Die Wall Street denkt, dass Tesla Uber killt.
Sie haben es falsch herum.
Uber hat gerade 300 Millionen Dollar in Lucid investiert, um zum ersten Mal seit 16 Jahren Robotaxis zu BESITZEN.
Hier ist, was niemand sieht:
Wenn Uber das Fahrzeug besitzt, springen die Bruttomargen von 25 % auf 87 %.
Kein Tippfehler. Siebenundachtzig Prozent. Ja!
Teslas AI5-Chip wird bis Mitte 2027 verzögert. Ihr Cybercab wird auf überwachten Hardware ausgeliefert. Sie haben null Genehmigungen in Kalifornien. Null Anträge eingereicht.
Ubers Partner haben bereits die Genehmigungen.
Das regulatorische Arbitragefenster beträgt 18-30 Monate, in denen Uber kommerziell tätig ist, während Tesla auf Genehmigungen wartet.
Aber hier ist das echte Alpha:
"Wer reinigt den Kotze?"
Uber kontrolliert bereits die Depots. Das Laden. Die Sensor-Kalibrierung. Der physische Aufwand, der die Autonomie zum Funktionieren bringt.
Tesla hat den besten Roboter.
Uber hat das Netzwerk, die Nachfrage und die Infrastruktur.
Das ist AWS für Autonomie. Amazon hat Logistik für sich selbst aufgebaut. Dann verkaufte es an alle. Uber macht dasselbe mit den Robotaxi-Operationen.
Bis zum 4. Quartal 2026 validiert Ubers First-Party-Margendaten alles.
Konsensziele von 107 $.
Das hybride Modell, das sie nicht bepreisen, deutet auf 150 $ hin.
Die Roboter kommen.
Die Wall Street schaut in die falsche Richtung.
