Derivate Märkte bleiben defensiv, wobei die Hebelwirkung bei Futures gering bleibt. Das offene Interesse bleibt zurückhaltend, und die Finanzierungsraten liegen flach bis leicht negativ, was die Zögerlichkeit unter gehebelten Händlern hervorhebt. Unbefristete Verträge zeigen wenig Appetit auf aggressive Long-Positionen, die Teilnehmer warten auf eine klarere Richtung.

Die Positionierung sieht insgesamt neutral aus, ohne sichtbare Ungleichgewichte bei der Hebelwirkung, die scharfe Liquidationen anheizen könnten. Infolgedessen wird die Marktrichtung mehr von der Spotnachfrage, den Liquiditätsbedingungen und den makroökonomischen Entwicklungen als von der Futures-Spekulation geprägt. Ein nachhaltiger Trend wird wahrscheinlich eine erneute Teilnahme von gehebelten Akteuren oder einen starken externen Katalysator erfordern, um den aktuellen Stillstand zu durchbrechen.