Es ist an der Zeit, eine unbequeme Wahrheit zu akzeptieren: Die Altcoin-Saison, die wir früher kannten, ist vorbei. Wenn Sie immer noch darauf warten, dass Bitcoin steigt, dann Ethereum, dann alle Altcoins wie im Jahr 2021 pumpen, könnten Sie sehr lange warten.
Das ist kein Pessimismus. Es ist Realismus. Altcoins sind nicht tot, aber die Regeln haben sich geändert.
In früheren Zyklen bewegte sich das Geld in einer sehr klaren Reihenfolge. Zuerst stieg Bitcoin, dann folgte Ethereum, dann pumpten große Layer 1 und Layer 2 Coins, danach Memecoins und Small Caps, und schließlich sehr riskante Coins. Wenn Sie früh eingestiegen sind, haben Sie Geld verdient. Wenn Sie spät eingestiegen sind, wurden Sie Exit-Liquidität. Der Fluss war einfach und vorhersehbar.
Dieses System funktionierte, weil der Markt eine starke Unterstützung dahinter hatte. Market Maker sorgten für Liquidität. Kreditplattformen gaben einfache Darlehen, sodass der Hebel schnell zunahm. Börsen listeten ständig neue Coins und förderten den Handel mit Aktionen. Handelsfirmen waren froh, riskante Coins zu kaufen und sie schnell zu verkaufen, wenn der Markt heiß lief. Zusammen schufen dies ein Umfeld, in dem es oft ausreichte, dem Trend zu folgen, um Gewinn zu erzielen.
Aber im letzten Jahr hat sich alles geändert.
Das neue Geld, das in Krypto fließt, ist sehr unterschiedlich. Mit ETFs sind traditionelle Investoren in den Markt eingetreten. Das ist viel Geld, aber es ist sehr vorsichtiges Geld. Sie kaufen hauptsächlich Bitcoin, Ethereum und ein paar große Coins mit hoher Liquidität und klarem rechtlichem Status. Hochriskante Altcoins sind für sie nicht interessant.
Gleichzeitig ist die Anzahl der Tokens explodiert. Jedes Jahr werden Millionen neuer Tokens geschaffen. Die Liquidität ist nicht im gleichen Tempo gewachsen. Das bedeutet, dass einfach nicht genug Geld vorhanden ist, um alles wie zuvor aufzupumpen. Zufällige Coins zu kaufen und auf Gewinn zu hoffen funktioniert nicht mehr.
Die Anlegerpsychologie hat sich ebenfalls verändert. Die Menschen sind jetzt besser informiert. Alte Tricks, falsche Geschichten und leere Aufregung sind leichter zu durchschauen. Der Markt ist selektiver geworden und viel schwieriger.
Haben Altcoins also noch eine Zukunft? Meiner Meinung nach ja, aber nicht auf die alte Art. Das alte Liquiditätssystem ist zusammengebrochen, aber ein neues bildet sich, angeführt von traditionellen Finanzinstitutionen.
Diese großen Institutionen studieren Tokens auf die gleiche Weise, wie sie Aktien studieren. Sie kümmern sich um Gesetze, Liquidität, Einnahmen und echte Geschäftsmodelle. Am wichtigsten ist, dass sie nicht alles kaufen können, was sie wollen, wie es kleine Investoren können.
Deshalb wird der Altcoin-Markt stark gespalten. Eine kleine Anzahl von Projekten, die hohe Standards erfüllen, könnte stark profitieren, wenn institutionelles Geld tatsächlich einfließt. Die meisten anderen Projekte werden langsam Liquidität verlieren und ignoriert werden, egal wie gut die allgemeinen Marktbedingungen sind.
Wie können wir also feststellen, welche Altcoins überleben könnten? Hier sind einige einfache Fragen, die man stellen sollte.
Erstens, löst das Projekt ein echtes Problem? Hat es echte Nutzer, oder überlebt es nur wegen des Preishypes? Wenn die Nutzer keinen starken Grund haben zu bleiben, wird das Projekt nicht bestehen bleiben.
Zweitens, können Institutionen rechtlich darin investieren? Wenn große Fonds den Token aufgrund von rechtlichen oder internen Regelungen nicht kaufen und halten können, wird großes Geld niemals einfließen.
Drittens, ist das Token-Modell klar und fair? Ist der Zeitplan für die Token-Ausgabe transparent? Wie viele Tokens sind noch gesperrt? Woher kommt der Wert für die Inhaber? Diese Dinge wurden in der Vergangenheit ignoriert, aber jetzt sind sie sehr wichtig.
Viertens, generiert das Projekt echte Einnahmen? Gibt es echte Einnahmen aus seinem Produkt oder nur Versprechungen? Und wie werden diese Einnahmen genutzt? Einige Projekte zeigen bereits echten Wert, während die meisten anderen es nicht tun.
Schließlich, ist das Projekt Teil eines starken langfristigen Trends? Bereiche wie Datenschutz oder dezentrale Derivate ziehen weiterhin Aufmerksamkeit auf sich, aber nicht jedes Projekt in einem Trend ist es wert, darin zu investieren.
Wenn wir auf die Altcoin-Saison 2021 zurückblicken, interessierte sich fast niemand für diese Punkte. Liquidität war überall. Man kaufte fast alles und jemand würde es später höher kaufen. Diese Zeit ist vorbei.
Krypto kann immer noch einige seiner wilden Eigenschaften behalten, aber weniger Altcoins werden unter den alten Regeln funktionieren. Sie zu finden wird schwieriger sein. Wenn Sie neu in Krypto sind oder nicht viel Zeit haben, um den Markt zu verfolgen, ist wertorientiertes Investieren sicherer und besser geeignet für die Richtung, in die sich Krypto entwickelt.
Altcoins sind nicht tot. Aber sie sind nicht mehr für Menschen, die sich weigern, sich zu ändern.
