 1.000 $ eine Position im Wert von 10.000 $ kontrollieren. Die anfängliche Margin ist der Betrag, der zur Eröffnung der Position eingezahlt wird. Die Mindestmargin ist der Betrag, der mindestens gehalten werden muss, um eine Liquidation (automatische Schließung der Position bei zu hohen Verlusten) zu vermeiden.
Liquidation: Wenn sich der Kurs gegen Ihre Position entwickelt und Ihre Margin unter den Mindestbetrag fällt, liquidiert die Plattform automatisch Ihre Position, um Verluste zu begrenzen.
Der Finanzierungssatz
Um zu verhindern, dass die Preise von unbefristeten Kontrakten zu stark vom Spotpreis abweichen, gibt es einen „Finanzierungsratenmechanismus“. Dieser besteht aus regelmäßigen Zahlungen (in der Regel alle 8 Stunden), die zwischen Inhabern von Long- und Short-Positionen ausgetauscht werden.
Wenn der Kontraktpreis höher ist als der Spotpreis (Contango), zahlen Long-Positionen an Short-Positionen.
Wenn der Kontraktpreis niedriger ist (Backwardation), zahlen Short-Positionen Long-Positionen.
Dieser Zinssatz berechnet sich aus der Preisdifferenz und einem Zinsanteil. Beispielsweise zahlen Sie bei einer Long-Position von 10.000 $ mit einem positiven Finanzierungssatz von 0,01 % alle 8 Stunden 1 $ an die Leerverkäufer.
Hier ist ein Beispiel einer Tabelle, die den Einfluss des Hebels auf eine Marge von 1.000 US-Dollar veranschaulicht:
Vorteile des permanenten Handels
Unbegrenzte Flexibilität: Kein Verfallsdatum, ideal für langfristige Strategien.
Hohe Hebelwirkung: Mit wenig Kapital große Positionen kontrollieren und so potenziell die Rendite steigern.
Liquidität rund um die Uhr: Kryptomärkte schließen nie und bieten somit ständig neue Möglichkeiten.
Hedging und Arbitrage: Schützen Sie Ihre Spot-Bestände vor Kursverlusten oder nutzen Sie Preisunterschiede zwischen den Märkten aus.
Diversifizierung: Zugriff auf eine Vielzahl von Kryptowährungspaaren, ohne die eigentlichen Vermögenswerte kaufen zu müssen.
Zugehörige Risiken
Trotz seiner Attraktivität ist der Perpetual Trading riskant und nicht für jeden geeignet.
Verlustverstärkung: Der Einsatz von Hebelwirkung kann zu einem schnellen und vollständigen Verlust der Marge führen.
Liquidation: Volatile Bewegungen auf dem Kryptomarkt können Positionen innerhalb von Minuten liquidieren.
Finanzierungskosten: Anhaltende Zinssätze können die Gewinne aus langfristigen Positionen schmälern.
Volatilität: Kryptowährungen wie BTC können innerhalb eines Tages um bis zu 10 % schwanken, was die Risiken erhöht.
Regulierung: Variiert von Land zu Land; in den Vereinigten Staaten untersteht sie der Aufsicht der CFTC, operiert aber häufig in weniger strengen Rechtsordnungen.
Nutzen Sie stets Risikomanagementinstrumente wie Stop-Loss- und Take-Profit-Orders, um Risiken zu begrenzen.
Wie man mit dem Handel von unbefristeten Verträgen beginnt
Plattform auswählen: Entscheiden Sie sich für seriöse Börsen wie Binance, Bybit, Kraken oder DeFi-Plattformen wie Hyperliquid über MetaMask.
Konto erstellen: Registrieren Sie sich, verifizieren Sie Ihre Identität (KYC für CEX) und aktivieren Sie den Derivatehandel.
Sie haben Ihr Portfolio gefunden: Übertragen Sie Guthaben (USDT, BTC usw.) in das Futures-Portfolio.
Wählen Sie einen Kontrakt: Wählen Sie ein Währungspaar (z. B. BTC/USDT Perpetual) und entscheiden Sie sich für die Richtung (Long/Short).
Definieren Sie Hebelwirkung und Marge: Beginnen Sie für Anfänger mit einer niedrigen Hebelwirkung.
Auftrag erteilen: Verwenden Sie eine Marktorder zur sofortigen Ausführung oder eine Limitorder für einen bestimmten Preis.
Überwachen und Schließen: Verfolgen Sie die Position, passen Sie sie gegebenenfalls an und schließen Sie sie, um Gewinne/Verluste zu realisieren.
Anfänger sollten, falls verfügbar, auf einem Demokonto üben.
Fortgeschrittene Strategien
Spekulation: Setzen Sie auf kurzfristige Trends mithilfe der technischen Analyse (Charts, Indikatoren wie RSI oder MACD).
Hedging: Wenn Sie BTC im Spot-Sektor halten, eröffnen Sie eine permanente Short-Position, um sich gegen einen Kursverfall abzusichern.
Arbitrage: Nutzen Sie die Unterschiede zwischen dem Preis für permanente Wertpapiere und dem Spotpreis auf verschiedenen Plattformen aus.
Trendfolge: Folgen Sie Aufwärts- oder Abwärtstrends mit moderatem Hebel.
Scalping: Positionen schnell eröffnen und schließen, um kleine Kursbewegungen auszunutzen, wobei die Kosten berücksichtigt werden.
Beziehen Sie stets fundamentale Analysen (Nachrichten, makroökonomische Ereignisse) mit ein, um Ihre Entscheidungen zu untermauern.
Beliebte Plattformen für den Perpetual Trading
Binance Futures: Marktführer mit einer großen Auswahl an Handelspaaren und einem Hebel von bis zu 125x.
Aster: DeFi-Option für On-Chain-Handel mit automatischer Verwahrung.
Bybit: Intuitive Benutzeroberfläche, gute Finanzierungskonditionen und Copy-Trading-Tools.
Kraken: Reguliert, ideal für institutionelle Händler, mit unbefristeten Anleihen ohne Verfallsdatum.
Hyperliquid (via MetaMask): DeFi-Option für On-Chain-Trading mit automatischer Verwahrung.
GMX: Dezentrale Plattform auf Arbitrum mit niedrigen Gebühren.
Prüfen Sie die Verfügbarkeit in Ihrer Region und vergleichen Sie Gebühren, Liquidität und Sicherheit.
Abschluss
Der dauerhafte Handel mit Kryptowährungen bietet einen spannenden Einstieg in die fortgeschrittene Spekulation mit hohen Gewinnchancen dank Hebelwirkung und Flexibilität. Er erfordert jedoch strenge Disziplin, ein gutes Risikoverständnis und umsichtiges Kapitalmanagement. Beginnen Sie mit kleinen Beträgen, lernen Sie kontinuierlich dazu und investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren. Da sich der Kryptomarkt rasant entwickelt, sollten Sie sich über Regulierungen und Innovationen auf dem Laufenden halten, um Ihre Erfolgschancen zu maximieren. Sind Sie bereit, loszulegen? Dann suchen Sie sich eine zuverlässige Plattform und testen Sie Ihre Strategien!