Der Preis von Bitcoin könnte eine weitere verlängerte Konsolidierungsphase erleben, wenn es nicht gelingt, entscheidende Unterstützungsniveaus zurückzugewinnen. Laut Cointelegraph hebt eine neue Analyse hervor, dass Bitcoin derzeit zwischen bedeutenden Kostenbasisniveaus gefangen ist, was auf eine mögliche Wiederholung der Konsolidierungsphase von 2022 hindeutet, es sei denn, diese Unterstützungsniveaus werden zurückgewonnen. Spot-Bitcoin-ETFs haben einen Nettoabfluss von 708,7 Millionen $ verzeichnet, der ihren fünftgrößten seit der Gründung markiert, was auf institutionelle Vorsicht hinweist.
In seinem Newsletter vom 21. Januar, "The Week Onchain," identifizierte der Onchain-Datenanbieter Glassnode wichtige Widerstandsbereiche, die den Aufwärtsmomentum begrenzen und Rallyes anfällig für Verteilung machen. Das BTC/USD-Paar schwankt innerhalb eines breiten Bereichs, der durch den True Market Mean bei 81.100 $ und die Kostenbasis des kurzfristigen Halters (STH) bei 98.400 $ definiert ist. Glassnode stellte fest, dass die jüngste Ablehnung in der Nähe der STH-Kostenbasis bei 98.400 $ die Marktstruktur widerspiegelt, die im ersten Quartal 2022 beobachtet wurde, wo wiederholte Misserfolge, die Kostenbasis der jüngsten Käufer zurückzugewinnen, zu einer verlängerten Konsolidierung führten. Diese Ähnlichkeit unterstreicht die Fragilität des aktuellen Erholungsversuchs.
Die Entity-Adjusted UTXO Realized Price Distribution (URPD)-Metrik von Glassnode, die die Preise angibt, zu denen aktuelle Bitcoin-UTXOs erstellt wurden, zeigte auch eine breite und dichte Angebotszone über 100.000 $, die sich allmählich in die langfristige Halterkohorte entwickelt. Diese ungelöste Angebotsüberhang bleibt eine anhaltende Quelle des Verkaufsdrucks, die voraussichtlich Versuche über der STH-Kostenbasis von 98,4K $ und der 100K-$-Marke begrenzen wird. Ein klarer Ausbruch würde eine bedeutende und nachhaltige Beschleunigung des Nachfragemoments erfordern.
Der Bitcoin "Risikoindex" ist auf 21 gestiegen, nur knapp unter der Hochrisikozone von 25, laut dem privaten Vermögensverwalter Swissblock. Dieser Anstieg deutet auf eine wahrscheinliche Fortsetzung der Konsolidierungsphase hin, die durch das 'Massive Hochrisiko'-Umfeld in den letzten Monaten ausgelöst wurde. Wie Cointelegraph berichtete, muss Bitcoin den Widerstand bei 98.000 $ - 100.000 $ überwinden, um den Bullenmarktzyklus wiederzubeleben.
Am Mittwoch verzeichneten in den USA ansässige Bitcoin-ETFs für Spot-Transaktionen zum dritten Mal in Folge Abflüsse in Höhe von 708,7 Millionen $, laut CoinGlass-Daten. Dies markierte ihren größten einzelnen Abgang an einem Tag seit zwei Monaten und den fünftgrößten Rückzug seit ihrer Einführung im Januar 2024. BlackRocks Bitcoin-ETF, IBIT, verzeichnete die größten Abflüsse von 356,6 Millionen $, gefolgt von Fidelitys FBTC mit 287,7 Millionen $, neben vier anderen Fonds, die Abflüsse sahen. In der Zwischenzeit verzeichneten Spot-Ethereum-ETFs einen kombinierten Nettoabfluss von 286,9 Millionen $ über fünf Fonds. In den letzten drei Tagen gab es einen historischen Abgang von 1,58 Milliarden $ aus Bitcoin-ETFs, wobei BlackRock und Fidelity die Initiative beim starken institutionellen De-Risking anführten. Der Verkaufsdruck von Spot-BTC-ETFs fiel mit der Ablehnung bei 90.000 $ zusammen, angesichts wachsender makroökonomischer Unsicherheit, was die Wahrscheinlichkeit einer seitwärts gerichteten Preisbewegung oder weiterer Rückgänge erhöht, wenn die Unterstützung bei 84.000 $ bricht.
