Einführung
Wenn Sie sich mit Kryptosparangeboten, Staking oder DeFi-Plattformen beschäftigt haben, sind Sie fast sicher auf zwei ähnlich aussehende Begriffe gestoßen: APR und APY. Sie werden oft nebeneinander angezeigt, manchmal sogar wechselseitig verwendet, was für Anfänger verwirrend sein kann. Obwohl diese beiden Kennzahlen ähnlich klingen, messen sie die Renditen auf unterschiedliche Weise, und dieser Unterschied kann erheblich darauf einwirken, wie viel Sie tatsächlich über die Zeit verdienen.
Verständnis, wie APR und APY funktionieren und wann jeweils verwendet wird, ist entscheidend, wenn Sie Produkte genau vergleichen und fundierte Entscheidungen mit Ihren digitalen Assets treffen möchten.
Was ist APR?
APR steht für Annual Percentage Rate. Es stellt den einfachen Zins dar, der auf eine Investition oder einen Kredit innerhalb eines Jahres erzielt wird. Der entscheidende Punkt ist, dass APR die Wirkung der Verzinsung nicht berücksichtigt.
Stellen Sie sich vor, Sie legen 10.000 US-Dollar auf ein Konto mit einer 20 %igen APR an. Nach einem Jahr erzielen Sie 2.000 US-Dollar Zinsen und Ihr Kontostand beträgt 12.000 US-Dollar. Wenn dieselbe Rate im zweiten Jahr gilt, erzielen Sie erneut 2.000 US-Dollar und erreichen 14.000 US-Dollar. Die Zinsberechnung erfolgt immer nur auf Ihren ursprünglichen Kapitalbetrag und nicht auf bereits erzielte Zinsen.
Aus diesem Grund ist APR einfach und leicht verständlich. Sie erhalten einen klaren, festen Jahreszins, aber sie spiegelt nicht wider, was geschieht, wenn Zinsen regelmäßig ausgezahlt und wieder angelegt werden.
Was ist APY?
APY, also Annual Percentage Yield, berücksichtigt die Verzinsung. Verzinsung bedeutet, dass Sie nicht nur auf Ihre ursprüngliche Einzahlung, sondern auch auf die sich ansammelnden Zinsen Zinsen erhalten.
Wenn dieselbe 20 %ige APR monatlich verzinst wird, werden die Zinsen monatlich Ihrem Kontostand gutgeschrieben. Dadurch steigt allmählich der Betrag, der Zinsen trägt. Anstatt am Ende des Jahres 12.000 US-Dollar zu haben, würden Sie etwa 12.194 US-Dollar erreichen. Bei täglicher Verzinsung würde der Betrag leicht höher liegen, nämlich etwa 12.213 US-Dollar.
Je häufiger die Zinsen gutgeschrieben werden, desto höher wird der Endbetrag. Über längere Zeiträume wird dieser Effekt noch deutlicher. Die Verzinsung ist der Grund dafür, dass APY fast immer höher ist als APR, wenn die Zinsen mehrmals pro Jahr ausgezahlt werden.
Der Zusammenhang zwischen APR und APY
APR ist eine statische Zahl, während APY davon abhängt, wie oft die Zinsen gutgeschrieben werden. Sie können APR als Basiszins und APY als tatsächliches Ergebnis im realen Leben betrachten, sobald die Verzinsung berücksichtigt ist.
Zum Beispiel entspricht eine 20 %ige APR, die monatlich verzinst wird, etwa 21,94 % APY. Bei täglicher Verzinsung ergibt sich etwa 22,13 % APY. Die Zinssatz selbst hat sich nicht verändert, aber die höhere Häufigkeit der Verzinsung hat die effektive Jahresrendite erhöht.
Eine einfache Möglichkeit, den Unterschied zu merken, ist, dass „Ertrag“ das widerspiegelt, was Sie tatsächlich erhalten, während „Rate“ die angegebene Zinssatz vor den Auswirkungen der Verzinsung widerspiegelt.
Richtiges Vergleichen von APR und APY
Da einige Produkte APR und andere APY anzeigen, können Vergleiche irreführend sein. Ein Produkt mit einer höheren APY übertrifft ein Produkt mit einer niedrigeren APR nicht automatisch, es sei denn, beide Werte werden in das gleiche Format umgerechnet.
Dies ist besonders wichtig im Bereich Kryptowährung und DeFi. Staking-Plattformen, Kreditprotokolle und Yield-Farms können Renditen nach unterschiedlichen Konventionen anzeigen. Bevor Sie sich entscheiden, ist es ratsam, APR in APY oder umgekehrt umzurechnen, unter Verwendung der gleichen Annahmen zur Verzinsungshäufigkeit. Andernfalls vergleichen Sie Zahlen, die nicht die gleiche Realität widerspiegeln.
Es ist auch wichtig, die Häufigkeit der Verzinsung zu überprüfen. Zwei Produkte können dieselbe APR anzeigen, aber dasjenige, das täglich verzinst wird, erzielt höhere Erträge als dasjenige, das monatlich verzinst wird.
Ein besonderer Hinweis zu Kryptowährungs-APY
In der Kryptowelt bezieht sich APY oft auf Renditen in Form von Tokens, nicht auf den Fiat-Wert. Diese Unterscheidung ist wichtig, weil die Preise von Kryptowährungen stark schwanken können. Sie könnten eine hohe APY in Tokens erzielen, während der Marktpreis dieser Tokens sinkt. In Fiat-Werten könnte Ihr Investment trotz steigender Token-Bestände weniger wert sein.
Aus diesem Grund ist es unerlässlich, Produktbeschreibungen sorgfältig zu lesen und zu verstehen, ob APY auf Token-Renditen, erwartete Erträge oder tatsächlich erzielte Renditen bezieht. Eigenes Recherchieren und Verständnis der zugrundeliegenden Risiken ist genauso wichtig wie das Verständnis der Mathematik.
Abschließende Gedanken
APR und APY können ähnlich aussehen, aber sie erzählen unterschiedliche Geschichten darüber, wie Zinsen funktionieren. APR zeigt eine einfache Jahresrate an, während APY die wahre Kraft der Zinseszinsen offenbart. Der Unterschied zwischen ihnen nimmt zu, je häufiger die Verzinsung erfolgt und je länger die Laufzeit ist.
Wenn Sie ein Spar-, Staking- oder DeFi-Produkt bewerten, nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um sicherzustellen, welcher Maßstab verwendet wird. Die Umrechnung von APR und APY in die gleichen Begriffe hilft Ihnen, Optionen genau zu vergleichen und Überraschungen zu vermeiden. In der Finanzwelt ist Klarheit oft der erste Schritt zu smarteren Entscheidungen.
