Warum Protokolle wie Walrus normalerweise zu früh unterbewertet werden, aber entscheidend werden, sobald die Nutzung skaliert.
Infrastrukturprotokolle in der frühen Phase wie Walrus stehen vor einem klassischen Henne-und-Ei-Problem, das sie trotz ihrer Bedeutung unterbewertet hält. Entwickler werden keine Anwendungen erstellen, die dezentrale Speicherung erfordern, bis die Infrastruktur existiert, aber die Infrastruktur erscheint unnötig, bis Anwendungen sie tatsächlich benötigen. Dies schafft eine Wahrnehmungslücke, in der Investoren eine niedrige Nutzung sehen und das Potenzial verpassen.
Der Markt neigt dazu, unmittelbare Nützlichkeit über grundlegende Ermöglicher zu belohnen. Auffällige Verbraucheranwendungen und DeFi-Protokolle generieren offensichtliche Einnahmen und Nutzerkennzahlen, die in Hype und Bewertung umschlagen. Speicherinfrastruktur hingegen arbeitet unsichtbar im Hintergrund, kritisch, aber unglamourös. Es ist ähnlich wie bei AWS, das anfangs als Nebenprojekt abgetan wurde, obwohl es schließlich zur Gewinnmaschine von Amazon wurde.
Was sich ändert, wenn Web3 skaliert, ist die Schmerzgrenze. Wenn NFT-Projekte sechsstellige Kosten haben, um Metadaten on-chain zu speichern, wenn dApps es sich nicht leisten können, nutzergenerierte Inhalte dezentral zu hosten, wenn regulatorischer Druck Projekte von AWS weg zwingt, ist Infrastruktur plötzlich nicht mehr optional. Die Protokolle, die diese Probleme früh gelöst haben, werden zu Engpässen und Torwächtern des Wachstums.
Walrus exemplifiziert dieses Muster. Im Moment kompromittieren die meisten Projekte immer noch mit zentralisierter Speicherung, weil sie günstiger und vertrauter ist. Aber während der Raum reift, während Zensurvorfälle sich häufen, während Nutzer wirklich dezentrale Anwendungen verlangen, werden die Projekte mit soliden Infrastrukturgrundlagen massive Wettbewerbsvorteile haben. Die Unterbewertung korrigiert sich heftig, sobald die Infrastruktur zur Einschränkung des Wachstums des Ökosystems wird, anstatt ein abstraktes Nice-to-have zu sein. #walrus @Walrus 🦭/acc $WAL
