Der Januar hat mit einer deutlichen Veränderung bei der Liquidität im Kryptomarkt begonnen. Innerhalb einer Woche gab es auf Binance mehr als 670 Mio. USD an Nettozuflüssen bei Stablecoins.
Das zurückkehrende Kapital zur weltweit größten Börse nach Handelsvolumen zeigt eine Veränderung bei den Investoren. Dies folgt auf einen schwierigen Dezember, der von großer Vorsicht im gesamten Kryptomarkt geprägt war.
Stablecoin-Flows zeigen Wandel beim Markvertrauen
In einem aktuellen Beitrag hat On-Chain-Analyst Darkfost untersucht, wie sich die Stablecoin-Bewegungen auf Binance in den letzten Monaten verändert haben. Dadurch erhalten wir Einblicke in das Verhalten der Investoren. Laut dem Analysten war der Oktober eine außergewöhnliche Phase für Liquidität. Die Börse verzeichnete mehr als 8 Mrd. USD an Nettozuflüssen bei Stablecoins.
„Ein solches Niveau sieht man selten. Es lag besonders am Crash am zehnten Oktober, der attraktive Gelegenheiten geschaffen hat“, sagte der Analyst.
Allerdings ließ die Dynamik im November nach. Die Nettozuflüsse gingen auf ungefähr 1,7 Mrd. USD zurück. Das zeigte, dass die Nachfrage sank und die Marktteilnehmer vorsichtiger wurden.
Im Dezember kehrte sich der Trend komplett um. Binance registrierte über 1,8 Mrd. USD an Nettoabflüssen bei Stablecoins. Solche Abflüsse bedeuten meist weniger Risikobereitschaft. Investoren achten dann eher auf Kapitalsicherung als darauf, neue Positionen einzugehen.
„Auch Binance selbst könnte diese Abflüsse gefördert haben. Die schwächere Nachfrage könnte dazu geführt haben, dass die Börse einen Teil ihrer Stablecoin-Bestände verringert hat, um die Reserven anzupassen“, hieß es im Beitrag.
Der Analyst stellte jedoch fest, dass der Januar sehr anders begonnen hat. Binance erlebte innerhalb einer Woche mehr als 670 Mio. USD an Nettozuflüssen bei Stablecoins.
Darkfost sieht die neue Liquidität auf Binance als frühes Zeichen dafür, dass Investoren sich neu ausrichten – vermutlich weil sie neue Handelschancen erwarten.
„Wenn Stablecoins zu Börsen fließen, zeigt das meist Kaufbereitschaft oder es gibt Nachfragen, auf die die Börse reagieren muss“, erklärte der Analyst. „Das deutet darauf hin, dass das Interesse an der Plattform mit den höchsten Handelsvolumen langsam zurückkehrt. Ein Teil der Liquidität wird wohl schon neu positioniert, um auf neue Möglichkeiten vorbereitet zu sein.“
Neben den jüngsten Zuflüssen gibt es noch einen weiteren Hinweis: Kapital, das vorher abseits lag, könnte wieder in den Markt fließen. In einer anderen Analyse beobachtete Darkfost, dass das Verhältnis von Bitcoin zu Stablecoins auf Binance wieder steigt.
Dieser Wert zeigt üblicherweise, wie viel Kaufkraft an der Börse vorhanden ist. Die aktuelle Entwicklung spricht dafür, dass erste Schritte zur Nutzung der freien Liquidität unternommen werden, statt sie weiterhin nicht einzusetzen.
„Dieses Verhältnis fängt wieder an zu steigen. Diese Veränderung könnte den Start einer langsamen Nutzung der zuvor untätigen Liquidität bedeuten. Das wäre ein sehr positives Signal für den Markt“, meinte der Analyst.
Solana-Ökosystem: Rekordwachstum bei Stablecoins
Während die Zuflüsse bei Binance auffielen, gab es bei Solana einen noch stärkeren Sprung bei den Stablecoin-Aktivitäten. Das Angebot an Stablecoins im Netzwerk wuchs laut Daten von The Kobeissi Letter innerhalb von 24 Stunden um über 900 Mio. USD.
Dieser schnelle Zufluss war auf anderen Chains nicht zu sehen. Es gab sogar Rückgänge auf Plattformen wie Tron. Gleichzeitig mit dem Anstieg traten zwei wichtige Entwicklungen bei Solana auf.
Jupiter startete seinen eigenen Stablecoin. Außerdem reichte Morgan Stanley erste Anträge für drei Krypto-ETPs ein, darunter den Morgan Stanley Solana Trust. Das zeigt ein deutliches institutionelles Interesse an Solana.
Ein Analyst betonte, dass die niedrigen Kosten und die schnelle Bestätigung der Transaktionen dafür sorgen, dass neue Liquidität auf dem Netzwerk schnell genutzt werden kann.
„Praktisch heißt das: Mehr Stablecoins auf $SOL bedeuten mehr Kapital für Handel, Abwicklung und Aktivitäten in Anwendungen“, erklärte MilkRoad.
Somit zeigt die Verbindung von neuen Stablecoin-Zuflüssen bei Binance, mehr Stablecoins auf der Chain und einem allgemeinen Wachstum der Marktkapitalisierung die ersten Phasen einer Rückkehr des Kapitals in den Kryptomarkt.
Entscheidend ist nun die Frage, ob diese Zuflüsse einen dauerhaften Wandel bei den Investments zeigen oder doch nur kurzfristige Anpassungen wegen der laufenden Schwankungen im Markt sind.
