Autor: Long-Short-Jäger
Ich habe Mining betrieben, das Raumschiff Play-to-Earn hat mich über den Tisch gezogen, und die Aktienkäufe in diesem Jahr haben sich als Fehlschlag erwiesen. 2025 habe ich zum ersten Mal mit dem Handel begonnen und 2026 habe ich meinen ersten Gewinn von 8000U sofort teilweise abgehoben und dann BNB gekauft. Zukünftig plane ich, BNB gewinnbringend zu besparen.
BNB ist eine echte Wertanlage, möglicherweise ist BNB härter als BTC, das ist die Erkenntnis, die ich nach all den Jahren als 'Gras' gewonnen habe.
Die folgende Analyse ist oberflächlich und dient nur zur Orientierung.
Wechselkurs von BNB zu BTC:
934/95665=0.00976
Datenstichtag: 16. Januar 2026, BNB/BTC Wechselkurs
1. Zeitmaschine: Wenn du ins Jahr 2017 zurückkehren könntest, wie viel BNB würdest du für 1 BTC bekommen?
Im Juli 2017 betrug der Ausgabepreis von BNB 0,15 US-Dollar, während BTC etwa 2500 US-Dollar betrug.
Berechnen Sie: 1 BTC = 2500 / 0.15 = 16,666 BNB.
Das ist der ursprüngliche BNB/BTC-Wechselkurs: 0.00006.
Stellen Sie sich vor, wenn Sie damals 1 BTC bei der Binance ICO getauscht hätten, hätten Sie 16.000 BNB bekommen. Heute wären diese 16.000 BNB 15 Millionen US-Dollar wert, und BTC? Immer noch 70.000 US-Dollar.
Die Wahrheit ist also: BNB ist im Vergleich zu BTC um 216 Mal gestiegen, aber alle schauen auf den USD-Preis und sagen, er sei "gefallen". Magisch, oder?
Zweitens, von "weichen Währungen" zu "harten Männern": Drei Meilensteine der Wechselkurswende
BNB/BTC-Wechselkurs stieg von 0.00006 auf 0.0098 und hatte drei Achterbahnfahrten:
Erste Phase: 0.00006 → 0.001 (2017-2019)
Alles basiert auf der Expansion der Binance-Börse: Damals war Binance nur eine "Krypto-Börse", die einzige Verwendung von BNB war die Reduzierung der Handelsgebühren um 30%. Der Anstieg des Wechselkurses war rein auf das Wachstum der Binance-Nutzer zurückzuführen. In dieser Phase war BNB eine "weiche Währung", die vollständig von der Plattform abhängig war.
Zweite Phase: 0.001 → 0.02 (2020-2021)
Die BSC-Kette startete + DeFi Sommer: Im September 2020 wurde die BSC-Kette gestartet, BNB wurde von "Handelsmedium" zu "On-Chain-Gas" aufgerüstet. 2021 erreichte BNB/BTC mit 0.02 den historischen Höchststand, basierend nicht auf Binance, sondern darauf, dass das gesamte BSC-Ökosystem von 0 auf 50 Milliarden sprang.
Dritte Phase: 0.02 → 0.013 (2022-2025)
Rückgang? Nein, es ist eine Rückkehr zum Wert: Regulierungssturm, CZs Rücktritt, institutionelle Bärenmarkt, BNB/BTC fiel von 0.02 auf 0.013. Aber die On-Chain-Daten werden immer härter:
- Tägliche Aktivität: von 1 Million auf 3,025 Millionen gestiegen
- TVL: von 50 Milliarden auf 7,8 Milliarden gefallen, aber der Marktanteil der BSC-Kette von 8% auf 18% gestiegen.
Wichtiger Punkt: Der Wechselkurs fiel um 35%, aber der Marktanteil verdoppelte sich. Das zeigt, dass die kommerzielle Basis von BNB wächst, nur dass die "Sicherheitsblase" von BTC den Nenner zu groß macht.
Drittens, das Prinzip der ersten Ordnung: Die Theorie des "kommerziellen Bandbreiten" hinter dem Wechselkurs
Der Wechselkurs von BNB zu BTC ist im Wesentlichen das Verhältnis von zwei "Wertursprüngen":
BTC = Energie × Zeit (PoW verwandelt elektrische Energie in Unveränderlichkeit) + Knappheitskonsens.
BNB = Geschäftstätigkeit × Deflationsrate (Zerstörung verwandelt den Gewinn in Knappheit) + Plattformkonsens
Also:
Der Wechselkurs BNB/BTC = (Wachstumsrate der Binance-Geschäftstätigkeit × BNB-Deflationsrate) / (BTC-Netzwerksicherheitsbudget × Sicherheitsnachfrage)
Der Schlüssel: 2025 beträgt das Sicherheitsbudget von BTC (Einnahmen der Miner) 12 Milliarden US-Dollar/Jahr, während die vierteljährliche Zerstörung von Binance bereits 1,2 Milliarden US-Dollar/Jahr erreicht hat. Der Deflationsdruck von BNB ist viermal so hoch wie der von BTC, aber das Sicherheitsbedürfnis hat die Preisbildung eingeschränkt.
In einfachen Worten: BTC ist wie Gold, jeder horten es; BNB ist wie Öl, es wird jeden Tag verbrannt. Derzeit ist der Goldpreis überbewertet, der Ölpreis unterbewertet, aber das verbrannte Öl (Zerstörung) macht den Rest wertvoller.
Viertens, die "dreifache Tür" des zirkulierenden Angebots: die Tricks in 136 Millionen.
Derzeit beträgt BNB/BTC=0.0098, aber wenn man das tatsächliche zirkulierende Angebot betrachtet, könnte dieser Wechselkurs unterschätzt sein.
Laut den On-Chain-Daten:
- Gesamtzirkulation: 136 Millionen
- Validierungs-Knoten-Staking: -16 Millionen (eingeschlossen)
- Gasgebührenansammlung: -300 Millionen BNB für Binance-Nutzer (Bedarfsbestand)
- Zerstörungsreserve: -36 Millionen (vom Fonds gehalten, niemals verkauft)
Tatsächliche Zirkulation = 117 Millionen
Neuberechnung des Wechselkurses: Wenn man von 117 Millionen ausgeht, ist die "Dichte der kommerziellen Bandbreite" von BNB 16% höher als der Buchwert. Ein Wechselkurs von 0.013 entspricht tatsächlich 0.015. Das entspricht einem Rabatt von 15% auf BTC.
Fünftens, das Zerstörungsmechanismus: Wie hart ist die "Bodenstütze" von 1,2 Milliarden US-Dollar?
Die 33. Zerstörung von 1,208 Milliarden US-Dollar klingt toll, aber das Prinzip der ersten Ordnung muss fragen: Woher kommt das Geld?
Binance Gewinnstruktur:
- Spotgebühren: etwa 4 Milliarden US-Dollar/Jahr
- Vertragsgebühren: etwa 6 Milliarden US-Dollar/Jahr
- 20% des Gewinns werden für die Zerstörung verwendet → Jährlich 2 Milliarden US-Dollar "Bodenpreis"
Im Vergleich zum traditionellen Aktienmarkt: Apple hat einen Jahresgewinn von 100 Milliarden, kauft 50 Milliarden Aktien zurück, steigt Apple? Binances "Rückkaufkraft" für BNB ist doppelt so hoch wie die von Apple.
Das härtere: Die Käufe von BTC basieren auf "Glauben", die Käufe von BNB basieren auf "Binance-Gewinnen". Glauben kann brechen, Gewinne lügen nicht.
Sechs, die "Preisillusion" von 867 USD
Ich habe zu einem Preis von 867U gekauft, es gibt sicherlich einen Aufpreis.
Aufpreiszusammensetzung:
- Compliance-Prämie: 250U (globale Lizenzen = Eintrittskarten für Institutionen)
- Wachstumsoptionen: 200U (Erweiterbarkeit des BSC-Ökosystems)
- Liquiditätsbequemlichkeit: 120U (Launchpool jährliche Rendite 13% + Handelsvolumen)
Ist 867U teuer?
Schauen Sie sich zwei Daten an:
1. Verdauungsgeschwindigkeit: Jährliche Zerstörung von 12%, ein Aufpreis von 570U benötigt 4,75 Jahre zur vollständigen Verdauung.
2. Vergleich mit ETH: Als ETH nicht zerstört wurde, erreichte der Aufpreis 800U.
Aus der Perspektive kleiner Investoren: Ich brauche nicht, dass es morgen auf 1000U steigt, ich brauche nur, dass meine Kosten jedes Jahr um 12% sinken. Nach 4 Jahren sinkt mein Einstiegspreis von 867U auf 600U, während die zerstörten BNB dazu führen, dass das tatsächliche zirkulierende Angebot unter 100 Millionen fällt. Das ist Zeitarbitrage.
Siebte, Bestandsstrategie: Drei "Todesbefehle"
Als kleiner Investor muss ich meine Strategie "blind ausführen", sonst werde ich von Emotionen abgelenkt.
Verkaufsbedingungen (wenn eine Bedingung erfüllt ist, verkaufen):
1. BNB/BTC-Wechselkurs>0.02: Aufpreis überzogen, Wertverwirklichung.
2. Marktanteil von Binance <35%: Kommerzielle Bandbreite schrumpft, Fundament wackelt.
3. CZs persönliche Bestandsänderung <1%: Signalumkehr der Insidern (
Haltungsaktionen:
- BNB als Geldanlage, ich erkunde weiterhin andere Wertsteigerungsmöglichkeiten.
- Vertragsgewinne in BNB investieren, um die Kosten zu senken.
- Keine Gewinnmitnahmen schreiben, nur Stop-Loss, bei Unterschreiten des harten Wertes von 363U nachkaufen, bei erheblichen Risiken der Plattform verkaufen.
Acht, Fazit: Könnte BNB härter sein als BTC?
Ist BNB in der Dimension "Anti-Fragilität" stärker als BTC? Ja.
- Die Härte von BTC: beruht auf "physikalischer Härte", die durch Rechenleistung erzeugt wird, hohe Kosten.
- Die Härte von BNB: beruht auf dem Gewinn aus der Zerstörung von "wirtschaftlicher Härte", selbstverstärkend.
Die Daten sagen mir: BNB/BTC ist von 0.00006 auf 0.013 gestiegen, ein Anstieg von 216 Mal. Das ist kein Zufall, sondern das Ergebnis des Wettbewerbs zwischen zwei Wertursprüngen.
Zukunftsvorhersage: Wenn der Kryptomarkt reift und die Sicherheitsnachfrage sinkt, wird die kommerzielle Elastizität von BNB den Wechselkurs auf 0.02 oder sogar höher zurückbringen. Rückblickend auf 0.013 wird es so billig sein wie jetzt bei 933U für BNB.
Ich habe zu einem Preis von 867U gekauft, ich habe eine "Zeitoption" gekauft:
- Abwärtsbewegung mit Zerstörung + Gewinnunterstützung
- Aufwärtsbewegung mit kommerzieller Expansion + beschleunigter Deflation
Letzter Satz: Frag nicht, ob BNB BTC überholen wird, frag einfach: "An dem Tag, an dem das tatsächliche zirkulierende Angebot von BNB unter 100 Millionen fällt, wird der Wechselkurs von 0.013 für sich selbst sprechen."
Hausaufgabe im Kommentarbereich: Berechnen Sie, wann das tatsächliche zirkulierende Angebot von BNB bei der aktuellen Zerstörungsgeschwindigkeit unter 100 Millionen fallen wird? Der erste, der es richtig hat, erhält ein 1U-Rotwein, 😄😄😄.
(Kommentare sind willkommen, bitte kritisieren. Das Kapital kleiner Investoren kann sich keine logischen Lücken leisten, ich werde jeden Chip schätzen.)
Datenaktualisierungsprotokoll:
- 30. Oktober 2025: Die 33. Zerstörung von 1,208 Milliarden US-Dollar, das harte Wertmodell wurde auf 363 US-Dollar korrigiert.
- BNB/BTC-Wechselkurs: 0.00976 (16.01.2026, live)
- Tatsächliches zirkulierendes Angebot: 117 Millionen (On-Chain-Daten) $ETH
