Kein Rage-Bait oder Clickbait hören..
#Fed hat gerade neue #Macro Daten veröffentlicht und es ist SCHLIMMER als erwartet.
Wenn du derzeit Vermögenswerte hältst,
Du wirst nicht mögen, was als nächstes kommt:
Ein globaler Marktzusammenbruch steht bevor, und doch erkennen die meisten Menschen nicht einmal, was passiert.
Ein systemisches Finanzierungsproblem bildet sich leise unter der Oberfläche, und fast niemand ist darauf vorbereitet.
Die Fed wurde bereits zum Handeln gezwungen.
Die Bilanzsumme ist um etwa 105 Milliarden Dollar gewachsen.
Die Standing Repo Facility hat 74,6 Milliarden Dollar hinzugefügt.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere stiegen um 43,1 Milliarden Dollar.
Staatsanleihen stiegen um nur 31,5 Milliarden Dollar.
Das ist kein bullisches QE.
Das ist die Fed, die Liquidität injiziert, weil sich die Finanzierungsbedingungen verschärften und die Banken Bargeld benötigten.
Wenn die Fed mehr MBS als Staatsanleihen absorbiert, sagt das Ihnen, dass die Sicherheiten, die am Fenster kommen, sich verschlechtern.
Das passiert nur unter Stress.
Jetzt fügen Sie das größere Problem hinzu, das die meisten Menschen ignorieren.
Die nationale Verschuldung der USA ist auf einem Allzeithoch.
Nicht nur nominal - strukturell.
Über 34 Billionen Dollar und wächst schneller als das BIP.
Die Zinskosten allein explodieren und werden zu einem der größten Posten im Bundeshaushalt.
Die USA geben mehr Schulden aus, nur um bestehende Schulden zu bedienen.
Das ist die Definition eines Schuldenspirale.
Auf diesen Niveaus sind Staatsanleihen nicht mehr 'risikofrei'.
Sie sind ein Vertrauensinstrument.
Und das Vertrauen ist es, was anfängt zu bröckeln.
Die ausländische Nachfrage nach US-Schulden schwächt sich ab.
Inländische Käufer sind preissensibel.
Die Fed wird zum Käufer der letzten Instanz - ob sie es zugeben oder nicht.
Deshalb ist Finanzierungsspannung gerade jetzt so wichtig.
Sie können keine Rekordverschuldung aufrechterhalten, wenn sich die Finanzmärkte verschärfen.
Sie können keine Billionen-Dollar-Defizite laufen lassen, wenn die Qualität der Sicherheiten sich verschlechtert.
Und Sie können nicht weiter so tun, als wäre das normal.
Das ist auch kein Problem der USA.
China macht zur gleichen Zeit genau das Gleiche.
Die PBoC injizierte mehr als 1,02 Billionen Yuan über 7-tägige Rückkaufgeschäfte in einer einzigen Woche.
Anderes Land.
Dasselbe Problem.
Zu viel Schulden.
Zu wenig Vertrauen.
Und ein globales System, das auf dem Rollen von Verbindlichkeiten basiert, die niemand tatsächlich halten möchte.
Wenn sowohl die USA als auch China gezwungen sind, gleichzeitig Liquidität zu injizieren, ist das kein Stimulus.
Es ist die globale Finanzinfrastruktur, die anfängt zu verstopfen.
Märkte machen in dieser Phase immer Fehler.
Die Menschen sehen Liquiditätsspritzen und nehmen an, dass es bullisch ist.
Das ist es nicht.
Es geht hier nicht darum, die Preise zu stützen.
Es geht darum, die Finanzierung am Leben zu erhalten.
Und wenn die Finanzierung bricht, verwandelt sich alles andere in eine Falle.
Die Reihenfolge ist immer die gleiche.
Anleihen bewegen sich zuerst.
Finanzmärkte zeigen Stress, bevor Aktien.
Aktien ignorieren es - bis sie es nicht mehr können.
Krypto verzeichnet die gewalttätigsten Rückgänge.
Jetzt schauen Sie sich das Signal an, das wirklich zählt.
#Gold ist auf Allzeithochs.
#Silver ist auf Allzeithochs.
Das ist keine Wachstumsnarrative oder ein Inflationshandel.
Das ist eine Ablehnung von Staatsverschuldung.
Kapital verlässt Papierversprechen und geht in harte Sicherheiten.
Das passiert nicht in gesunden Systemen.
Wir haben dieses genaue Setup schon einmal gesehen.
→ 2000, bevor der Dotcom-Crash kam.
→ 2008, bevor die globale Finanzkrise begann.
→ 2020, bevor der Repo-Markt einfrohr.
Jedes Mal folgte bald eine Rezession.
Die Fed ist in der Zange.
Wenn sie aggressiv drucken, um die Rekordverschuldung zu absorbieren, steigen die Edelmetalle und signalisieren den Kontrollverlust.
Wenn sie das nicht tun, sperren die Finanzmärkte und die Schuldenlast wird untragbar.
Risikowerte können das eine Weile ignorieren - aber niemals für immer.
Dies ist kein normaler Zyklus.
Dies ist eine stille Krise der Bilanz, der Sicherheiten und der Staatsverschuldung.
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