🚨 WARNUNG: EINEN GROSSEN MAKROSTURM BILDET SICH
Länder liquidieren US-Staatsanleihen in einem beispiellosen Tempo.
Europa verkaufte 150,2 Milliarden USD — die größte Liquidation seit 2008
China verkaufte 105,8 Milliarden USD — die größte Liquidation seit 2008
Indien verkaufte 56,2 Milliarden USD — die größte Liquidation seit 2013
Dies ist keine triviale Entwicklung.
US-Staatsanleihen stehen im Zentrum des globalen Finanzsystems.
Wenn große Institutionen und souveräne Inhaber Staatsanleihen abstoßen:
Die Anleihepreise fallen, die Renditen steigen
Steigende Renditen erhöhen die Kosten des Kapitals
Höhere Finanzierungskosten verengen die Liquidität
Enge Liquidität drückt auf Risikoanlagen
In einfachen Worten:
Aktien und Kryptowährungen funktionieren nicht isoliert.
Sie sind strukturell abhängig von günstiger Finanzierung und ausreichender Liquidität.
Wenn der Anleihemarkt einen Schlag erleidet, ist das keine „langweilige Anleihemechanik.“
Es ist eine Verschlechterung der Qualität der Sicherheiten.
Banken, Hedgefonds, Vermögensverwalter und Marktteilnehmer verlassen sich auf US-Staatsanleihen als die hochwertigsten Sicherheiten.
Wenn diese Sicherheiten an Wert verlieren, wird das Risiko verringert.
Das ist der Punkt, an dem erzwungenes Deleveraging und breit angelegte Verkäufe beginnen, sich über die Märkte auszubreiten.
Die Übertragungssequenz ist konsistent und wiederholbar:
ANLEIHEN bewegen sich zuerst
AKTIEN passen sich als nächstes an
KRYPTO absorbiert die heftigsten Volatilitäten
Mein Rat ist klar:
Üben Sie extreme Vorsicht mit Hebelwirkung in der aktuellen Umgebung aus.
Beobachten Sie genau die Renditen der US-Staatsanleihen — dort entstehen Stresssignale, bevor sie zu sichtbaren Schlagzeilen werden.
Ich habe über 10 Jahre lang makroökonomische Zyklen studiert und fast jeden großen Markt-Gipfel identifiziert, einschließlich des BTC-Allzeithochs im Oktober.
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Die echten Warnungen erscheinen, bevor die Erzählung den Mainstream erreicht.
