🚨 MAKRO ALARM: BANK VON JAPAN ZURÜCKGETRETEN — ANLEIHENMARKT UNTER DRUCK 🇯🇵📉

Die Ära der endlosen Liquidität in Japan endet leise.

Die Bank von Japan (BoJ) — lange bekannt als der ultimative Käufer der letzten Instanz — zieht sich aggressiv vom Anleihenmarkt zurück, und die Auswirkungen beginnen sichtbar zu werden.

🏦 Was passiert?

📉 BoJ JGB-Besitz fällt auf ~48%

Niedrigster Stand seit 8 Jahren

Rückgang um 7 Prozentpunkte vom Höchststand 2022

Markiert einen klaren Ausstieg aus der Ära der Zinskurvenkontrolle (YCC)

Das ist nicht zufällig. Es ist bewusste quantitative Straffung (QT).

⏳ Tapering im Autopilot

Die BoJ reduziert die Anleihekäufe schnell:

🟡 Mitte 2024: ¥5.7T/Monat

🔻 Jetzt: ¥2.9T/Monat

⏭️ Ziel (Anfang 2027): ¥2.1T/Monat

Die Liquiditätsunterstützung wird entfernt — und der Zeitplan ist festgelegt.

🌍 Ausländische Investoren verlassen ebenfalls

Ausländischer Besitz von JGBs: ~12%

Nahe dem niedrigsten Stand seit 2019

Globales Kapital jagt höhere Renditen anderswo und vermeidet FX-Risiken

👉 Ergebnis: Beide großen Käufer ziehen sich gleichzeitig zurück

⚠️ Warum das wichtig ist

📌 Die Ausgabe von Staatsanleihen geht weiter

📌 Die Nachfrage schrumpft

📌 Das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wächst

➡️ Der Druck auf die Renditen ist jetzt strukturell nach oben verzerrt

Dies ist ein großer Wandel für die globalen Märkte, die jahrelang auf Japans Liquiditätsüberschuss angewiesen waren.

🧠 Gesamtbild

Japan ist nicht mehr der globale Liquiditätsrückhalt, der es einmal war.

Wenn QT beschleunigt und Käufer verschwinden, steigt das Volatilitätsrisiko — nicht nur für Anleihen, sondern für globale Vermögenswerte.

Makro wacht auf. Bleiben Sie aufmerksam.

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