#加密市场观察 @Max Charity

👀：Wenn "Trump-Deals" auf "DAT-Finanzierung" treffen, in welchem Bullenmarkt befinden wir uns?

Fühlt sich der aktuelle Kryptomarkt nicht ein wenig "gespalten" an? Einerseits wird er von der makroökonomischen Erzählung der "Trump-Deals" geprägt, andererseits wird er durch Nachrichten über Unternehmenskäufe (DAT) angezogen. Dies offenbart, dass wir uns in einem unvergleichlich komplexen Bullenmarkt befinden.

Zwei Hauptlinien verlaufen parallel:

· Makro-Erzählungslinie (hohe Volatilität): Der Markt ist äußerst sensibel gegenüber den politischen Entscheidungen des Weißen Hauses, den Personalien der Federal Reserve und Äußerungen zu Zöllen; jede Nachricht kann massive Erschütterungen auslösen. Dies spiegelt die Eigenschaften von hohem Beta wider, wobei Emotionen dominieren.

· Fundamentale Strukturlinie (langsame Variablen): Unternehmen wie MicroStrategy, die Bitcoin in ihre Bilanz aufnehmen, schaffen eine strukturelle Kaufnachfrage. Dies ist nicht mehr Spekulation, sondern eine langfristige strategische Asset-Allokation.

Unsere Beobachtungen und Reaktionen:

Das bedeutet, dass einfache Gedanken über Sektorrotation möglicherweise nicht mehr funktionieren. Kapital wird unter der "Barbell-Strategie" zugewiesen: An einem Ende wird auf Mainstream-Münzen (wie BTC, ETH) gesetzt, die stark von makroökonomischen Einflüssen betroffen sind; am anderen Ende wird tief nach Projekten gesucht, die über tatsächliche Cashflows, technologische Fortschritte oder Governance-Werte verfügen. Das Kapital von VC wandert ebenfalls von Memecoins zu praktischen Sektoren wie AI + Krypto, RWA und Bitcoin-Infrastruktur.

Daher benötigen wir in diesem Markt sowohl ein "makroökonomisches Teleskop" als auch ein "Projektmikroskop". Wir müssen die Richtung der großen Liquiditätsströme erkennen und gleichzeitig den wahren Wert der Projekte unterscheiden können.

Das ist auch der Grund, warum, abgesehen von der Konzentration auf Markttrends, mein Blick immer auf diejenigen gerichtet ist, die sich rein auf den Aufbau konzentrieren. Egal, wohin der makroökonomische Wind weht, die Bemühungen wie #GiggleAcademy , die darauf abzielen, die Bildungslücke zu schließen, haben einen konstanten sozialen Wert. Und die Aktionen der #MAX Gemeinschaft sind genau das, was diesen konstanten Wert durch jede konkrete Verbindung offline stabil in die Realität implantieren. In einem sich wandelnden Markt ist dieser Aufbau selbst ein kostbares "Hedging-Asset".