Lista DAO ist ein einheitliches Protokoll für CDP+RWA+Liquiditäts-Recycling auf der BNB Chain, das sich auf "niedrige Zinsen für stabile Münzen + mehrere Strategien zur Ertragsgenerierung" konzentriert. Die Anlagestrategie ist in drei Schichten unterteilt:
1. Stabile Schicht (Jährlicher Ertrag: 4–8%):
Direktes Einlegen in RWA-Pools (USDT/USDC/FDUSD). Das Protokoll investiert das Geld in kurzfristige Staatsanleihenfonds wie ONDO und Matrixdock. Der Marktwert wird täglich aktualisiert, es besteht keine Liquiditätsrisiko, und die Mittel können jederzeit abgehoben werden. Ideal für große Beträge, um Marktspitzen zu umgehen.
Teilnahme am PSM (Peg-Stability-Modul): Umwandlung von stabilen Münzen wie BUSD 1:1 in lisUSD, danach Vermietung im stabilen Pool. Plattformsubventionen + Transaktionsgebühren liegen bei 7–12%. Beachten Sie jedoch die Rückkauf-Arbitrage, wenn lisUSD um mehr als 1% vom Kurs abweicht.
2. Hebel-Schicht (Jährlicher Ertrag: 15–25%, LTV < 90%):
Das Kernasset ist slisBNB (Pfandzertifikat). Der Ertrag setzt sich zusammen aus 3,3% Zinsen durch BNB-Chain-Pfand + 8–10% Anreize von Lista. Schritte:
① BNB in slisBNB umtauschen → ② Pfand für lisUSD (maximal 85% LTV) → ③ lisUSD in BNB umtauschen → ④ erneut in slisBNB umtauschen und wieder investieren. Nach drei Durchläufen kann der Hebel auf 2,8–3-fach erhöht werden, der kombinierte APY beträgt etwa 21%. Die Liquiditätslinie liegt bei 96,5%. Bei einem Kursrückgang von weniger als 10% ist ausreichend Sicherheitspuffer vorhanden. Bei "Zinssatz für geliehene Münzen >12%" oder "slisBNB gegenüber BNB um mehr als 0,5% abgewertet" sofort Hebel reduzieren.
3. Hochertrag-Schicht (Jährlicher Ertrag: 20–35%, hohes Risiko):
Leihen von 2% lisUSD → Einlegen von 20% in USDe/PT-USDe-Pools. Vierstufige Schleife zur Verstärkung:
① Pfand von slisBNB für lisUSD (Zinssatz 2%) → ② Umwandlung in USDe über Pancake → ③ Einlegen in Pendle usw. PT-Pools zur Erzielung von 20% festen Erträgen bei Fälligkeit → ④ Nach Fälligkeit in lisUSD zurücktauschen und die Schuld zurückzahlen. Nach zwei Durchläufen kann der nominelle APY bis zu 30% erreichen. Dabei ist die Überwachung von drei Risiken erforderlich: PT-Pool-Tiefe, Abweichung von USDe, sprunghaft steigende Zinssätze. Sobald die Zinsdifferenz unter 3% sinkt oder das TVL des Pools um mehr als 20% einbricht, sofort Position schließen.
Allgemeine Regeln:
- Einzelposition darf maximal 30% des Gesamtkapitals betragen; in der Hebel-Schicht 5% liquide halten, um nachzukapitalisieren;
- Jeden Tag um 10:00 Uhr nach Aktualisierung der BNB-Chain-Zinssätze die Kreditkosten prüfen;
- Bei einer Liquiditätslinie von ≤ 1,08 (Marktwert der Sicherheiten / Schulden) manuell stoppen;
- Sobald die Anreizmünze LISTA eingegangen ist, 50% wieder investieren, 50% verkaufen, um Gewinne zu sichern und die Volatilität des Kurses zu vermeiden.
