In den letzten zwei Jahren haben wir viele Produkte zur Tokenisierung von #RWA US-Aktien untersucht, aber der Markt hat nie das blühende Szenario des DeFi Summers hervorgebracht. Grundsätzlich haben die meisten Plattformen immer noch nur Funktionen für „Preis und Wetten“, die keine Sicherheiten bieten und nicht in DeFi integriert werden können; was Dividenden und Aktienteilungen angeht, hängt alles von der Glaubwürdigkeit der Plattform ab, nicht von einem umfassenden System intelligenter Verträge!

Vielleicht können die DeFi-Bausteine erst dann modular kombiniert und zusammengesetzt werden, wenn die grundlegenden RWA-Infrastrukturen vorhanden sind, um faszinierende RWAFi-Methoden aufzubauen. Der Auftritt von @stoveprotocol hat mir die Augen geöffnet, als hätte ich Licht und Hoffnung gefunden! Es unterscheidet sich von vielen traditionellen Krypto-Projekten, da es weder Token herausgibt noch Protokollgebühren erhebt und sich nicht einmal um den Handel kümmert. Es macht etwas, das sich trocken und grundlegend anhört, aber längst getan werden sollte: Es ermöglicht, dass „Aktien“ auf der Blockchain durch ein grundlegendes Standardprotokoll tatsächlich frei kombiniert und finanziell abgeleitet werden können.

Deshalb ist die Strategie von #Stove sehr einfach; es hat nicht versucht, das Rad neu zu erfinden oder sich tief mit der Frage „Wie macht man Aktien-Token?“ zu beschäftigen (da seine Muttergesellschaft @HabitTrade als führender Krypto-Broker seit Jahren in dieser Branche tätig ist). Stattdessen ergänzt es das Thema „Aktien auf die Blockchain bringen“ mit der am meisten fehlenden finanziellen Infrastruktur und löst das Problem, wie man Aktien auf der Blockchain so „spielen“ kann wie im „DeFi“. Im Bereich RWA gibt es derzeit nur sehr wenige Projekte, die sich intensiv mit diesem Problem beschäftigen.

1️⃣ Die Merkmale und Schmerzpunkte von #Stove

Einfach gesagt, #Stove ist ein Open-Source-Infrastrukturprojekt, das von HabitTrade initiiert wurde (HabitTrade hat kürzlich eine Finanzierungsrunde in Höhe von 10 Millionen Dollar abgeschlossen). Das Ziel ist einfach: echte US-Aktien und ETFs 1:1, sicher, konform und programmierbar auf die Blockchain zu bringen. Das Besondere daran ist: Es hat nicht vor, die traditionelle Finanzwelt zu „verdrängen“, sondern sucht Wege für eine tiefere Integration.

In der Vergangenheit habe ich viele gescheiterte RWA US-Aktien Tokenisierungsfälle gesehen. Die erste Generation von synthetischen Vermögenswerten, synthetischen Aktien, bedeutet im Wesentlichen, dass du mit der Plattform wettest, was nichts mit der Apple Inc. zu tun hat. Wenn die Plattform die Internetverbindung trennt, ist deine Bestellung wertlos. Die zweite Generation ist etwas seriöser; sie hält Aktien über Broker. Aber auch hier gibt es Probleme: Token können nur auf der eigenen Plattform verwendet werden, können nicht übertragen werden, und es ist nicht möglich, DeFi-Methoden zu erstellen; wenn es zu einem Aktienteilungsereignis wie bei Apple kommt, muss alles manuell angepasst werden, was sowohl langsam als auch intransparent ist. Das führt dazu, dass Entwickler sich nicht trauen, diese Vermögenswerte für DeFi, für Kredite zu verwenden, denn wenn morgen die Dividenden nicht eingehen, bricht die Logik der Sicherheitenverwertung zusammen.

2️⃣ Die Lösung von #Stove

#Stove hat einen faszinierenden Ansatz; es strebt nicht danach, eine extrem gute Plattform für die Tokenisierung von US-Aktien zu sein, sondern arbeitet still an der grundlegenden Infrastruktur, die „Strom, Wasser und Gas“ liefert. Ich betrachte Stove nicht einmal als Produkt; es ist eher ein öffentliches Protokoll, das ähnlich wie ERC-20 funktioniert. Es lehrt dich nicht, wie man Aktien handelt, aber es garantiert, dass die Vermögenswerte, die du hältst, „echt“ sind.

• Die Basis ist echt: Es ist keine Luft, es ist kein Simulationsspiel. Während du bestellst, kauft der konforme Broker tatsächlich Aktien an der Nasdaq für echtes Geld und lagert sie in einem Treuhandkonto.

• Handel ist gleich Abrechnung: Du musst nicht mit der Plattform wetten. Durch Stoves RFQ (Anfrage zur Preisgestaltung) Mechanismus wird deine Kauf- und Verkaufsabsicht direkt an die konformen Broker gesendet, die nach dem Abschluss auf dem realen Markt die Ergebnisse „on-chain“ berichten. Wenn der Vertrag on-chain überprüft wird, wird die Münze geprägt oder zerstört. Der Handel läuft off-chain konform, das Hauptbuch wird on-chain transparent geführt.

• Automatisierung „großer Unternehmensbewegungen“ (das ist am wichtigsten): Hat Apple 1 in 4 geteilt? Hat Microsoft Dividenden ausgezahlt? Früher musste das über den Kundenservice angekündigt werden, jetzt steht es direkt im Vertrag bei Stove. Über das Corporate Actions-Modul wird die Anzahl der Token automatisch angepasst oder Dividenden verteilt. Woher das Geld kommt, in welches Schatzamt es fließt, ist on-chain vollständig nachvollziehbar. Es basiert nicht auf Menschen, sondern auf Code.

• DeFi Lego nach Belieben: Da die Token-Adressen mit Create2 generiert werden (ein Code generiert eine einzigartige Adresse), weiß die ganze Welt, dass „diese Adresse Tesla ist“. Möchtest du ein Kreditprotokoll erstellen und TSLA-Token als Sicherheit nutzen? Kein Problem. Denn dahinter stehen echte Vermögenswerte, die abgesichert sind, mit einer Dividendenlogik, die die Risiken klar kalkulierbar macht; jede DeFi-Kombination hat die Basiswerte, die nachvollziehbar sind!

3️⃣ Das am meisten beeindruckende für mich ist, dass Stove als stille Kraft der grundlegenden Infrastruktur arbeitet.

Stove betreibt keine Börse, erhebt keine Gebühren und bietet keine Subventionen an, und hat derzeit nicht einmal Governance-Token ausgegeben. Es ist wie ein stiller Rohrleger, der eine Brücke zwischen Web3 und traditioneller Finanzwelt schlägt. Es erkennt die Realität an: Aktienhandel umgeht nicht die SEC und Broker. Daher geht es nicht frontal dagegen an, sondern trennt „off-chain konforme Ausführungen“ und „on-chain programmierbare Rechte“, die jeweils ihre eigenen Aufgaben haben und schließlich über Protokolle verbunden werden.

In Zukunft können wir durch das #Stove-Protokoll tatsächlich eine Aktie von „on-chain Apple“ besitzen und die gleichen Rechte genießen wie Warren Buffett – Steigen und Fallen, Dividenden, Aktienteilungen, alles inklusive. Wir können es auch in DeFi stecken, als Sicherheit für U verwenden, in einen Aggregator investieren und Cross-Asset-Hedging machen... Es ist nicht mehr ein „Preisdifferenzvermögen“, sondern ein produktives Vermögen.

Zusammenfassend haben wir früher immer gedacht, dass „auf die Blockchain gehen“ alles Traditionale umstoßen und dezentralisieren muss. Aber Stove hat mir klar gemacht, dass echte Integration nicht ersetzt, sondern integriert. Das Endziel der Tokenisierung von Aktien sollte nicht sein, eine parallele Nasdaq zu schaffen, sondern die Lebensader der realen Kapitalmärkte sicher und real in die Blockchain-Welt zu integrieren. Stove baut keine Raketen, es legt Schienen. Und ich bin bereit, mein „Blockchain US-Aktienportfolio“ auf diesen Schienen zu fahren, es ist sehr vielversprechend. 🧐